Es el día del informe de empleo de EE. UU., y los operadores ingresan a la sesión norteamericana con un dólar mixto, rendimientos del Tesoro ligeramente más bajos y futuros accionarios de EE. UU. más firmes. El informe de empleo de Canadá no se publicará hasta la próxima semana, dejando el foco de hoy completamente en el mercado laboral estadounidense.

Se espera que el informe de empleo de septiembre muestre una ganancia de 90,000 empleos, por debajo de los 162,000 de agosto. Se prevé que la tasa de desempleo se mantenga en 4.1%, mientras que se proyecta que las ganancias por hora promedio suban 0.3% en el mes.

Los mercados descuentan alrededor de un 21% de probabilidad de una alza de tasas de la Reserva Federal en octubre. Un informe de empleo más fuerte, especialmente si viene acompañado de un mayor crecimiento salarial, podría elevar esas expectativas, mientras que un dato más débil podría reducir la urgencia de endurecer aún más la política.

Para los operadores, la cifra principal de nóminas es solo parte de la historia. Las revisiones de meses anteriores, la tasa de desempleo y los salarios ayudarán a determinar si la reacción inicial del mercado tiene permanencia.

Dólar mixto antes de las nóminas

El dólar está a la baja frente al JPY, GBP, CHF, AUD y NZD. Sube frente al CAD y modestamente frente al EUR, aunque el cambio del euro se redondea a sin variación con la precisión mostrada.

El franco suizo registró la mayor ganancia frente al dólar mientras extiende su corrección, rompiendo por debajo de su media móvil de 200 horas y de una línea de tendencia ascendente. La pregunta para el par es si puede mantenerse por debajo de la media de 200 horas, ahora en 0.8291. Sostenerse por debajo dejaría a la vista 0.82167, la retrocesión del 38.2% del movimiento alcista desde el mínimo del 20 de agosto.

El dólar canadiense es el más débil de las principales monedas, con el USDCAD manteniéndose por encima de su media móvil de 100 horas. El informe de empleo de Canadá de la próxima semana dará al loonie su próximo dato interno.

Cambios del día:

• EURUSD: 1.1241, esencialmente sin cambios con la precisión mostrada
• USDJPY: 157.77, baja de 0.19%
• GBPUSD: 1.3209, alza de 0.08%
• USDCHF: 0.8282, baja de 0.30%
• USDCAD: 1.4240, alza de 0.15%
• AUDUSD: 0.6937, alza de 0.12%
• NZDUSD: 0.5609, alza de 0.11%

El desempeño mixto sigue a una sesión en la que el índice del dólar alcanzó brevemente su nivel más alto desde mayo de 2025, cerca de 102, según la evaluación de MUFG cubierta por InvestingLive. El informe de empleo de hoy se convierte en la próxima prueba de esa fortaleza del dólar.

Futuros accionarios de EE. UU. apuntan al alza

A las 7:40 AM ET, los futuros implicaban ganancias en los principales índices:

• Dow: alza de 208 puntos
• S&P 500: alza de 36 puntos
• Nasdaq 100: alza de 170 puntos

El petróleo más bajo y la continuidad del descenso en los rendimientos del Tesoro ofrecen un telón de fondo más favorable antes del informe de empleo, aunque la publicación de las 8:30 AM ET podría cambiar rápidamente ese escenario.

Rendimientos del Tesoro ceden levemente tras la fuerte caída de ayer

Los rendimientos estadounidenses están ligeramente a la baja en los plazos clave:

• 2 años: 4.7809%, baja de 0.61 puntos básicos
• 5 años: 4.9926%, baja de 1.24 puntos básicos
• 10 años: 5.2242%, baja de 0.98 puntos básicos
• 30 años: 5.5989%, baja de 0.41 puntos básicos

Los movimientos de hoy son pequeños en comparación con la fuerte caída de ayer. La pregunta es si el informe de empleo refuerza ese movimiento o da a los rendimientos un motivo para revertir al alza.

