Los bancos de EE. UU. avanzan en la construcción de infraestructura blockchain compartida a través de la BankChain Alliance, una red de consorcio cuyo lanzamiento está previsto para 2027. Treinta y nueve asociaciones bancarias estatales de Estados Unidos han anunciado planes para este proyecto del sector bancario.

La red está diseñada para admitir stablecoins, depósitos tokenizados y pagos inteligentes. Los bancos diseñarían y operarían el sistema ellos mismos, con la interoperabilidad con otras redes como objetivo central. Ese objetivo apunta a una red construida para conectarse con sistemas externos en lugar de funcionar como un circuito cerrado.

Un análisis de Observer Research Foundation describe la iniciativa como una respuesta a la presión competitiva. El autor Sauradeep Bag sostiene que los bancos de EE. UU. quieren pagos programables construidos en torno a los depósitos y no fuera de sus propios balances.

Los bancos de EE. UU. buscan infraestructura compartida

Kathy Kraninger, presidenta interina y directora ejecutiva de la Florida Bankers Association, describió el alcance previsto del proyecto: infraestructura regulada y segura accesible para instituciones financieras de cualquier tamaño. Eso incluye a los pequeños bancos comunitarios que no pueden construir un sistema así por sí solos.

Según el análisis, BankChain Alliance está buscando un socio tecnológico que lidere el desarrollo. El lanzamiento previsto sigue dependiendo de la aprobación regulatoria y de la participación de los bancos. Bag identifica como importantes los volúmenes significativos de transacciones, junto con que las instituciones elijan una red compartida frente a sistemas propietarios.

El análisis sitúa a la alianza junto a los esfuerzos blockchain ya emprendidos por grandes bancos de EE. UU. e instituciones internacionales. Presenta el proyecto como una extensión de ese enfoque a los bancos pequeños y medianos.

Los tokens de depósito siguen siendo reclamos sobre los bancos

Bag distingue las stablecoins de los depósitos tokenizados por cómo operan estos instrumentos. Un depósito tokenizado sigue siendo un depósito, se encuadra en la regulación bancaria existente y puede pagar intereses. Además, sigue siendo un reclamo sobre un banco específico.

Según el análisis, estos depósitos se mueven con menos facilidad entre bancos que los instrumentos al portador que circulan en blockchains públicas. BankChain Alliance y esfuerzos de consorcio similares buscan abordar esa fricción. Un token de depósito emitido por una institución miembro sería reconocido en toda la red.

Para los bancos de EE. UU., el análisis vincula las transferencias más rápidas con cuestiones sobre la capacidad de préstamo. Los bancos aceptan depósitos redimibles en cualquier momento mientras financian hipotecas y préstamos comerciales reembolsables a lo largo de muchos años.

Bag cita una investigación de las economistas de la Reserva Federal Rosie Levy y Srini Ramaswamy, publicada en agosto de 2026. Los investigadores examinaron cómo los depósitos más rápidos y más sensibles a las tasas de interés podrían afectar el crédito a largo plazo de los bancos. Estimaron una pérdida de capacidad de 580.000 de dólares si la tokenización redujera la duración efectiva de los depósitos en un 10 por ciento. Un aumento del 10 por ciento en la sensibilidad a las tasas de interés eliminaría otros 700.000 millones de dólares, según informa el análisis.

Otras redes y cuestiones regulatorias

El análisis señala que la plataforma Kinexys de JPMorgan ha procesado más de 3 billones de dólares en transacciones acumuladas. La plataforma se expandió en enero de 2026 a la Canton Network junto a su infraestructura privada original.

Citi integró Citi Token Services con su sistema de compensación en dólares de operación ininterrumpida en septiembre de 2025. Por su parte, The Clearing House está desarrollando una red de depósitos tokenizados propiedad de los bancos con miras a la primera mitad de 2027. Eso ubica el cronograma de The Clearing House junto al objetivo de 2027 de la propia BankChain Alliance, con dos iniciativas de depósitos tokenizados del sector bancario dirigidas a la misma ventana de tiempo.

Bag señala que las preguntas prácticas para los bancos de EE. UU. incluyen seleccionar un socio tecnológico capaz y obtener la aprobación. La alianza también debe persuadir a las instituciones de conectarse a la infraestructura compartida en lugar de construir alternativas separadas.