Visa y Lloyds Banking Group han completado un piloto en vivo de liquidación transfronteriza utilizando USDC, para probar cómo la moneda estable puede operar dentro de los procesos de liquidación institucional. El USDC utilizado en la prueba fue adquirido a través de Archax, un intercambio de activos digitales regulado en el Reino Unido. USDC es una moneda estable —un token digital diseñado para mantener un valor estable frente a un activo de referencia, en este caso el dólar estadounidense—, una propiedad que lo diferencia de la volatilidad de precios típicamente asociada a las criptomonedas.

El piloto se centró en la liquidación y no en el proceso de inicio del pago. Mediante transacciones del mundo real, las empresas examinaron cómo podría incorporarse USDC junto a la infraestructura financiera existente, al tiempo que evaluaban los posibles efectos sobre la velocidad de liquidación, la transparencia y los procesos operativos. Las transferencias en vivo fueron diseñadas para probar si la liquidación con monedas estables puede funcionar junto a la infraestructura bancaria establecida y respaldar transacciones fuera del horario bancario tradicional.

Abordar las fricciones de la liquidación transfronteriza

La prueba se estructuró en torno a los problemas prácticos que enfrentan las instituciones financieras al mover fondos entre jurisdicciones. La liquidación transfronteriza puede involucrar diferentes sistemas bancarios, horarios de operación e infraestructuras financieras, lo que genera retrasos e incertidumbre sobre cuándo estarán disponibles los fondos.

Un objetivo central fue examinar si las monedas estables podrían resolver las limitaciones de la liquidación transfronteriza tradicional, especialmente fuera del horario bancario normal. La liquidación convencional puede verse afectada por fines de semana, días festivos y diferencias en los horarios de operación entre instituciones financieras de distintas jurisdicciones. Las transacciones iniciadas fuera de esos períodos podrían no liquidarse hasta la siguiente ventana bancaria disponible, lo que puede generar retrasos de un día o más.

Según las empresas, la liquidación ininterrumpida las 24 horas podría dar a las instituciones financieras mayor visibilidad sobre el estado de fondos y mejorar la certeza sobre cuándo llega el dinero a su destino. También podría reducir la cantidad de liquidez que las empresas necesitan mantener mientras las transacciones esperan liquidarse. Visa y Lloyds identificaron los fines de semana y los días festivos como períodos en los que la liquidación continua podría ser particularmente útil, señalando que las empresas que operan en múltiples mercados pueden necesitar gestionar obligaciones independientemente de los horarios bancarios locales, lo que convierte el momento de la liquidación en un componente importante de la planificación de tesorería y liquidez.

Lloyds compró USDC a través de Archax

Lloyds obtuvo el USDC utilizado durante el piloto a través de Archax, un intercambio de activos digitales regulado en el Reino Unido. El volumen de liquidación se registró a través de la operación Corporate Markets de Lloyds en Jersey antes de ser transferido a Visa en Estados Unidos.

La prueba también examinó la liquidación en entornos de blockchain tanto privados como públicos. Lloyds operó su propio nodo en Canton, utilizando las capacidades de privacidad configurables de la red, mientras que Visa respaldó la liquidación en una blockchain pública separada. Las empresas señalaron que la prueba demostró la interoperabilidad entre diferentes redes de blockchain, una capacidad cada vez más relevante a medida que la actividad institucional con activos digitales se desarrolla en múltiples entornos de blockchain en lugar de concentrarse en una sola red.

Para las instituciones financieras, la interoperabilidad puede permitir que la liquidez y la actividad transaccional se muevan entre redes, manteniendo el acceso a una gama más amplia de contrapartes e infraestructura. El papel de Visa en el piloto también tuvo como objetivo demostrar cómo las redes de pago establecidas pueden ayudar a reducir la complejidad operativa asociada a la liquidación con monedas estables.

Lo que dijeron los ejecutivos

Peter Left, responsable de activos digitales de Lloyds Banking Group, declaró que el banco ve aplicaciones potenciales para las monedas estables en transacciones transfronterizas, donde las diferencias en mercados, monedas e infraestructura financiera pueden aumentar la complejidad. El piloto en vivo permitió a Lloyds examinar esas capacidades mediante actividad de liquidación real, en lugar de depender únicamente de pruebas teóricas. Left también destacó la importancia de la interoperabilidad entre redes de blockchain, señalando que la capacidad de conectar diferentes redes podría respaldar aplicaciones más amplias del dinero digital a medida que se desarrolla la adopción institucional.

Rob Cameron, gerente de país del grupo de Visa para el Reino Unido e Irlanda, afirmó que las empresas operan cada vez más a través de fronteras y fuera del horario laboral convencional, mientras que la infraestructura existente para el movimiento de dinero no siempre ofrece una flexibilidad equivalente.

El piloto demostró cómo las monedas estables podrían operar junto a los sistemas bancarios establecidos, sin exigir que las instituciones financieras reemplacen su infraestructura existente. Esto podría dar a los bancos y clientes corporativos opciones adicionales para determinar cómo y cuándo se liquidan los fondos.

Parte de una investigación más amplia sobre activos digitales

La prueba forma parte de la investigación más amplia de Lloyds Group sobre activos digitales y dinero tokenizado como herramientas potenciales para mover valor entre empresas e instituciones financieras. También se suma a los esfuerzos institucionales por evaluar las monedas estables mediante aplicaciones controladas en el mundo real, un reflejo de cómo las monedas estables, que inicialmente ganaron tracción como instrumentos de negociación en los mercados de criptomonedas, son cada vez más examinadas por bancos regulados y empresas de pago como herramientas potenciales de liquidación.

En lugar de tratar los activos digitales como un reemplazo de la infraestructura bancaria convencional, el piloto examinó cómo la liquidación basada en blockchain podría complementar los sistemas existentes, mejorando al mismo tiempo la disponibilidad, la transparencia y la flexibilidad en las operaciones financieras transfronterizas. Para la industria, las preguntas abiertas a partir de ahora son si pilotos de este tipo avanzan hacia servicios de liquidación permanentes, y si la interoperabilidad entre redes privadas y públicas —probada aquí mediante la ejecución de junto a una blockchain pública separada— se convierte en una característica estándar de los programas institucionales de monedas estables.

Fuente: CoinTrust