Morning Minute est une newsletter quotidienne rédigée par Tyler Warner. Les analyses et opinions exprimées sont les siennes et ne reflètent pas nécessairement celles de Decrypt.

Les principales actualités du jour :

• Les principales cryptos stagnent tandis que le pétrole grimpe ; le BTC à 81,8 k$
• Les ETF Bitcoin enregistrent 635 M$ de sorties nettes dans un net revirement
• a16z retire le terme « crypto » du nom de son fonds, mais continuera d'investir
• Pump lance les ordres limites EVM dans son application
• Decrypt annonce le trading sur place grâce à un partenariat avec Jupiter

a16z retire le terme « Crypto » de son fonds

Andreessen Horowitz renomme son fonds crypto « a16z Frontier » et élargit le mandat du véhicule à l'intelligence artificielle, aux machines autonomes et à la biologie, comme l'a rapporté Decrypt. Chris Dixon, qui dirige l'équipe crypto depuis 2018, pilotera le nouveau fonds aux côtés de Marc Andreessen, Ben Horowitz, Eddy Lazzarin et Guy Wuollet.

Bien que le terme « crypto » disparaisse du nom, la société présente ce changement comme « une expansion » et affirme qu'elle continuera d'investir dans la crypto. La taille la plus récente du fonds recensée est de 2,2 milliards de dollars, annoncée en mai — soit avant ce changement de nom ; la manière dont les premières opérations menées sous ce mandat élargi se répartiront entre la crypto et les nouveaux secteurs montrera ce que signifie concrètement cet engagement.

L'argument de Dixon est que les blockchains se sont effacées à l'arrière-plan des produits lancés par Wall Street et les sociétés de la fintech ; les entreprises devraient donc être jugées sur ce qu'elles font plutôt que sur l'infrastructure sous-jacente. Les derniers mois ont donné raison à son argumentation : JPMorgan a déployé des jetons de dépôt sur Ethereum, Mastercard a construit des paiements d'agents sur Base avec les portefeuilles Coinbase, et BNY a testé des bons du Trésor tokenisés avec Citadel. Aucun de ces projets n'a été présenté comme un produit crypto — ils utilisent simplement la crypto. Comme le formulait la newsletter, voilà à quoi ressemble la victoire pour une infrastructure : personne n'appelle Stripe une « société TCP/IP ».

Dixon cite Oculus, Skydio et Zipline comme modèles de paris à long terme qui semblaient absurdes de ne plus l'être. En 2022, alors que le marché avait perdu les deux tiers de son sommet, il avait déclaré évaluer le secteur à l'aune de l'activité des développeurs et des entrepreneurs plutôt que des prix. Il a également été explicite sur le rôle de la crypto dans le nouveau mandat : permettre aux agents d'IA de se payer entre eux.

Le timing, cependant, reste le timing. Ce changement de nom intervient alors que le bitcoin est en baisse depuis le début de l'année, que les ETF saignent tout au long du mois d'octobre et que les capitaux de chaque société multi-stratégies se battent contre un positionnement sur l'IA qui a tout absorbé. Un fonds auparavant exclusivement crypto doit désormais présenter des opérations crypto face aux machines autonomes et à la biologie au cours de la même réunion des associés. C'est un vrai changement, quel que soit le nom qu'on lui donne — et une bataille de la montagne. Mais c'est la nouvelle réalité de la crypto.

Marchés et Macro

Les principales cryptos étaient pour la plupart stables après la vente de la veille : le BTC était plat à 81,8 k$, l'ETH à 2 400 $ et le SOL à 104 $, tandis que HYPE reculait de 1 % à 78 $ et que ZEC chutait de 2 % à 1 230 $. Les meilleures hausses parmi les altcoins incluaient PEPE (+13 %), DOT (+2 %) et DASH (+8 %).

Le pétrole a grimpé de 2 % à 101 $, tandis que l'or reculait de 0,4 % à 4 040 $. Les futures sur actions étaient de nouveau dans le rouge à mesure que le pétrole progressait, le Dow perdant 0,6 % et le Nasdaq 0,1 %.

