Wise, la empresa de pagos transfronterizos con sede en Londres, planea volver a solicitar una carta de banco fiduciario nacional en EE. UU. tras revisar su propuesta para ajustarla al marco regulatorio de la GENIUS Act, modificando su enfoque mientras siguen evolucionando las normas federales sobre stablecoins, infraestructura de pagos y acceso a los sistemas de pago estadounidenses.

Una carta de banco fiduciario nacional bajo supervisión de la OCC permitiría a Wise ofrecer servicios de custodia y fiduciarios como institución regulada a nivel federal, lo que potencialmente reduciría su dependencia de bancos intermediarios para la liquidación en dólares estadounidenses, un factor estructural de costos para cualquier proveedor de pagos transfronterizos que opere en el mercado estadounidense.

La Office of the Comptroller of the Currency rechazó la solicitud original de Wise en una carta del 21 de julio tras determinar que la propuesta entraba en conflicto con las políticas actualizadas de la Reserva Federal que regulan el acceso a las Master Accounts del sistema de pagos para ciertas instituciones financieras.

Reuters informó que Wise tiene previsto presentar una solicitud revisada bajo el marco de la GENIUS Act. La legislación estableció una estructura regulatoria federal para stablecoins de pago respaldadas por efectivo y reservas del Tesoro de EE. UU., y proporcionó reglas legales más claras para los emisores elegibles, marcando el primer estatuto integral de EE. UU. que regula la emisión de stablecoins.

Según los analistas de William Blair, Cristopher Kennedy y Marc Feldman, la solicitud anterior de Wise dependía de obtener una Master Account de la Reserva Federal. Los analistas dijeron que el marco de cuentas de pago propuesto por el banco central, junto con una pausa temporal en ciertas solicitudes de acceso Tier-3, hizo que esa estrategia dejara de ser práctica.

Los analistas también señalaron que la aprobación habría dado a Wise acceso directo a las redes nacionales de pago de EE. UU. Ese cambio regulatorio llevó a la empresa a buscar una ruta revisada que refleje con mayor precisión el entorno bancario federal actual.

La política bancaria federal impulsa la actividad de cartas

El panorama bancario de EE. UU. ha cambiado de forma significativa bajo la administración del presidente Donald Trump, con empresas fintech e instituciones financieras establecidas buscando cartas de banco fiduciario federales a medida que crece el interés por servicios de stablecoins regulados.

En diciembre pasado, la OCC otorgó aprobaciones condicionales a entidades afiliadas con BitGo, Circle, Fidelity, Paxos y Ripple. Esas aprobaciones permitieron a las firmas avanzar con planes para ofrecer servicios de stablecoins de pago bajo un marco bancario supervisado a nivel federal.

BitGo recibió posteriormente la aprobación completa para convertir su compañía fiduciaria autorizada a nivel estatal en una institución regulada a nivel federal. Crypto.com, Coinbase, Laser Digital National Trust Bank respaldado por Nomura, Connectia y Upstart también recibieron aprobaciones o autorizaciones condicionales para sus iniciativas bancarias.

Circle obtuvo una carta fiduciaria nacional a principios de este mes, uniéndose a BitGo y Anchorage Digital entre las instituciones financieras enfocadas en cripto que operan con cartas federales bajo el marco regulatorio de la OCC.

Las firmas financieras tradicionales también han comenzado a explorar el proceso. Morgan Stanley y Charles Schwab iniciaron solicitudes ante la OCC, reflejando el interés más amplio de grandes instituciones financieras en la infraestructura de stablecoins como parte de sus estrategias de activos digitales.

Wise cita controles de cumplimiento más sólidos

Reuters también informó que la OCC hizo referencia a preocupaciones previas de cumplimiento en su decisión, incluida una orden de consentimiento multiestatal de julio de 2025 relacionada con prácticas de gestión de riesgos contra el lavado de dinero que habían afectado la posición regulatoria de Wise.

Wise dijo que ha fortalecido sus controles de cumplimiento desde esa medida. La compañía también reconoció que los cambios en las políticas de la Reserva Federal sobre el acceso a Master Accounts hicieron inviable su estrategia de solicitud original.

Según Reuters, Wise construyó su infraestructura de pagos para operar tanto en redes blockchain como en sistemas financieros tradicionales. La empresa ha dicho que su objetivo principal sigue siendo mejorar la eficiencia de los pagos transfronterizos, en lugar de promover la adopción de stablecoins.

William Blair mantiene la calificación Outperform

William Blair dijo que la solicitud revisada de carta no representa un cambio importante en la estrategia comercial general de Wise. La firma señaló que la prioridad de largo plazo de Wise sigue siendo reducir el costo de los pagos internacionales, ya sea que las transacciones se procesen mediante sistemas basados en blockchain o a través de redes financieras tradicionales.

William Blair también reafirmó su calificación Outperform sobre Wise. La firma dijo que su valoración por flujo de caja descontado respalda un precio de la acción de al menos $19, pese al revés regulatorio relacionado con la solicitud original de carta de la compañía.

La presentación revisada de Wise destaca cómo los cambios en las normas bancarias de EE. UU. están reformulando el proceso para las fintechs y las compañías de activos digitales que buscan cartas de banco fiduciario federales. La próxima solicitud de la empresa avanzará bajo el marco de la GENIUS Act, que ahora es central para la supervisión federal de las stablecoins de pago y la infraestructura financiera relacionada.