Las acciones de EE. UU. cerraron al alza el viernes, con los cinco principales índices avanzando tras la venta del Thursday vinculada a las preocupaciones por los ingresos de inteligencia artificial. El Dow lideró las ganancias, mientras que el Nasdaq Composite subió por cuarta semana consecutiva.

Los datos económicos fueron menos alentadores. El índice preliminar de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan de octubre se debilitó, mientras que las expectativas de inflación a uno y cinco años aumentaron. Canadá reportó otra fuerte caída mensual del empleo, enviando al dólar canadiense a la baja. No obstante, las acciones, los metales preciosos y Bitcoin cerraron la sesión al alza. Estos indicadores tienen peso en las políticas de ambos lados de la frontera: los datos de inflación de EE. UU. alimentan las expectativas de tasas de la Reserva Federal, mientras que las cifras laborales canadienses orientan las decisiones del Banco de Canadá.

Fuente: investingLive Americas FX news wrap, Oct. 9

Dólar mixto mientras el dólar canadiense queda bajo presión

El dólar estadounidense cerró mixto. Fue más fuerte frente al dólar canadiense y el yen japonés, ganando alrededor del 0.25% frente a cada uno, y más débil frente al dólar australiano.

La foto de cierre de sesión de los principales pares de divisas mostró:

• EURUSD: 1.1201, baja del 0.07%.
• USDJPY: 158.26, alta del 0.25%.
• GBPUSD: 1.3233, alta del 0.07%.
• USDCHF: 0.8300, baja del 0.17%.
• USDCAD: 1.4261, alta del 0.25%.
• AUDUSD: 0.6985, alta del 0.43%.
• NZDUSD: 0.5613, alta del 0.05%.

El USDCAD subió desde alrededor de 1.4232 antes del informe de empleo de Canadá a cerca de 1.4293 después. El par luego retrocedió parte del movimiento, pero el dólar canadiense permaneció bajo presión. La reacción subrayó lo estrechamente que el loonie se mueve en torno a los datos laborales canadienses, que se encuentran entre los insumos más observados para las perspectivas de política del Banco de Canadá.

La curva del Tesoro se aplanа

Los rendimientos del Tesoro fueron mixtos cerca del cierre. Los plazos cortos subieron, mientras que el rendimiento a 30 años bajó ligeramente:

• 2 años: 4.7911%, alta de 3.51 puntos básicos.
• 5 años: 5.0211%, alta de 3.01 puntos básicos.
• 10 años: 5.2441%, alta de 1.11 puntos básicos.
• 30 años: 5.6001%, baja de 0.69 puntos básicos.

La combinación aplanó la curva del Tesoro. Los rendimientos de corto plazo suelen ser los más sensibles a las expectativas sobre la política de la Reserva Federal, por lo que su alza ofreció una lectura de cómo ven los inversores la trayectoria de tasas a corto plazo. Las mayores expectativas de inflación a corto plazo dieron a los operadores otra razón para mantenerse cautelosos sobre el panorama inflacionario, incluso con una confianza del consumidor en deterioro.

Las acciones de EE. UU. cierran al alza

Los principales índices de EE. UU. cerraron al alza en todos los frentes:

• Promedio industrial Dow: 51,660.18, alta de 423.06 puntos, o 0.83%.
• S&P 500: 7,811.54, alta de 46.18 puntos, o 0.59%.
• Nasdaq Composite: 27,366.17, alta de 172.83 puntos, o 0.64%.
• Russell 2000: 2,806.9815, alta de 12.8535 puntos, o 0.46%.
• Nasdaq 100: 30,883.15, alta de 157.34 puntos, o 0.51%.

El repunte se extendió más allá del sector tecnológico. El Dow superó al resto, y las acciones de pequeña capitalización también participaron. El avance siguió a las preocupaciones por el gasto, los ingresos y las valoraciones de la IA que contribuyeron a la caída del Thursday — un debate que se ha convertido en uno de los temas centrales del mercado accionario, a medida que los inversores evalúan si el fuerte gasto en inteligencia artificial generará ingresos lo suficientemente rápido como para justificar las valoraciones asignadas al sector.

En la revisión vespertina de Adam, señaló que la comparación de ingresos de OpenAI del Thursday requería un ajuste por los ingresos de socios. También destacó que el dólar cayó junto con las acciones de IA durante la reacción inicial, una respuesta inusual para una divisa que a menudo se beneficia cuando los activos de riesgo caen.

Las acciones europeas suben, pero la mayoría de los mercados cierra la semana en negativo

Las acciones europeas también cerraron al alza el viernes:

• DAX de Alemania: 25,087.28, alta del 1.13%.
• CAC de Francia: 7,803.34, alta del 0.95%.
• FTSE 100 del Reino Unido: 10,552.04, alta del 1.06%.
• IBEX de España: 19,033.10, alta del 0.55%.
• FTSE MIB de Italia: 49,746.30, alta del 0.91%.

Las ganancias del viernes no borraron las pérdidas semanales en la mayoría de los mercados. Italia cayó 1.46% en la semana, Francia retrocedió 1.19%, Alemania perdió 0.57% y España bajó 0.27%. El Reino Unido fue la excepción, ganando 0.86% en la semana. Los disturbios en Francia y la incertidumbre fiscal siguieron formando parte del panorama europeo.

