1inch a dévoilé Aqua, que l’agrégateur d’échanges décentralisés décrit comme son lancement de produit le plus important à ce jour. Aqua est une couche de liquidité partagée qui permet à un seul solde de portefeuille de soutenir simultanément plusieurs positions de liquidité sans obliger les utilisateurs à déposer des jetons dans un pool contrôlé par le protocole. Le produit est actuellement en ligne sur 13 chaînes compatibles EVM, offrant au lancement une portée immédiate sur une large partie de l’infrastructure de trading onchain.

Ce lancement vise à corriger une inefficacité majeure de la finance décentralisée. Selon 1inch, environ 85% de la liquidité DeFi est inactive ou mal positionnée au moment où les transactions ont lieu, ce qui entraîne des marchés peu profonds et une tarification moins favorable, malgré des protocoles affichant un total value locked important. Aujourd’hui, les fournisseurs de liquidité fragmentent leur capital entre de nombreux pools, chaînes et paires de trading, une pratique qui, selon 1inch, coûte jusqu’à $150 million de frais non perçus par an au marché. Aqua entend consolider cette liquidité fragmentée en permettant au même solde de jetons de servir plusieurs positions, augmentant ainsi le temps pendant lequel les actifs restent dans la zone de prix et améliorant le potentiel de gain. Cette évolution est également présentée comme pertinente pour les investisseurs institutionnels et les sociétés de la finance traditionnelle, pour lesquels une liquidité onchain plus profonde et plus exploitable est importante pour exécuter efficacement de grandes transactions.

Liquidity providers: it’s time to wake up. Use 1inch Aqua to find more activity in more markets, without letting your tokens out of your wallet. Risk-controlled execution meets full self-custody. No, you aren’t dreaming. Here’s how it works: pic.twitter.com/F7CJeikteJ — 1inch (@1inch) July 28, 2026

Architecture technique et contrôles des risques

Aqua ne prend pas la garde des fonds des utilisateurs. À la place, il fonctionne comme un registre qui maintient des soldes virtuels, c’est-à-dire des compteurs comptables internes et non de véritables dépôts. Lorsqu’un fournisseur ouvre une position, aucun jeton ne bouge ; le protocole enregistre simplement la part de l’autorisation de jetons existante du fournisseur qui est allouée à cette position. Lorsqu’un swap est exécuté, les jetons sont transférés directement du portefeuille du fournisseur vers l’échangeur dans une seule transaction atomique. Si le portefeuille ne peut pas couvrir l’exécution, la transaction est entièrement annulée, ce qui élimine les exécutions partielles et la dette du protocole. Le contrat Aqua lui-même ne détient jamais de jetons.

Ce modèle repose sur le Shared Liquidity Ratio (SLR), qui permet au même solde réel de soutenir plusieurs positions simultanément sans créer d’effet de levier ni de dette. Comme la demande de swap est asynchrone, un seul solde peut servir à l’exécution occasionnelle de plusieurs positions, chaque transaction étant plafonnée par les jetons effectivement présents dans le portefeuille au moment de l’exécution. La tarification et l’exécution sont gérées par SwapVM, un moteur qui prend en charge plusieurs types de courbes, notamment constant product, concentrated liquidity et des courbes de stablecoins indexés, tout en permettant aux développeurs d’intégrer une logique personnalisée. Cette structure vise à rendre le système suffisamment flexible pour différents modèles de pools tout en reliant le règlement aux actifs détenus dans le portefeuille.

Les mesures de sécurité mettent l’accent sur l’auto-conservation et une exposition bornée. Les fournisseurs conservent le contrôle de leurs actifs et peuvent révoquer les autorisations de jetons ou fermer des positions à tout moment. Le protocole a fait l’objet d’audits par OpenZeppelin, Bailsec, Hexens, Nethermind, Theory et Decurity. Au lancement, l’exécution des swaps est limitée à des 1inch Resolvers vérifiés détenant un KycNFT soulbound, faisant d’Aqua un lieu d’exécution en auto-conservation avec des contreparties vérifiées. Toutefois, les fournisseurs restent exposés aux risques de marché, notamment à la perte impermanente et aux vulnérabilités des smart contracts, et les frais ne sont pas garantis.