Las acciones de EE.UU. revertieron las ganancias anteriores y cayeron el martes después de que Irán declarara que el estrecho de Ormuz permanecería cerrado hasta que se cumplieran sus condiciones, lo que elevó los precios del petróleo y presionó el sentimiento de los inversores.

El S&P 500 operaba un 0,3 % más bajo a las 2:08 p. m. (hora de Nueva York), cediendo un avance previo mientras el crudo Brent superaba los $88 por barril. Las acciones de energía, servicios públicos e industriales subieron, mientras que los valores tecnológicos de gran capitalización arrastraron el índice a la baja. El Nasdaq 100, con un fuerte peso tecnológico, cayó un 0,4 %.

Mark Hackett, estratega jefe de Nationwide Funds Group, afirmó que la falta de progresos en un acuerdo de paz con Irán y el aumento de los precios del petróleo están ejerciendo "una presión modesta" sobre las acciones, "pero en comparación con el repunte de la semana pasada, los inversores están asimilando la noticia con relativa calma".

Este movimiento refleja la rapidez con la que los titulares geopolíticos pueden trasladarse a la valoración más amplia del mercado, especialmente cuando los costes energéticos ya están alimentando las expectativas sobre la inflación y la política de la Reserva Federal. Aun así, la reacción del martes sugirió que los inversores estaban tratando la venta como un evento de riesgo a supervisar y no como un cambio radical en el sentimiento del mercado.

Los datos de inflación, en el punto de mira

La volátil sesión del martes se produce antes de la publicación de los datos de precios al consumidor y al productor, muy seguidos, que configurarán las expectativas sobre una posible subida de tipos de la Reserva Federal en septiembre. Según los datos recopilados por Bloomberg, el reciente repunte de los precios del petróleo ha llevado a los mercados a precioar una probabilidad de subida de tipos de casi el 50 %.

Los analistas siguen divididos sobre la trayectoria a corto plazo de la inflación y los tipos de interés. Douglas Beath, estratega global de renta variable de Wells Fargo Investment Institute, advirtió de que "los precios elevados de los productos energéticos refinados y una creciente rigidez en los servicios básicos — especialmente los alquileres y la atención médica — hacen que la perspectiva inflacionaria a corto plazo sea menos optimista".

Por el contrario, Andrew Hollenhorst, analista de Citigroup, prevé que los datos del CPI muestren un enfriamiento de los precios excluido el sector energético, lo que desplazaría la atención de nuevo hacia los motores económicos internos.

Los economistas encuestados por Bloomberg proyectan que el índice de precios al consumidor de EE.UU. subió un 0,1 % en julio, tras una caída del 0,4 % del mes anterior. La Oficina de Estadísticas Laborales tiene previsto publicar las cifras el miércoles. Bloomberg Economics prevé que el CPI básico podría caer a su lectura interanual más baja desde marzo de 2021, y se espera que la energía reste 11 puntos básicos a la cifra general.

"Los inversores están precioando cada vez más un escenario en el que la inflación sigue moderándose, la Fed se mantiene paciente y el crecimiento de los beneficios justifica valoraciones elevadas", escribió Daniela Hathorn, analista senior de mercados de Capital.com. Sin embargo, señaló que una lectura del CPI más alta de lo esperado impulsaría los rendimientos de los bonos del Tesoro y el dólar estadounidense al alza, "obligando a los mercados a reconsiderar si el reciente optimismo en torno a la política y las valoraciones está justificado".

El escepticismo persiste

Con el aumento de los tipos de interés y las hostilidades en Oriente Medio como grandes incógnitas, los escépticos se mantienen firmes. Los datos de la American Association of Individual Investors muestran que los bajistas han superado a los alcistas en el mercado de valores en 20 de las últimas 25 semanas, un nivel de persistencia que no se observaba desde la implementación de los aranceles globales del presidente Donald Trump.

En el frente de datos económicos, la National Federation of Independent Business publicó su índice de Optimismo de las Pequeñas Empresas el martes, mostrando que el sentimiento de las pequeñas empresas de EE.UU. subió en julio a su nivel más alto en un año. La encuesta también reveló que la proporción neta de pequeñas empresas que planean añadir empleos alcanzó su nivel más alto desde octubre de 2022, mientras que disminuyeron las preocupaciones por la inflación. Por otro lado, las ventas de viviendas existentes en EE.UU. cayeron en julio a su mínimo de tres meses, ya que los elevados precios y los tipos hipotecarios siguieron presionando al mercado inmobiliario.

Resultados y sectores a vigilar

CoreWeave Inc. y Super Micro Computer tienen previsto publicar sus resultados después del cierre del martes. Las acciones de CoreWeave han experimentado una volatilidad significativa desde su salida a bolsa el año pasado, y la última caída comenzó tras su informe de resultados del primer trimestre en mayo. La compañía indicó que los beneficios de sus gastos de capital deberían empezar a materializarse en el segundo semestre de este año, lo que hace que la guía prospectiva de la dirección sea más crítica que nunca.

Según Bespoke Investment Group, las acciones tecnológicas están elevando sus previsiones de beneficios a un ritmo más rápido que cualquier otro sector en esta temporada de resultados.

Las acciones de energía ampliaron sus ganancias mientras el estrecho de Ormuz permanece cerrado.

Las empresas de infraestructura de hipercalculadores (hyperscalers) están en el punto de mira a medida que Super Micro y CoreWeave publican resultados la tarde del martes. Ambas acciones subieron tras los resultados de TSMC.

Las acciones de calzado deportivo y ropa sufrieron presión después de que On Holding AG reportara unas ventas del segundo trimestre decepcionantes y recortara su perspectiva de ingresos anuales. Sus competidores, incluidos Nike, Puma y Adidas, también operaron a la baja, mientras que Under Armour recibió una rebaja de calificación por parte de Barclays Plc.

Esta noticia fue publicada originalmente en Fortune.com.