Las acciones estadounidenses cerraron con fuertes caídas el viernes, ya que una renovada venta de empresas de inteligencia artificial y fabricantes de semiconductores arrastró a los principales índices, cerrando una semana difícil para las acciones tecnológicas.

El Nasdaq Composite cayó 2.15%, mientras que el S&P 500 retrocedió 1.10% hasta 7,659.44. El Promedio Industrial Dow Jones perdió 0.36% hasta alrededor de 52,002, con las acciones tecnológicas soportando el grueso de las pérdidas.

La caída reflejó una creciente preocupación por la sostenibilidad del auge de infraestructura de IA, en particular a medida que las empresas dependen cada vez más del dinero prestado para financiar costosos proyectos de centros de datos. El alza en los precios del petróleo añadió más presión sobre el sentimiento de los inversores, agravando las preocupaciones inflacionarias surgidas tras el informe de precios al consumidor de EE. UU. del miércoles, superior a lo esperado.

Las preocupaciones por la deuda de infraestructura de IA profundizan la venta tecnológica

La caída del viernes siguió a varias sesiones de presión sobre los fabricantes de chips y las empresas que proveen infraestructura de cómputo para la inteligencia artificial, un sector cuya construcción de centros de datos requiere un fuerte gasto inicial en chips, instalaciones y capacidad eléctrica.

CoreWeave, respaldada por Nvidia, siguió siendo el foco de la ansiedad de los inversores después de que una fuerte venta de sus bonos corporativos empujara los rendimientos por encima del 15%, lo que subraya las crecientes dudas sobre los riesgos asociados a los proveedores de infraestructura de IA con niveles elevados de deuda. Los rendimientos de los bonos corporativos aumentan cuando los inversores exigen una mayor compensación por mantener la deuda de una empresa, por lo que un rendimiento de dos dígitos refleja lo caro que se ha vuelto el nuevo endeudamiento para los emisores con grandes cargas de deuda. Otras empresas de infraestructura en la nube, incluidas Nebius e IREN, también estuvieron bajo presión durante la sesión a medida que los inversores reevaluaban el financiamiento detrás de los proyectos de cómputo a gran escala.

Las acciones de semiconductores ampliaron sus pérdidas, con Intel cayendo 5.8% y Micron Technology bajando 5.6%.

La debilidad contrasta con el fuerte repunte de las acciones vinculadas a la IA a inicios de año, impulsado por las expectativas de inversión continua por parte de las grandes empresas tecnológicas. El aumento de los costos de financiamiento ha generado desde entonces dudas sobre si los ingresos generados por los servicios de IA pueden justificar la magnitud del gasto en infraestructura.

Las preocupaciones también se han extendido a las empresas privadas de IA. Reuters informó el jueves que algunos inversores de Anthropic consideran una valoración de aproximadamente 1.5 billones de dólares para su planeada oferta pública inicial de noviembre, por debajo de las expectativas previas de cerca de 2 billones de dólares, a pesar del rápido crecimiento de sus ingresos. La cotización probablemente será seguida de cerca como el próximo gran punto de referencia sobre cómo los mercados públicos valoran a las grandes empresas de IA en un momento de mayor escrutinio del gasto del sector.

El alza del petróleo y la inflación añaden presión a Wall Street

La venta tecnológica coincidió con un aumento de más de 3% en los precios del petróleo el viernes, impulsado por la preocupación ante posibles disrupciones de suministro Medio Oriente.

Los mayores costos de energía han agravado las preocupaciones inflacionarias después de que los precios al consumidor de EE. UU. de septiembre subieran 0.6% mensual y 3.7% anual, superando las expectativas. El informe avivó los temores de que la Reserva Federal podría mantener una política monetaria restrictiva o subir aún más las tasas de interés, haciendo potencialmente más costoso el financiamiento para las empresas que invierten fuertemente en infraestructura de IA.

Los mayores costos de endeudamiento también pesan sobre las valoraciones de las acciones de crecimiento al reducir el valor presente de las ganancias futuras esperadas, razón por la cual los próximos datos de inflación y las comunicaciones de la Reserva Federal probablemente sigan siendo focos de atención para los operadores.

En la semana, el Nasdaq cayó aproximadamente 4.5%, su peor desempeño desde junio, mientras que el S&P 500 perdió 1.9%. El Dow logró una ganancia semanal de 0.7%, lo que refleja un desempeño relativamente más fuerte fuera del sector tecnológico.

A pesar del retroceso, el Nasdaq y el S&P 500 siguen registrando avances de aproximadamente 12.5% y 11.9%, respectivamente, en lo que va del año. La más reciente venta pone de manifiesto el creciente escrutinio de los inversores hacia el gasto en infraestructura de IA tras meses de fuertes ganancias en las acciones tecnológicas.