El dólar estadounidense avanzó después de que el informe de empleo de octubre resultara más fuerte de lo esperado. Las nóminas no agrícolas subieron 165K, muy por encima del estimado de 65K, mientras que la cifra de septiembre fue revisada al alza a 60K desde los 29K iniciales: una revisión neta de +84K en los dos meses previos. Revisiones de ese tamaño importan porque reconfiguran el panorama del mercado laboral del que la Fed y los participantes del mercado parten más allá del titular de un solo mes. La tasa de desempleo bajó a 4.1% desde 4.2%, incluso mientras la participación laboral aumentó ligeramente.

Las cifras salariales también llamaron la atención del mercado. Las ganancias horarias promedio subieron 0.4% en el mes y 3.1% interanual, ambas por encima de lo esperado. El crecimiento salarial es una serie que la Fed monitorea de cerca por su incidencia en la inflación, por lo que la sorpresa al alza tuvo peso junto al superávit de nóminas. Hubo cierta debilidad bajo la superficie: la tasa de subempleo U6 subió a 7.9% desde 7.6% a medida que más personas trabajaban a tiempo parcial por razones económicas. Aun así, la combinación de nóminas más fuertes y salarios más firmes puso en juego una potencial alza de tasas de la Fed en diciembre. Los datos de empleo alimentan al dólar principalmente a través de las expectativas de tasas de la Fed, que se reflejan de manera más directa en los rendimientos del Tesoro a corto plazo. El rendimiento a 2 años subió 4.5 puntos básicos en el día a 4.52%, mientras que el USDJPY subió 72 pips a 158.38 en la reacción inicial al informe.

¿Puede el dólar mantener sus ganancias?

El análisis en video acompaña y repasa el EURUSD, USDJPY, GBPUSD, USDCHF, USDCAD y AUDUSD. Para cada par, identifica el nivel que actúa como barómetro entre compradores y vendedores, dónde los operadores pueden definir el riesgo de cierre, y los próximos objetivos si el movimiento continúa.

Como el dólar está en lados opuestos de estos seis pares, su fortaleza tras el informe se manifiesta como precios al alza en USDJPY, USDCHF y USDCAD, y como precios a la baja en EURUSD, GBPUSD y AUDUSD. El primer movimiento tras las nóminas puede llegar rápido. Lo que importa a continuación es si el precio puede mantenerse por encima de los niveles que rompió. Para USDJPY, USDCHF y USDCAD, eso significa observar si los compradores pueden sostenerse por encima de la resistencia rota. Para EURUSD, GBPUSD y AUDUSD, significa observar si los vendedores pueden mantener el precio por debajo del soporte roto. Si esas rupturas se sostienen, los operadores tienen un nivel de referencia mientras miran hacia el siguiente objetivo. Si el precio vuelve a cruzar el nivel de ruptura, esa es la primera señal de que el movimiento posterior al informe está perdiendo impulso.

Niveles clave por par

EURUSD: El par cotiza por debajo de un área de oscilación entre 1.1152 y 1.1160. Mientras el precio se mantenga por debajo, los mínimos de octubre son el objetivo a la baja.

USDJPY: El par se acerca nuevamente a la media móvil de 200 días en 158.60, un indicador muy vigilado de la tendencia de largo plazo. Como el análisis ha subrayado por algún tiempo, llegar y mantenerse por encima de esa media es lo que los compradores necesitan para tomar el control. Los compradores lo han intentado desde septiembre, pero los compradores se han convertido repetidamente en vendedores. El precio superó las medias de 200 y 100 horas en 157.93 y 158.104: esa zona es ahora el nivel de riesgo.

GBPUSD: El par cayó con fuerza desde la confluencia de la media móvil de 100 días y la de 200 horas en 1.3392. Mantenerse por debajo mantiene a los vendedores en control, con el retroceso del 38.2% roto, un nivel de Fibonacci seguido habitualmente por los operadores técnicos, en 1.3342 como próximo objetivo.

USDCHF: El par cotiza en alza y prueba la media móvil de 200 horas y un retroceso del 38.2% roto cerca de 0.8224. Superarlo sería más alcista. Mantenerse por debajo deja el precio entre la media móvil de 100 horas en 0.8172 y la resistencia superior.

USDCAD: Con datos de empleo más fuertes en EE. UU. y cifras de empleo más débiles en Canadá que digerir, el par avanza hacia arriba y entra en el área de oscilación entre 1.4129 y 1.4153.

AUDUSD: El par está probando el piso clave del área de oscilación que se remonta a enero, que abarca de 0.6832 a 0.6863.