El petróleo cae mientras Europa debate liberaciones de emergencia de reservas

El crudo cae con fuerza, con la cotización de futuros WTI provista en $89.32, una baja de $3.55, o 3.82%.

Reuters informa que Francia propuso liberar 50 millones de barriles de diésel de las reservas europeas, junto con 50 millones de barriles de crudo entre los miembros de la Agencia Internacional de Energía. Las discusiones siguen a la presión de EE. UU. sobre Europa para que libere inventarios de combustible y a la amenaza de una prohibición estadounidense de exportaciones de diésel. Estas siguen siendo propuestas y no una liberación acordada. Si las conversaciones avanzan hacia una liberación coordinada es el próximo desarrollo que los mercados energéticos deberán seguir.

El posible suministro adicional ofrece cierto alivio para los mercados energéticos. Para la economía en general, unos precios del combustible sostenidamente más bajos ayudarían a aliviar la presión inflacionaria, aunque las liberaciones de reservas de emergencia no resuelven las disrupciones de suministro subyacentes.

En el resto del panorama de mercado:

• Oro al contado: $4,183.11, alza de $5.73, o 0.14%
• Plata: $61.02, alza de 0.13%
• Cobre: $6.5685, alza de 0.47%
• Bitcoin: $86,425, alza de $1,572, o 1.85%

La inflación de la eurozona sube a 3.8%

La inflación preliminar de septiembre para la eurozona superó las expectativas:

• IPC general: 3.8% interanual frente a 3.6% esperado y 3.2% anterior
• IPC subyacente: 2.5% interanual frente a 2.5% esperado y 2.4% anterior

La energía sigue siendo el principal impulsor, con precios al alza de 18.8% interanual, mientras que la inflación de servicios también aumentó a 3.2% desde 3.0%. Para el Banco Central Europeo, la preocupación es si el choque energético se extiende de manera más amplia a la inflación subyacente. Una inflación general que se acerca al 4% mantiene la presión sobre los responsables de política, incluso con rendimientos bonarios más altos que endurecen las condiciones financieras. El apretón energético detrás del superávit del dato es la misma presión que las propuestas europeas de liberación de reservas buscan aliviar, lo que vincula estrechamente la trayectoria inflacionaria de la eurozona con la evolución de esas discusiones. Más detalles están disponibles en el informe de inflación de la eurozona de InvestingLive.

No obstante, las bolsas europeas operan al alza:

• Alemania DAX: 25,223.84, alza de 1.14%
• Francia CAC 40: 7,888.32, alza de 0.68%
• Reino Unido FTSE 100: 10,454.89, alza de 0.26%
• España IBEX 35: 19,052.79, alza de 0.25%
• Italia FTSE MIB:50,313.08, alza de 0.15%

calendario de Norteamérica

A las 8:30 AM ET se publica el informe de empleo de septiembre de EE. UU.:

• Nóminas no agrícolas: 89,000 esperadas frente a 162,000 anteriores
• Tasa de desempleo: 4.1% esperada frente a 4.1% anterior
• Ganancias por hora promedio, mensual: 0.3% esperado frente a 0.3% anterior

A las 10:00 AM ET:

• Pedidos de fábrica: 0.1% esperado frente a 0.9% anterior
• El presidente de la Fed de Dallas, Logan, tiene programado hablar

La intervención de Logan se produce 90 minutos después de la publicación de nóminas, sumando una voz programada de la Fed a la sesión posterior al dato.

El informe de empleo de Canadá está previsto para la próxima semana.

Deja que la acción del precio confirme la historia

Los informes de empleo pueden producir un movimiento rápido en una dirección seguido de una reversión mientras los operadores digieren salarios, desempleo y revisiones. Eso hace que los niveles técnicos sean particularmente útiles: una ruptura es un inicio, y sostenerse más allá del nivel es lo que da a compradores o vendedores mayor control.

La revisión técnica matutina examina los tres principales pares de divisas —EURUSD, USDJPY y GBPUSD—, delineando el sesgo, los niveles que definen el riesgo y los objetivos que darían mayor control a compradores o vendedores.