Wall Street cerró una semana de negociación turbulenta el viernes con un desempeño mixto en los principales índices, mientras los mercados luchaban por recuperarse de la fuerte venta del jueves.

El Dow Jones Industrial Average ganó 235 puntos, o aproximadamente un 0,5 %, en la sesión. El S&P 500 logró un cierre marginalmente positivo, mientras que el Nasdaq Composite cayó un 0,6 %, continuando bajo presión por la debilidad del sector tecnológico.

A pesar del avance del Dow el viernes, los tres índices de referencia registraron pérdidas semanales. El Nasdaq lideró la caída, perdiendo un 2 % en las cinco sesiones de negociación, lo que refleja la mayor exposición del índice a las grandes empresas tecnológicas y de semiconductores.

El sector tecnológico golpeado por la ansiedad sobre la inversión en IA

El desplome del jueves fue impulsado por la creciente preocupación sobre el gasto de capital en infraestructura de inteligencia artificial. El grupo de grandes empresas tecnológicas conocido como los "Magnificent Seven" perdió aproximadamente $800 mil millones en capitalización de mercado combinada en un solo día de negociación.

La venta fue desencadenada por el informe de ganancias trimestrales de Alphabet, publicado el miércoles después del cierre del mercado. Los inversores reaccionaron negativamente al agresivo gasto en infraestructura de IA de la empresa, particularmente ante la ausencia de una generación de ingresos clara por parte de esas inversiones. La preocupación se centra en el factor tiempo: los centros de datos de IA, los chips y la infraestructura relacionada requieren un gasto inicial sustancial, mientras que las empresas aún no han demostrado que los ingresos de IA a corto plazo puedan compensar completamente esos costos.

Las acciones de Intel cayeron casi un 8 % el viernes, incluso después de que el fabricante de chips reportara resultados del segundo trimestre que superaron las expectativas de ganancias de los analistas. La reacción adversa evidenció el creciente escepticismo de los inversores hacia las acciones de semiconductores, un grupo estrechamente vinculado a las expectativas de demanda de hardware de IA.

Apple, Amazon, Meta y Microsoft están preparados para reportar sus ganancias trimestrales en los próximos días. Tras la respuesta del mercado a los resultados de Alphabet, los inversores estarán atentos a si otras grandes empresas tecnológicas ofrecen más detalles sobre los niveles de gasto en IA, los márgenes y la contribución de ingresos.

Nuevos aranceles de importación y precios energéticos aumentan la presión sobre el mercado

Nuevos aranceles implementados bajo la autoridad de la Sección 301 entraron en vigor durante la noche, aplicándose a casi todas las importaciones de EE. UU. Las tasas arancelarias oscilan entre el 10 % y el 12,5 % y afectan las principales relaciones comerciales estadounidenses.

Los funcionarios de la administración excluyeron ciertos productos energéticos del marco arancelario, citando los elevados precios del petróleo que han agravado las preocupaciones inflacionarias. Los aranceles pueden aumentar los costos de insumos para las empresas y los precios al consumidor de los bienes importados, lo que los hace especialmente relevantes en un momento en que los mercados se centran en la inflación y la política de la Reserva Federal.

Los mercados petroleros retrocedieron el viernes, con los futuros del crudo Brent cayendo aproximadamente un 4 % para establecerse por debajo de $96 por barril. Sin embargo, los precios del crudo aún se mantenían en trayectoria de ganancia semanal, tras un breve movimiento por encima de $100 por barril a principios de semana.

Rendimientos del Tesoro y expectativas de política de la Fed

El rendimiento del Tesoro a 2 años cerró la semana en el 4,33 %, aunque retrocedió el viernes, poniendo fin a una racha de seis sesiones al alza. El rendimiento a 2 años se sigue de cerca porque tiende a ser sensible a las expectativas sobre la política de tasas de interés a corto plazo de la Reserva Federal.

Los precios del mercado indican una probabilidad del 62,1 % de que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés sin cambios en su reunión de política del próximo miércoles. La probabilidad de un aumento de tasas ha subido al 37,9 %, un cambio notable frente al 12,8 % de la semana anterior.

Los resultados de las ganancias corporativas fueron mixtos. Verizon, American Express y NextEra Energy superaron cada una las expectativas de ganancias por acción, pero no alcanzaron las estimaciones de ingresos. American Express y Alphabet fueron conjuntamente responsables de arrastrar al Dow a territorio negativo durante la semana.

La actividad empresarial de EE. UU. registró su mayor expansión en ocho meses durante julio, según el Índice de Gerentes de Compras preliminar de S&P Global, con la actividad económica relacionada con la Copa del Mundo proporcionando un apoyo parcial.