La confianza de Michigan cae mientras suben las expectativas de inflación

El índice preliminar de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan de octubre cayó a 46.3 desde 48.1, por debajo de la estimación de 47.8. Las condiciones actuales fueron especialmente débiles en 44.7, frente a expectativas de 51.0. El componente de expectativas fue mejor que lo previsto en 47.3, frente a una estimación de 45.5.

Las expectativas de inflación aumentaron:

• Expectativas a un año: 4.7%, al alza desde 4.6%.
• Expectativas a cinco años: 3.5%, al alza desde 3.4%.

La lectura general se mantuvo por encima del mínimo de 44.8 registrado en mayo, pero la combinación de menor confianza y precios esperados más altos fue motivo de preocupación para los responsables de política. Las expectativas de inflación de la Universidad de Michigan se observan de cerca porque la visión de los hogares sobre los precios futuros se considera un insumo de la dinámica inflacionaria. Los datos del índice de precios al consumidor y del índice de precios al productor de la próxima semana contribuirán al cálculo de la medida de gasto de consumo personal, el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal.

Canadá pierde otros 68,300 empleos

El informe de empleo de septiembre de Canadá mostró una caída de 68,300 empleos, muy por debajo de las expectativas de un aumento de 9,200. Tras la caída de 41,700 de agosto, el empleo se redujo en 110,000 en dos meses.

El empleo de tiempo completo disminuyó en 35,400, mientras que el empleo de tiempo parcial cayó en 32,900. La tasa de desempleo subió a 6.5% desde 6.4%, y la tasa de participación bajó a 64.8% desde 65.0%. La caída de la participación limitó el aumento de la tasa de desempleo.

La caída general incluyó varios matices. El empleo del sector público cayó en 70,000, mientras que el del privado aumentó en 24,100. Las disminuciones en el empleo educativo y juvenil también generaron preguntas sobre los ajustes estacionales relacionados con el regreso a clases.

Sin embargo, la segunda caída mensual consecutiva de gran magnitud fue significativa. El crecimiento salarial de los empleados permanentes subió a 2.3% desde 2.0%, añadiendo una consideración adicional para el Banco de Canadá, una tensión que los bancos centrales suelen sopesar al fijar su política.

El petróleo casi sin cambios mientras Irán sigue siendo un riesgo para el fin de semana

Los futuros del crudo WTI cotizaban cerca de $91.50 en la foto proporcionada, con una alza de $0.01, o 0.01%.

El alivio anterior siguió a los comentarios del presidente Trump de que las conversaciones con Irán fueron productivas y que los ataques a Teherán se pospondrían hasta después de las elecciones de medio mandato. Los comentarios redujeron la prima inmediata de escalada, pero no resolvieron el conflicto ni los riesgos para el suministro de energía.

El informe vespertino de Baker Hughes mostró que el total de plataformas en EE. UU. aumentó en cinco, hasta 603. Las plataformas petroleras subieron en seis, hasta 462. El recuento de plataformas se sigue como un indicador del futuro suministro estadounidense, por lo que el informe semanal es un punto fijo para los operadores de energía que evalúan el equilibrio del mercado.

El oro y la plata avanzan

Los metales preciosos registraron sólidas ganancias en la foto de cierre de sesión:

• Oro al contado: $4,196.065, alta de $62.375, o 1.51%.
• Plata: $60.7912, alta de $1.6107, o 2.72%.

El oro avanzó pese a los mayores rendimientos del Tesoro a dos, cinco y diez años. El dólar mixto y el rendimiento ligeramente menor a 30 años ofrecieron un viento en contra menos uniforme. Las mayores expectativas de inflación también pudieron haber contribuido, aunque los datos de la sesión no establecen un único factor detrás del movimiento. El metal se considera tradicionalmente una reserva de valor en entornos inflacionarios, razón por la cual los cambios en las expectativas de inflación suelen atraer la atención de los operadores de oro.

Bitcoin sube ligeramente

Bitcoin cotizaba cerca de $82,316, con una alza de $640, o 0.78%. El movimiento fue coherente con la recuperación de las acciones. Bitcoin avanzó durante una sesión más fuerte para los activos de riesgo, aunque el movimiento no estableció una tendencia separada de los mercados en general.

La mira se traslada a la próxima semana

Las acciones se recuperaron el viernes, pero persisten las preocupaciones por la inflación y las dudas sobre la economía de la IA. Los débiles datos de empleo canadienses añadieron otro problema para los operadores de divisas, mientras que los acontecimientos en Medio Oriente podrían afectar a los mercados durante el fin de semana. Los puntos clave a vigilar incluyen los datos de CPI y PPI, cualquier novedad en Medio Oriente durante el fin de semana y cómo los datos laborales canadienses moldean las expectativas sobre el Banco de Canadá.

El lunes trae una sesión festiva dividida. Las acciones de EE. UU. operarán con normalidad, el mercado de bonos de EE. UU. estará cerrado, y los mercados canadienses permanecerán cerrados por Acción de Gracias. Por lo tanto, las condiciones de negociación podrían ser más limitadas al comienzo de la nueva semana.