Las acciones de EE. UU. cayeron esta semana mientras los inversores evaluaban los decepcionantes resultados trimestrales de las grandes tecnológicas, el crudo que superaba los $100 por barril y la fuerte volatilidad en las acciones de semiconductores.

Entre el 19 y el 25 de julio, el Nasdaq cayó aproximadamente 2%. El S&P 500 retrocedió 0,6%, mientras que el Dow Jones Industrial Average bajó 0,4%. Las acciones tecnológicas soportaron la mayor parte de la presión vendedora.

Las tres narrativas que convergieron esta semana—el gasto de capital en IA, el riesgo inflacionario impulsado por la energía y la turbulencia en los semiconductores—están estrechamente interconectadas. Los fabricantes de chips se encuentran en la parte inicial de la cadena de desarrollo de IA, los costos energéticos moldean las expectativas de inflación que determinan los costos de endeudamiento, y las grandes tecnológicas son simultáneamente los mayores inversores en IA y los principales clientes de semiconductores.

A continuación, las tres noticias más importantes del mercado de valores de EE. UU. para los inversores minoristas esta semana.

El gasto en IA de las grandes tecnológicas sacude a Wall Street

Tesla y Alphabet desencadenaron una amplia venta de acciones tecnológicas después de que sus informes de resultados trimestrales intensificaron las preocupaciones por el creciente costo de la inversión en inteligencia artificial.

Las acciones de Tesla se desplomaron 14,5% después de que el fabricante de vehículos eléctricos reportara un flujo de caja libre negativo por primera vez en más de dos años. Los inversores también expresaron preocupaciones por el debilitamiento de la demanda de vehículos y la carga financiera de desarrollar nuevos productos.

Alphabet cayó 7% después de elevar su proyección de gasto de capital para 2026 a aproximadamente $200 mil millones. Aunque la empresa reportó un sólido crecimiento en sus ingresos por servicios en la nube, la perspectiva de mayor gasto eclipsó esos resultados. La cifra revisada es extraordinaria incluso para los estándares de las empresas tecnológicas más grandes, donde los gastos de capital anuales normalmente se han situado en decenas de miles de millones en lugar de centenas.

Posteriormente, el Nasdaq cayó más de 2% el jueves. La venta también intensificó el escrutinio sobre Microsoft, Amazon y Meta mientras se preparaban para publicar sus propios resultados financieros. En conjunto, estas empresas han comprometido cientos de miles de millones de dólares en infraestructura de IA, lo que convierte a esta temporada de resultados en una prueba clave de si el ciclo de inversión está generando rendimientos proporcionales.

Los mercados históricamente han recompensado a las empresas que se comprometen fuertemente con la infraestructura de IA. Sin embargo, los inversores ahora exigen evidencia más clara de que esos desembolsos se traducirán en una mayor rentabilidad.

El petróleo a $100 reaviva las preocupaciones inflacionarias

El crudo Brent superó los $100 por barril después de que la escalada de tensiones entre Estados Unidos e Irán avivara el temor de posibles interrupciones en el suministro global de petróleo.

El aumento de precios se extendió rápidamente por los mercados financieros. Los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron mientras los operadores evaluaban si los elevados costos energéticos podrían mantener la inflación persistentemente por encima de los niveles objetivo. Las preocupaciones son particularmente agudas porque la Reserva Federal ha señalado repetidamente los precios de la energía como una variable que monitorea al evaluar si la inflación regresa de manera sostenible a su meta del 2%.

Los rendimientos en ascenso típicamente presionan a las acciones orientadas al crecimiento. Reducen el valor presente de las ganancias corporativas futuras y hacen que los bonos gubernamentales sean más atractivos en comparación con acciones costosas.

El rally del petróleo también afectó a las empresas que dependen del combustible o el transporte. Las aerolíneas, las empresas de logística y los negocios orientados al consumo podrían enfrentar mayores costos operativos si los precios del crudo se mantienen en niveles elevados.

US crude oil price 1st of July: $68 Now: $90 pic.twitter.com/sKJs8MATN4 — The Spectator Index (@spectatorindex) July 25, 2026

US crude oil price 1st of July: $68 Now: $90 pic.twitter.com/sKJs8MATN4

Por el contrario, las acciones de energía y defensa encontraron respaldo. Los inversores rotaron hacia sectores posicionados para beneficiarse de los precios más altos del petróleo y el mayor riesgo geopolítico.

Los mercados de criptomonedas también sufrieron presión en medio del cambio generalizado hacia la reducción de riesgo. Bitcoin frecuentemente se comporta como un activo de alto crecimiento cuando los rendimientos de los bonos suben y los inversores reducen su exposición a instrumentos especulativos.

Las acciones de chips oscilan entre el optimismo y la ansiedad

Las acciones de semiconductores registraron algunos de los movimientos más dramáticos de la semana mientras los operadores alternaban entre el optimismo por la demanda impulsada por la IA y la aprensión por los excesivos desembolsos de capital. Como los proveedores iniciales del ecosistema de IA—fabricando las GPU y los procesadores que impulsan los centros de datos—los fabricantes de chips están posicionados tanto como los principales beneficiarios como el termómetro del ciclo de inversión en IA.

El Índice de Semiconductores de Filadelfia se disparó más de 5% el martes. Micron, Western Digital y Sandisk registraron ganancias de dos dígitos cada una mientras los inversores reingresaban al sector tras una venta previa.

Super Micro Computer también se disparó casi 20% después de revelar más de $60 mil millones en nuevos pedidos, lo que señalaba que la demanda de servidores de IA y equipos para centros de datos se mantenía robusta.

Sin embargo, la recuperación resultó de corta duración. El índice de semiconductores retrocedió 4,5% el viernes al resurgir preocupaciones más amplias sobre el gasto en IA.

Semiconductor Stocks are on the brink of entering a bear market after falling 19% from June's all-time high 📉 🐻 pic.twitter.com/VfQLLmMnXS — Barchart (@Barchart) July 17, 2026

Semiconductor Stocks are on the brink of entering a bear market after falling 19% from June's all-time high 📉 🐻 pic.twitter.com/VfQLLmMnXS

Intel cayó casi 8% a pesar de emitir una guía prospectiva más fuerte de lo esperado. Los inversores se centraron en los compromisos de inversión aumentados de la empresa y los costos asociados con competir en la fabricación avanzada de chips. La experiencia de Intel destaca una tensión más amplia en todo el sector: incluso las empresas que elevan sus perspectivas enfrentan presión de venta cuando los requisitos de capital se expanden.

La acción del precio subrayó la mayor sensibilidad de las acciones de semiconductores. Aunque la demanda robusta aún puede sostener al sector, las valoraciones elevadas dejan un margen mínimo para resultados decepcionantes o aumentos en los costos.

Para los inversores minoristas, el riesgo principal sigue siendo la volatilidad. Las acciones relacionadas con la IA pueden moverse bruscamente incluso cuando las empresas entregan resultados trimestrales sólidos.