Firmas de Wall Street califican el hackeo de Binance como una oportunidad de compra y favorecen proxies de Bitcoin en la bolsa

Los analistas de Wall Street están diciendo a sus clientes que el hackeo récord de Binance —el mayor robo de criptomonedas registrado— es una oportunidad de compra y no una razón para huir, exhortándolos a comprar acciones vinculadas a las criptomonedas mientras los precios están deprimidos.

Analistas de Cantor Fitzgerald, TD Cowen y Compass Point dijeron en notas de investigación del viernes que el robo de aproximadamente 6.400 millones de dólares —un botín que eclipsa el récord anterior, el robo de unos 1.500 millones de dólares al exchange Bybit en febrero de 2025— difícilmente descarrilará la recuperación del mercado en general. Sus notas rechazaron la idea de que el incidente marque un fallo sistémico para el sector. El mensaje tranquilizador llegó un día después de que el ataque sacudiera los mercados y hiciera que Bitcoin cayera hacia los 77.000 dólares.

La industria actuó rápidamente para contener el daño

Ramsey El-Assal, de Cantor, destacó la rapidez con que la industria actuó para contener las consecuencias, señalando que los emisores de stablecoins y otros congelaron unos 3.000 millones de dólares de los fondos robados. Según su conteo, Tether congeló más de 1.500 millones de dólares, Circle unos 800 millones y Ripple alrededor de 200 millones.

El-Assal espera que las acciones de Coinbase, Robinhood y Strategy (anteriormente MicroStrategy, el mayor tenedor corporativo de Bitcoin) se recuperen una vez que desaparezca el pánico. "Seríamos compradores en la debilidad", escribió, y añadió que, aunque el episodio es doloroso, "esto no es 2022". El comentario remitía a la cascada de quiebras de exchanges y prestamistas de ese año —culminada con la bancarrota de FTX—, que convirtió colapsos individuales en un contagio de todo el sector.

Lance Vitanza, de TD Cowen, emitió un mensaje similar, al argumentar que la brecha expuso debilidades en la seguridad propia de Binance y no en la tecnología subyacente detrás de Bitcoin. Planteó la venta como una oportunidad para aumentar posiciones en Bitcoin y en las acciones de compañías públicas que lo poseen.

Ed Engel y Michael Donovan, de Compass Point, dijeron que Binance tiene "liquidez más que suficiente para cubrir el hueco", aunque señalaron que reembolsar a los clientes podría tensar la oferta de stablecoins y que rivales como Coinbase y Hyperliquid podrían captar negocio. Están observando el rango de 75.000 a 77.000 dólares de Bitcoin como un nivel clave.

El caso de las acciones frente a los tokens

La lógica detrás de comprar acciones en lugar de tokens, según los analistas, es que los proxies regulados que cotizan en bolsa, como Coinbase, Robinhood y Strategy, ofrecen exposición a las criptomonedas sin el riesgo de custodia que el hackeo puso en evidencia, y tienden a repuntar una vez que el sentimiento se estabiliza. En la práctica, eso significa exposición mediante acciones listadas en lugar de saldos mantenidos directamente en wallets de exchanges controlados por las compañías.

Moody's adopta un tono más cauteloso

No todos están optimistas. Cristiano Ventricelli, vicepresidente de activos digitales de Moody's Ratings, dijo que el incidente "subraya los elevados riesgos de ciberseguridad asociados con las hot wallets" y "ilustra la concentración de riesgo inherente a los grandes intermediarios centralizados". Las hot wallets son las wallets conectadas a internet que los exchanges mantienen financiadas para gestionar retiros y operaciones diarias, en contraste con el almacenamiento en frío sin conexión.

Advirtió que las implicaciones más amplias dependerán de "las pérdidas definitivas, las contrapartes afectadas, la recuperación de activos y, de manera importante, si el incidente genera una disrupción mayor o una pérdida de confianza".

Respuesta de la compañía e investigación

Binance ha reservado 6.340 millones de dólares para cubrir las pérdidas y dijo a los usuarios que sus activos están seguros. El Servicio Secreto de EE.UU. y el FBI abrieron una investigación sobre el incidente, y firmas de analítica de blockchain, incluidas TRM y Chainalysis, vincularon el hackeo al grupo TraderTraitor de Corea del Norte —la etiqueta que las agencias estadounidenses usan para las campañas de hackeo de ese país enfocadas en cripto—.

Las recomendaciones de los analistas fueron reportadas por Decrypt.