Le protocole de finance décentralisée Aave a présenté une proposition de gouvernance qui pourrait retirer les actifs à faible activité de ses réserves de prêt et interrompre les opérations sur six réseaux blockchain plus modestes, dans le cadre d'une initiative plus large visant à renforcer la gestion des risques et à améliorer l'efficacité du capital.

Aave est l'une des plus grandes plateformes de prêt en DeFi en termes de valeur totale bloquée, avec sa version V3 déployée sur plus d'une dizaine de blockchains. Les changements proposés concerneraient environ 98,10 millions de dollars d'actifs déposés et 15,60 millions de dollars de dette en cours. Le plan a été dévoilé le 30 juillet par le fondateur d'Aave, Stani Kulechov, et a été élaboré suite à une évaluation de l'ensemble du portefeuille menée par la société de services de gestion des risques LlamaRisk.

L'évaluation s'est appuyée sur le nouveau cadre de gestion des risques d'Aave, qui a été appliqué à l'ensemble des actifs déployés du protocole plutôt que d'être limité à l'évaluation d'une seule réserve. Le processus a examiné si les actifs individuels disposaient d'une activité de marché et d'un support opérationnel suffisants pour rester au sein de l'écosystème Aave.

La proposition recommande le retrait de 50 réserves à faible adoption sur 11 déploiements Aave V3 et l'élimination de 21 marchés de tokens principaux Pendle qui approchent de leur échéance. Les tokens principaux Pendle représentent la composante principale d'actifs générateurs de rendement qui ont été divisés en parts négociables via le protocole de séparation de rendement de Pendle.

Le plan prévoirait également l'arrêt complet des déploiements d'Aave sur Sonic, Scroll, zkSync, Metis, Soneium et Aptos. 25 réserves supplémentaires opérant sur ces réseaux blockchain seraient concernées par les fermetures proposées.

Le cadre de gestion des risques privilégie une infrastructure de marché durable

La restructuration proposée par Aave reflète un effort plus vaste visant à appliquer des normes cohérentes de risque de portefeuille à travers son écosystème. L'évaluation a identifié des réserves qui pourraient ne pas avoir suffisamment d'activité pour justifier le maintien d'infrastructures critiques, notamment des oracles de prix fiables, des systèmes de liquidation et une surveillance continue des risques.

Les oracles de prix fournissent les données de marché utilisées pour déterminer la valeur des actifs, tandis que les mécanismes de liquidation contribuent à protéger les marchés de prêt lorsque les emprunteurs ne parviennent pas à maintenir des garanties suffisantes. Maintenir ces systèmes pour des actifs à adoption limitée peut accroître la complexité opérationnelle et créer des défis en matière de gestion des risques. Cette évaluation intervient alors que les protocoles de prêt DeFi accordent une importance croissante à la fiabilité des oracles, suite à des incidents antérieurs où des flux de prix défectueux ou manipulés ont contribué à des pertes dans l'ensemble du secteur.

Dans le cadre de la proposition, les réserves concernées seraient soumises à un processus de retrait contrôlé, avec une restriction des nouvelles activités et une réduction progressive des limites d'approvisionnement et d'emprunt.

Pour les actifs empruntables sélectionnés pour le retrait, le facteur de réserve serait également augmenté. Cet ajustement dirigerait une plus grande part des revenus liés à l'emprunt vers les réserves d'Aave pendant que les marchés concernés sont progressivement éliminés.

La proposition n'indique pas que les utilisateurs perdraient immédiatement accès à leurs fonds déposés. Les mesures semblent plutôt destinées à limiter l'exposition supplémentaire et à permettre la gestion des positions existantes lors d'une transition ordonnée. Les changements nécessiteraient une approbation via le processus de gouvernance décentralisée d'Aave, dans lequel les détenteurs de tokens AAVE votent sur les décisions du protocole.

Les fermetures de réseaux pourraient rationaliser les opérations d'Aave

Le retrait potentiel de six réseaux blockchain marque un tournant important dans la stratégie multi-réseaux d'Aave. Pendant l'expansion de la finance décentralisée, les protocoles de prêt se sont déployés sur plusieurs blockchains pour atteindre de nouveaux utilisateurs et tirer parti de coûts de transaction inférieurs et d'environnements techniques différents.

More details on the review

Part of the process additionally long-tail asset oracle support is being deprecated

Risk Framework

Technical Asset Listing Framework

— Stani (@StaniKulechov) July 30, 2026

Cependant, le maintien de nombreux déploiements peut accroître les exigences en matière de gouvernance, de sécurité et d'exploitation, en particulier lorsque certains réseaux génèrent une activité de prêt limitée. La consolidation des ressources autour des marchés plus actifs permettrait à Aave et à ses prestataires de services de risque de concentrer la surveillance et les investissements d'infrastructure sur les déploiements à plus forte demande.

La proposition pourrait également réduire le nombre de marchés nécessitant une maintenance continue des oracles, une surveillance de la liquidité et un support de liquidation. Un portefeuille plus concentré pourrait améliorer l'efficacité opérationnelle tout en aidant le protocole à maintenir des normes de risque cohérentes sur ses déploiements restants.

Le retrait prévu des réserves à faible utilisation et des déploiements sur des réseaux plus modestes met en lumière une tendance plus large dans laquelle les protocoles DeFi réévaluent leurs stratégies d'expansion multi-chaînes antérieures. À mesure que les coûts d'infrastructure, les risques de pont et les dépendances aux oracles se multiplient à travers les déploiements, plusieurs projets ont commencé à privilégier la profondeur du réseau et la sécurité plutôt que l'étendue de la couverture.

Si elle est approuvée, la restructuration pourrait réduire la complexité opérationnelle et concentrer les ressources d'Aave sur des marchés à plus forte activité, dotés d'une liquidité plus robuste et d'une demande à long terme plus durable.

La proposition devrait suivre le processus de gouvernance d'Aave, au cours duquel les membres de la communauté et les détenteurs de tokens évalueront l'impact potentiel sur les utilisateurs, les positions existantes et l'écosystème de prêt plus large du protocole.