Aave (AAVE), l'un des plus grands protocoles de prêt décentralisés de la DeFi en termes de valeur totale bloquée, a poursuivi sa modeste reprise mardi, se négociant au-dessus de la moyenne mobile exponentielle 50 jours (MME) à 90,80 $. L'évolution du prix intervient alors que le protocole connaît une adoption croissante de ses déploiements V3 et V4, même si les données sur les produits dérivés et les indicateurs de momentum dressent un tableau plus prudent pour les perspectives du token à court terme.

Les dépôts sur le protocole progressent fortement sur Aave V3 et V4

Le déploiement d'Aave V3 sur la blockchain Monad Layer 1 a attiré plus de 500 millions de dollars de dépôts au cours du mois écoulé, accompagnés de plus de 215 millions de dollars en prêts actifs. Parallèlement, les dépôts sur Aave V4 ont dépassé 350 millions de dollars, établissant un nouveau record après une croissance de plus de 100 millions de dollars au cours des 30 derniers jours.

La croissance d'Aave V4 pourrait être partiellement stimulée par une offre d'emprunt USDC attrayante. Les détenteurs de cbBTC, WBTC, WETH et wstETH peuvent aurait-on appris bénéficier d'un taux d'emprunt négatif de 0,2 %.

L'augmentation des dépôts sur Aave V3 sur Monad comme sur Aave V4 souligne l'expansion de l'utilisation du protocole, alors même que la demande pour le token AAVE elle-même reste atone chez les traders particuliers. Cette divergence — une activité on-chain en hausse conjuguée à un sentiment de marché sur le token qui s'assouplit — met en évidence la distinction entre les fondamentaux du protocole et l'évolution du prix du token, une dynamique que les analystes DeFi surveillent fréquemment lors de l'évaluation des plateformes de prêt.

Le marché des dérivés montre un momentum en déclin

Malgré la hausse des dépôts sur le protocole, AAVE perd du terrain sur le marché des dérivés. L'intérêt ouvert sur les contrats à terme a chuté de plus de 6 % au cours des 24 dernières heures, s'établissant à 302,15 millions de dollars, selon les données de CoinGlass. Ce recul traduit une contraction des contrats à terme en circulation et indique que les traders réduisent leur exposition.

Le taux de financement d'AAVE a également passé en territoire négatif à -0,0046 %. Un taux de financement négatif signale généralement une orientation baissière, les détenteurs de positions courtes payant ceux qui détiennent des positions longues.

Le ratio long-court sur 24 heures a reculé à 0,9372, ce qui indique que les positions courtes actives sont plus nombreuses que les positions longues et renforce le sentiment prudent sur le marché.

Perspectives techniques : les niveaux clés à surveiller

AAVE évolue au-dessus de 90 $, maintenant une position légèrement constructive à court terme au-dessus de sa MME 50 à 90,80 $. Toutefois, le token reste bien en dessous de sa MME 200 à 112,75 $, ce qui suggère que le potentiel de reprise plus large reste limité.

L'indicateur de convergence/divergence des moyennes mobiles (MACD) continue de décliner sous sa ligne de signal, reflétant un momentum baissier persistant. L'indice de force relative (RSI) se situe autour de 49 et tend à la baisse, tandis que le prix d'AAVE forme une légère tendance haussière — une divergence baissière qui suggère que la dynamique d'achat s'affaiblit malgré la récente reprise.

La MME 50 à 90,80 $ constitue le niveau de support immédiat clé. Une clôture quotidienne décisive sous cette moyenne mobile pourrait accélérer la pression vendeuse et déclencher une baisse d'environ 20 % en direction du creux du 18 juin à 70,65 $.

À la hausse, le niveau psychologique de 100 $ représente la première résistance majeure d'AAVE. Cette zone se situe près du sommet du 10 mai à 103,51 $, créant une zone de résistance plus large entre 100 $ et 103,51 $. Une cassure soutenue au-dessus de cette région renforcerait le scénario haussier et pourrait permettre à AAVE de cibler la MME 200 à 112,75 $.