JPMorgan Asset Management a publié un rapport complet sur les fonds négociés en bourse (ETF) et leur rôle essentiel dans le maintien de l’activité des marchés financiers au sens large. Les ETF sont devenus l’un des principaux véhicules par lesquels les investisseurs particuliers et institutionnels s’exposent à des thèmes de marché spécifiques, faisant de leurs flux un indicateur largement suivi de la direction prise par les capitaux. Selon le rapport, JPMorgan s’est classé comme le plus grand émetteur d’ETF actifs avec $300 billion d’actifs sous gestion (AUM), enregistrant des flux d’ETF supérieurs à $48 billion sur 44 produits ETF actifs. Parmi les autres grandes sociétés proposant des ETF crypto mentionnées dans le rapport figuraient BlackRock, Fidelity, Goldman Sachs et Janus, qui ont toutes développé leurs gammes de produits liés aux actifs numériques et aux thématiques d’investissement.

Les ETF axés sur l’IA dominent les entrées de capitaux en 2026

Le rapport de JPMorgan Asset Management a constaté que les ETF axés sur l’IA ont mené les entrées de capitaux dans l’ensemble des secteurs d’ETF en 2026. Les ETF axés sur l’IA ont atteint un AUM d’environ $67 billion, suivis par le secteur des infrastructures, à un peu moins de $60 billion. Chacun des cinq principaux thèmes a enregistré un AUM supérieur à $30 billion.

Cette tendance des entrées de capitaux s’est notamment maintenue malgré un trimestre difficile pour la performance des prix dans le secteur de l’IA. La croissance de l’AUM a signalé que Wall Street continuait de se positionner fortement sur les produits axés sur l’IA, même en période de sous-performance, un schéma qui reflète généralement une conviction thématique de plus long terme plutôt qu’une sensibilité aux prix à court terme.

À l’appui de cette observation, Jon Maier, stratégiste en chef des ETF de la société, a déclaré :

"Many [themes] are morphing towards AI and the ecosystem surrounding AI."

Maier a indiqué que cette tendance devrait se poursuivre.

Les ETF comme moteurs de liquidité

Le rapport a également souligné que les ETF apportaient aux marchés une liquidité plus importante qu’il n’y paraît à première vue. Les ETF de long terme représentaient 28% du volume total des échanges aux États-Unis. Durant les périodes de volatilité accrue, le volume des ETF approchait près de 50% de l’activité totale des échanges.

Cela a montré que les ETF agissaient comme des fournisseurs de liquidité essentiels en ajoutant plusieurs couches de profondeur de marché. Les ETF se négociaient sur le marché secondaire comme des actions, générant environ $5.5 million de volume quotidien de transactions. Le marché primaire des ETF représentait quant à lui environ $6.1 billion par jour. Le rôle considérable des ETF dans la liquidité de marché signifie que les variations des flux d’ETF peuvent avoir des implications bien au-delà des produits eux-mêmes.

La part d’attention croissante de l’IA sur les marchés crypto

Le narratif de l’IA s’est classé deuxième en part d’attention parmi toutes les catégories crypto au Q2 2026, selon CoinGecko. L’intelligence artificielle détenait 11.2% de part d’attention, juste derrière les meme coins à 12.1%, ce qui suggère que le secteur de l’IA pourrait émerger comme un narratif majeur lors des futurs cycles de marché. L’intérêt parallèle pour l’IA sur les marchés traditionnels des ETF et dans la crypto souligne l’ampleur de l’attention des investisseurs portée à l’intelligence artificielle en tant que thème transversal entre classes d’actifs.

Séparément, la capitalisation boursière des valeurs technologiques liées à l’IA a continué de croître, selon Token Terminal. Trois semaines après leur lancement, la capitalisation des actions tokenisées sur Robinhood a dépassé $20 million, Nvidia, SpaceX, Tesla, Micron, Apple et Google contribuant respectivement à la plus grande part. Les actions tokenisées représentent un pont émergent entre les actions traditionnelles et les marchés fondés sur la blockchain, permettant aux utilisateurs de s’exposer à des sociétés cotées via une infrastructure crypto.

Les conclusions du rapport de JPMorgan soulignent que les investisseurs continuent d’allouer du capital aux ETF axés sur l’IA, comme le montre l’AUM, même durant les périodes de faiblesse des prix. Dans le même temps, les ETF restent des fournisseurs de liquidité essentiels sur l’ensemble du marché financier.