VISA informó que los programas de tarjetas vinculados a stablecoins en su red superan los 160, mientras que el volumen de pagos de esos programas aumentó casi 200% interanual.

La compañía también informó que su volumen de liquidación de stablecoins superó un ritmo anualizado de $20 mil millones, lo que representa más de 15 veces el nivel registrado un año antes. Un ritmo anualizado extrapola la actividad reciente a un año completo, por lo que la cifra refleja el impulso actual y no el volumen efectivamente completado. Los datos indican que VISA está dejando atrás la experimentación con blockchain e incorporando la actividad on-chain a su infraestructura central de pagos. Para una red de tarjetas, la liquidación es el proceso en el que los fondos se transfieren efectivamente para resolver las obligaciones de las transacciones, lo que significa que las stablecoins —tokens digitales vinculados a monedas fiduciarias— se están colocando dentro del flujo de pagos y no simplemente junto a él.

“Las stablecoins no solo están cambiando la forma en que se mueve el dinero, también están creando oportunidades para replantear la infraestructura financiera que respalda los pagos”, dijo Rubail Birwadker, director global de Productos de Crecimiento y Alianzas de VISA.

La nueva iniciativa de VISA combina datos de liquidación de VisaNet con infraestructura de préstamos on-chain, lo que permite que los programas de tarjetas vinculados a stablecoins y las empresas fintech accedan a capital de trabajo. El enfoque aborda una limitación habitual para las fintech que emiten tarjetas, cuyo capital normalmente queda inmovilizado hasta que concluyen los ciclos de liquidación.

Según el Onchain Analytics Dashboard de VISA, desde 2020 se han enviado más de $694 mil millones en préstamos denominados en stablecoins a través de protocolos de préstamos on-chain, una cifra que muestra la magnitud de la actividad crediticia que ya se desarrolla en blockchains públicas.

VISA ya trabaja con Credit Coop en un modelo que utiliza datos de liquidación de VISA y registros de transacciones on-chain para evaluar el desempeño crediticio y automatizar el financiamiento de liquidaciones. El modelo ha respaldado más de $2.5 mil millones en volumen acumulado de liquidaciones financiadas desde 2023, sin incumplimientos en las líneas participantes. Esta combinación —evaluar el riesgo crediticio con base en datos de pagos reales y ejecutar el ciclo de vida del préstamo de forma programática— diferencia el acuerdo de los proyectos piloto aislados de blockchain.

El modelo también ha procesado de forma programática y on-chain más de 3,000 eventos de endeudamiento y 9,000 eventos de pago.

VISA describió el crédito on-chain como una extensión natural de sus esfuerzos más amplios por conectar la infraestructura financiera tradicional con las tecnologías emergentes de activos digitales. Las métricas registradas —el número de programas, el volumen anualizado de liquidación y los totales acumulados de financiamiento— ofrecen a la industria una base concreta para medir hasta qué punto las stablecoins se integran en la liquidación convencional de tarjetas con el paso del tiempo.