La Solana Foundation, AMINA Bank, TensorX, APEX:E3 et la Cardano Foundation ont publié conjointement le rapport Agentic Finance, qui examine comment l'intelligence artificielle, le règlement blockchain et les actifs tokenisés convergent vers un nouveau modèle de finance institutionnelle. Le groupe de co-auteurs réunit la banque régulée, des fondations blockchain et des entreprises d'infrastructure de marché, plaçant le rapport à l'intersection des secteurs qui devront s'imbriquer pour que les systèmes agentiques fonctionnent. Selon le rapport, les agents d'IA vont au-delà des fonctions de conseil et acquièrent la capacité d'exécuter des transactions financières dans le cadre de mandats définis par des humains.

Le rapport définit l'« Agentic Finance » comme un système dans lequel un logiciel peut surveiller en continu les conditions financières, prendre des décisions et exécuter des transactions on-chain sans exiger d'approbation humaine pour chaque action individuelle. Ses auteurs estiment que cela pourrait supprimer les contraintes opérationnelles créées par l'intervention humaine, notamment le traitement de nuit, le rééquilibrage périodique des portefeuilles et la gestion des collatéraux par lots. La caractéristique distinctive de ce modèle est qu'un même système décide et règle, comblant l'écart entre la décision et son exécution.

Trois évolutions sont présentées comme le fondement de cette transition : les modèles d'IA sont devenus suffisamment performants pour opérer au sein de flux financiers contrôlés ; les actifs financiers tels que les stablecoins et les fonds monétaires tokenisés sont de plus en plus accessibles de manière programmable ; et les réseaux blockchain offrent un règlement continu à faible coût. Le rapport identifie Solana comme particulièrement adaptée aux applications agentiques, citant son fonctionnement continu, ses faibles coûts de transaction et sa capacité à régler les transactions dans le cycle de décision.

Le rapport estime que plus de 4 800 milliards de dollars de trésorerie d'entreprise, de liquidités de gestion de patrimoine, de tampons de gérants d'actifs et de collatéraux pourraient être adressables l'Agentic Finance sur cinq ans. Il cite également une modélisation d'APEX:E3 suggérant qu'une allocation intraday continue pourrait générer un surcroît d'environ 200 points de base — deux points de pourcentage — pour une trésorerie de 500 millions de dollars, tout en précisant que ces chiffres sont des résultats de modèles et non des résultats réalisés.

La gouvernance demeure la contrainte critique

Malgré l'accent mis sur l'autonomie, le rapport soutient que retirer les humains de l'exécution de routine ne supprime pas la responsabilité institutionnelle. La responsabilité se déplace plutôt vers les mandats, les systèmes d'identité, les contrôles de conformité et l'infrastructure financière régulée.

L'architecture proposée sépare les activités selon le risque. Les agents pourraient gérer de manière autonome les opérations de trésorerie de routine et les paiements dans des limites prédéfinies, tandis que les décisions d'allocation plus importantes pourraient nécessiter une confirmation humaine. Les décisions stratégiques, y compris la conception des mandats et la gouvernance des risques, resteraient exclusivement humaines. Le rapport souligne que ces limites doivent être techniquement applicables et révocables plutôt que de reposer uniquement sur des instructions intégrées dans un prompt d'IA.

La contribution d'AMINA Bank identifie les institutions financières régulées comme une couche de confiance clé pour ce système émergent. Les banques peuvent fournir la conservation, la conversion en monnaie fiduciaire, la surveillance de la conformité, la ségrégation des actifs et la responsabilité des activités autonomes, tandis que l'infrastructure blockchain assure le règlement. Le rapport met également en avant les identifiants d'entité juridique vérifiables — des identifiants standardisés déjà utilisés dans la finance traditionnelle pour établir quelle entité juridique se trouve derrière une transaction — comme mécanisme permettant de lier un agent d'IA à l'entité juridique au nom de laquelle il opère.

Le rapport conclut que l'infrastructure fondamentale de l'Agentic Finance est de plus en plus disponible, mais que l'adoption devrait se faire par mandats progressifs plutôt que par une transition immédiate vers une finance entièrement autonome. Il est recommandé aux institutions de commencer par des cas d'usage étroitement définis, tels que la gestion de liquidités oisives, et de n'étendre l'autorité d'un agent qu'une fois démontrée l'efficacité de la gouvernance, de la surveillance et des contrôles des risques. Selon cette feuille de route, les marqueurs pratiques à surveiller sont les pilotes restreints dans des domaines tels que les liquidités oisives, les limites d'autorisation dont l'applicabilité et la révocabilité sont prouvées en pratique, et l'émergence de normes reliant l'activité des agents à des identités juridiques vérifiables.