Visa ha anunciado un nuevo enfoque de crédito onchain diseñado para ayudar a los programas de tarjetas vinculados a stablecoins y a las fintechs a acceder a capital de trabajo mediante infraestructura de préstamos onchain y datos de Visa.

Los préstamos onchain se han consolidado como uno de los segmentos de mayor crecimiento en las finanzas digitales. Según el Visa Onchain Analytics Dashboard, más de 694.000 millones de dólares en préstamos denominados en stablecoins se han enviado a través de protocolos de préstamos onchain desde 2020, creando un mercado crediticio global que opera las 24 horas del día, los 7 días de la semana. Sin embargo, gran parte de esa actividad sigue concentrada en los mercados cripto y no ha apoyado de manera significativa a los negocios y las experiencias de pago que las personas usan a diario. Hasta la fecha, el sector ha estado dominado por protocolos descentralizados como Aave y sistemas colateralizados al estilo de MakerDAO, que atienden principalmente a usuarios nativos cripto y no a negocios de pagos convencionales.

Visa está ayudando a cerrar esa brecha al combinar los datos de liquidación de VisaNet con infraestructura de crédito onchain. Esta información puede ayudar a los prestamistas a comprender mejor el funcionamiento de un programa, facilitando la evaluación de oportunidades de financiación adecuadas a sus necesidades y el desembolso de capital para apoyar sus objetivos.

"Los stablecoins no solo están cambiando cómo se mueve el dinero, sino que están creando oportunidades para repensar la infraestructura financiera que respalda los pagos", dijo Rubail Birwadker, Director Global de Productos de Crecimiento y Alianzas de Visa. "Estamos viendo cómo los datos de pago confiables y las tecnologías onchain pueden trabajar juntos para desbloquear nuevas formas de liquidez, ayudando a las empresas a acceder a capital de maneras más transparentes, programables y alineadas con la velocidad del comercio moderno".

El anuncio se suma a la estrategia más amplia de stablecoins de Visa, que incluye el reciente lanzamiento de la Visa Stablecoin Platform, la habilitación de liquidación en stablecoins, la expansión de programas de tarjetas vinculados a stablecoins y el apoyo a las instituciones financieras para acceder a nuevas capacidades de activos digitales. También llega en medio de un contexto regulatorio cambiante en Estados Unidos, donde la GENIUS Act —promulgada en julio de 2025— estableció un marco federal para los stablecoins de pago, brindando a las instituciones financieras reguladas una base más clara para construir productos basados en stablecoins.

Hoy en día, más de 160 programas de tarjetas vinculados a stablecoins operan en la red de Visa, con un volumen de pago en esos programas que crece casi un 200% interanual. El volumen de liquidación en stablecoins de Visa superó recientemente una tasa anualizada de 20.000 millones de dólares, un aumento de más de 15 veces interanual.

Para muchas empresas de pagos emergentes, obtener capital de trabajo puede ser difícil durante períodos de rápido crecimiento. Las estructuras de financiamiento tradicionales suelen exigir una escala considerable, historial operativo o procesos manuales de evaluación crediticia antes de que el crédito esté disponible. Visa considera que la infraestructura de préstamos basada en blockchain, respaldada por datos de pago confiables, puede ayudar a abordar estos desafíos al mismo tiempo que introduce mayor transparencia y eficiencia.

Un ejemplo temprano de este modelo es el trabajo de Visa con Credit Coop, que proporciona capital de trabajo y financiamiento de liquidación para programas de tarjetas vinculados a stablecoins mediante contratos inteligentes que automatizan el financiamiento, la gestión de colaterales y el reembolso. Con la autorización del cliente, Credit Coop combina los datos de liquidación de Visa con registros de transacciones onchain para ayudar a evaluar el desempeño crediticio y respaldar el financiamiento automatizado de liquidación.

Hasta la fecha, el modelo ha respaldado más de 2.500 millones de dólares en volumen acumulado de liquidación financiada desde 2023, sin incumplimientos en las facilidades participantes. La infraestructura también ha procesado más de 3.000 eventos de préstamo y 9.000 eventos de reembolso de manera programática onchain, creando un registro transparente y auditable de la actividad de financiamiento.

"Las empresas de pagos siempre han tenido buen colateral en sus cuentas por cobrar por liquidación, pero no había forma de mostrar a los prestamistas su desempeño en tiempo real", dijo Chris Walker, fundador y CEO de Credit Coop. "Al combinar los datos de liquidación de Visa con infraestructura onchain, podemos evaluar el desempeño en vivo, exigir el reembolso desde el flujo de liquidación y extender capital onchain de prestamistas participantes a medida que un programa crece".

Visa ve el crédito onchain como una extensión natural de sus esfuerzos más amplios por conectar la infraestructura financiera tradicional con las tecnologías emergentes de activos digitales. El movimiento también ubica a Visa junto a otras grandes redes de pago y tarjetas —incluidas Mastercard y Stripe— que han expandido sus capacidades de liquidación y tarjetas en stablecoins en los últimos años, mientras se intensifica la competencia por atender negocios nativos de stablecoins.

A medida que evolucionan los ecosistemas de pagos digitales, el acceso a liquidez sigue siendo un requisito crítico para el crecimiento. Visa considera que los modelos que combinan infraestructura de pago confiable, activos tokenizados y servicios financieros programables tienen el potencial de respaldar nuevas formas de préstamos, gestión de tesorería y liquidación en todo el ecosistema global de pagos.

"Visa ha pasado décadas ayudando a que los pagos sean más seguros, confiables y accesibles", añadió Birwadker. "A medida que surgen nuevas formas de dinero digital, vemos una oportunidad para aplicar esos mismos principios a la próxima generación de servicios financieros".