La demande croissante en calcul pour l’IA propulse l’industrie des semi-conducteurs vers un record de $1.3 trillion de revenus cette année, mais elle rend aussi une ressource de plus en plus rare : le matériel serveur.

La tension s’étend à l’ensemble de la chaîne d’approvisionnement de l’IA, touchant particulièrement les CPU de serveurs x86 qu’Intel et AMD fournissent au marché du cloud. Les cabinets d’études Gartner, IDC et TrendForce reconnaissent tous que la demande reste solide, que les prix de la mémoire augmentent régulièrement et que les problèmes de chaîne d’approvisionnement devraient persister jusqu’en 2027.

Leurs prévisions dressent collectivement un tableau plus large : Gartner se concentre sur la flambée des ventes et des prix des puces, IDC suit l’activité de livraison des serveurs, et TrendForce surveille les livraisons de composants. Pris ensemble, ces éléments suggèrent que le défi le plus urgent pour l’industrie n’est pas la croissance de la demande, mais la capacité à produire suffisamment de matériel. Cette évolution intervient après l’offensive de Nvidia sur le marché des CPU, qui ajoute une pression concurrentielle supplémentaire sur Intel comme sur AMD.

Le silicium dédié à l’IA représente désormais 30% de chaque dollar dépensé en puces

Gartner a annoncé le 8 avril que les revenus mondiaux des semi-conducteurs devraient dépasser $1.3 trillion en 2026, soit une hausse de 64% sur un an — le taux de croissance le plus élevé enregistré par l’organisme de recherche en 20 ans. Les puces conçues spécifiquement pour l’IA devraient représenter environ 30% des ventes totales.

Une part importante de ces dépenses est alimentée par les fournisseurs de cloud hyperscale, engagés dans une course au déploiement de leurs infrastructures d’IA. Gartner prévoit que les investissements dans l’infrastructure d’IA augmenteront d’environ 50% en 2026, intensifiant la demande pour les CPU, les accélérateurs d’IA sur mesure et les serveurs qui les hébergent.

Selon Rajeev Rajput, analyste principal senior chez Gartner, la troisième année consécutive de croissance à deux chiffres du secteur confirme le rôle central des semi-conducteurs dans la pile technologique de l’IA. Même si certains goulets d’étranglement de fabrication ont commencé à s’atténuer, l’infrastructure d’IA continue d’absorber presque toute la nouvelle capacité de production, laissant les composants de serveurs traditionnels en situation de pénurie critique.

La « memflation » pousse la DRAM et la NAND vers de nouveaux sommets

La mémoire est devenue l’un des points de tension les plus aigus. Gartner a créé le terme "memflation" pour décrire la flambée des prix de la mémoire tirée par l’IA, alors que la demande dépasse constamment l’offre. Le cabinet s’attend à une hausse de 125% des prix de la DRAM en 2026 et de 234% des prix de la mémoire flash NAND, faisant passer les revenus totaux de la mémoire de $216.3 billion l’an dernier à $633.3 billion.

TrendForce indique que les prix contractuels de la DRAM devraient encore augmenter de 13% à 18% au Q3, tandis que les prix contractuels de la mémoire flash NAND devraient progresser de 10–15%.

La demande des consommateurs pour les PC et les appareils mobiles s’est affaiblie, les acheteurs résistant à la hausse des prix, mais cela n’a pas allégé la pression sur les centres de données. Les fabricants de mémoire continuent de privilégier le segment des serveurs, plus rentable, ce qui maintient l’offre globale sous tension. La concentration de la production mondiale de DRAM entre Samsung, SK Hynix et Micron — qui contrôlent ensemble plus de 95% du marché — signifie que les décisions d’allocation de capacité prises par seulement trois entreprises se répercutent sur toute la chaîne d’approvisionnement des serveurs. Dans le même temps, ces mêmes fabricants réorientent des capacités de wafers vers les empilements High Bandwidth Memory (HBM) utilisés dans les accélérateurs d’IA, ce qui restreint davantage l’offre de RDIMM dont dépendent les serveurs x86.

Les serveurs x86 sont le goulet d’étranglement, pas la demande

Le déséquilibre apparaît clairement dans les derniers chiffres d’IDC. Au premier trimestre 2026, les revenus mondiaux des systèmes serveurs ont progressé de 30.7% sur un an, tandis que le nombre de serveurs livrés n’a augmenté que de 3.3%. Les entreprises paient désormais nettement plus cher pour une capacité matérielle à peine supérieure, les pénuries de technologies mémoire étant citées comme la principale contrainte.

Selon TrendForce, les serveurs x86 utilisant de la mémoire RDIMM restent la solution la plus efficace pour de nombreuses opérations d’IA nécessitant des capacités multitâches. En conséquence, Intel et AMD continuent de dominer la croissance de l’infrastructure d’IA, même si les pénuries de mémoire freinent le déploiement des plateformes. Cette domination fait face à un défi de plus long terme posé par les processeurs serveurs basés sur ARM, tels que les conceptions AWS Graviton et Ampere Computing, qui gagnent du terrain auprès des hyperscalers recherchant des avantages de coût et d’efficacité énergétique pour les charges de travail d’inférence IA.

Pour les clients entreprises, le principal enseignement est que des composants autres que les processeurs déterminent désormais les délais de livraison. Même si Intel et AMD augmentent leur production grâce à de nouvelles installations de fabrication et à des accords d’approvisionnement, les pénuries de mémoire et d’autres composants serveurs peuvent encore entraîner des délais prolongés pour les systèmes complets.

Les acheteurs mis en garde sur les conditions contractuelles

Les analystes recommandent aux acheteurs de ne pas se limiter aux prix actuels. Même si les hausses de prix les plus fortes devraient se modérer après le premier semestre 2026, les prix devraient rester élevés jusqu’en 2027. Gartner recommande aux organisations informatiques d’éviter de conclure des contrats d’approvisionnement à long terme assortis de conditions tarifaires défavorables.

Rajput a indiqué que la memflation pourrait "destroy, or at least delay, non-AI demand into 2028." IDC prévoit que les approvisionnements en NAND et en mémoire resteront tendus au moins jusqu’au premier semestre 2027, même si le marché des serveurs devrait croître à un taux de croissance annuel composé de 25.1% jusqu’en 2030.

Pris ensemble, les prévisions de Gartner, IDC et TrendForce indiquent que le paysage de l’infrastructure d’IA est en train de changer. La question centrale n’est plus de savoir si les entreprises veulent construire des systèmes d’IA, mais si elles peuvent obtenir le matériel nécessaire à un prix raisonnable.