Politique et Juridique

Le sénateur Richard Blumenthal a ouvert une enquête sur les paiements versés par Tether à Nxum Group, le cabinet de conseil cofondé par Bo Hines, en adressant des lettres aux deux parties, après que le Wall Street Journal a révélé que Nxum avait été payé pour des travaux pour Tether alors que Hines conseillait encore Trump sur la politique des stablecoins.

La crypto apparaît dans les élections de mi-mandat principalement comme un angle d'attaque contre l'industrie, Fairshake confirmant que ses dépenses massives pour l'élection générale ne mentionnent pas du tout la crypto.

SoFi a lancé SoFi Earn, présenté comme le premier dépôt tokenisé destiné aux particuliers émis par une banque nationale, rémunéré à 4,40 % APY sur des jetons représentant chacun 1 $ déposé à SoFi Bank. C'est le schéma d'infrastructure que décrit Dixon : des rails tokenisés lancés comme un produit bancaire, et non comme un produit crypto.

La procureure générale de l'État de New York réclame 1,37 milliard de dollars aux fondateurs de NovaTech, Cynthia et Eddy Petion, dans une affaire présumée de Ponzi crypto ayant recueilli 1,16 milliard de dollars entre 2019 et 2023, alors que seuls 25,99 millions de dollars ont réellement été échangés.

Un actionnaire de Circle a poursuivi Trump, World Liberty Financial et l'envoyé pour le Moyen-Orient Steve Witkoff devant un tribunal fédéral, alléguant des violations de la loi lorsqu'une société d'Abu Dhabi liée à la famille royale des Émirats a investi 2 milliards de dollars dans Binance en utilisant le stablecoin USD1, et soutenant que cet arrangement laissait Circle « dans l'incapacité de concurrencer ».

Trésoreries d'entreprises et ETF

Les ETF Bitcoin ont enregistré 635 millions de de sorties nettes jeudi, dans un brutal revirement ; les ETF Ethereum ont vu 110 millions de dollars de sorties nettes. Cela prolonge l'hémorragie d'octobre évoquée plus haut à propos d'a16z, et les prochains rapports de flux diront si jeudi était un épisode isolé ou une tendance.

Jetons, Airdrops et Protocoles

Decrypt a ajouté le trading de jetons sur place grâce à un partenariat avec Jupiter, permettant aux lecteurs disposant d'un Decrypt Money Account d'échanger des jetons sans quitter le site ni connecter un portefeuille externe.

Pump a lancé des ordres limites EVM couvrant ETH, RH Chain, Base, BSC et plus encore, a annoncé la société sur X.

Hyperliquid a dominé les protocoles onchain en revenus avec 2,78 millions de dollars, suivi de Pump avec 1,94 million et de Papertrade avec 1,11 million, selon DefiLlama.

Suivi des Meme Coins

Les leaders des meme coins étaient dans le vert, menés par PEPE : DOGE +1 %, SHIB +2 %, PEPE +13 %, PENGU +4 %, TRUMP +1 %, SPX stable et BONK +8 %.

Les leaders de la chaîne Robinhood étaient pour la plupart stables : Pons -2 % à 170 millions de dollars, AI +3 % à 80 millions et Cashcat stable à 103 millions, tandis que Torch +50 %, Microduck +53 % et GF +75x ont mené les plus fortes variations.

Les plus fortes variations sur Solana incluaient Nagi +650 %, Birb +40 % et Monerochan +130 %, tandis que Kimchi chutait de 50 %.

NFT

Les leaders NFT étaient pour la plupart dans le rouge : Punks stable à 31,3 ETH, BAYC -5 % à 5,67 ETH et Pudgy -1 % à 2,46 ETH. Invisible Friends (+16 %) et Azuki (+8 %) ont mené les plus fortes hausses.

OpenSea a introduit des frais de parrainage sur son application mobile, les utilisateurs percevant 25 % des frais d'échange de leurs filleuls, selon la publication de la société sur X.