Zhibao Technology, cotizada en Nasdaq, cerró una financiación PIPE de 154,7 millones de dólares que se pagó con 2.380 Bitcoin aportados directamente a una billetera de la empresa.

El director Botao Ma calificó la transacción como uno de los momentos más transformadores en los diez años de historia de la empresa.

La estructura de financiación íntegramente en criptomonedas distingue a Zhibao del modelo de tesorería más común, en el que las empresas recaudan efectivo y luego compran Bitcoin. También sitúa a la compañía china de tecnología aseguradora junto a un numeroso grupo de firmas públicas que acumulan reservas de Bitcoin, incluidas Strategy y la japonesa Metaplanet, en un momento en que comienzan a aparecer señales de tensión en las estrategias de tesorería de activos digitales.

Zhibao Technology, una compañía china de tecnología aseguradora cotizada en Nasdaq, anunció que ha entrado en el ámbito de las tesorerías corporativas de Bitcoin al completar una colocación privada de 154,7 millones de dólares financiada íntegramente con criptomonedas. La operación tomó la forma de un PIPE (private investment in public equity, o inversión privada en capital público), una estructura en la que una empresa cotizada vende valores a un grupo selecto de inversionistas en lugar de ofrecerlos en el mercado abierto.

La empresa, con sede en Shanghái, dijo el lunes que un sindicato de inversionistas no estadounidenses financió la recaudación aportando 2.380 Bitcoin directamente a una billetera de la empresa, en lugar de pagar en efectivo. Las monedas fueron valoradas a un precio de referencia de 65.000 dólares cada una, con base en los niveles de mercado al 30 de julio.

A cambio, los inversionistas recibieron 442 millones de unidades a un precio de 0,35 dólares cada una, un paquete que en conjunto equivale a los 154,7 millones de dólares recaudados. Cada unidad consta de una acción ordinaria de clase A y un warrant a dos años. Alrededor de 396 millones de unidades se emitieron en el cierre, mientras que las restantes, unas 46 millones, se entregarán tras la aprobación de los accionistas.

Zhibao, que se describe a sí misma como una pionera del seguro digital integrado en China, señaló que la operación no representa un alejamiento de su negocio principal. En cambio, la empresa presentó la financiación como un punto de inflexión para sus operaciones y su balance.

Botao Ma, director de Zhibao, afirmó que la financiación es uno de los momentos más transformadores en los diez años de historia de la empresa. Dijo que fortalece la posición financiera de Zhibao y respalda la expansión de sus productos de seguros impulsados por inteligencia artificial. Ma también señaló que los inversionistas aportan una amplia experiencia en mercados e infraestructura de criptomonedas, lo que, según espera, generará nuevas oportunidades para la compañía.

El movimiento suma a Zhibao a la creciente lista de empresas públicas que mantienen Bitcoin en sus balances, aunque su estructura de financiación íntegramente en criptomonedas difiere del enfoque estándar utilizado por muchas firmas de tesorería. Como Zhibao recibió las monedas directamente, su posición en Bitcoin quedó constituida en el cierre en lugar de mediante compras ejecutadas a lo largo del tiempo, y el valor de las tenencias ahora se moverá con el precio de mercado de la criptomoneda.

La japonesa Metaplanet está capitalizando un vehículo de tesorería en Estados Unidos con 2.100 BTC, por un valor aproximado de 132 millones de dólares. Mientras tanto, Strategy, la empresa ampliamente considerada como la originadora del modelo corporativo de tesorería en Bitcoin, ha detenido sus compras semanales de Bitcoin y ha comenzado a vender porciones de sus tenencias en un esfuerzo por estabilizar sus finanzas. La compañía recaudó recientemente 334 millones de dólares mediante la venta de acciones, sin vender ninguno de sus Bitcoin.

La estrategia de tesorería en activos digitales también ha mostrado señales de tensión. Las firmas de tesorería atan su suerte a un activo volátil, y han comenzado a aparecer grietas en todo el sector. Strategy ha pasado a lo que denomina un marco de gestión de capital y utiliza las ventas de Bitcoin para ayudar a financiar dividendos y recompras de acciones, mientras que algunas participantes más recientes han comenzado a deshacer sus posiciones por completo a medida que se enfría el entusiasmo por esta operación.

Zhibao dijo que presentará ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) una declaración de registro de reventa dentro de los 45 días posteriores a la fecha de vigencia del 31 de julio, que cubrirá las acciones y los warrants emitidos en la transacción. La aprobación pendiente de los accionistas para las unidades restantes y el plazo de ejercicio de dos años de los warrants constituyen los pasos que faltan para completar la operación.