Los jubilados del Reino Unido pagaron aproximadamente £8 mil millones en impuestos adicionales el año pasado, ya que las asignaciones personales congeladas arrastraron a más retirados hacia bandas impositivas más altas, según nuevas cifras de HM Revenue & Customs (HMRC).

El impuesto total pagado por personas en jubilación aumentó de £21.100 millones a £29.800 millones —un incremento de más del 40% en apenas dos años— según los últimos datos de participación pensionaria de HMRC.

Los expertos de la industria atribuyen el aumento al llamado arrastre fiscal, un fenómeno en el que los contribuyentes son arrastrados hacia bandas más altas a medida que sus ingresos aumentan mientras los umbrales y las asignaciones personales permanecen fijos. La asignación personal se ha mantenido en £12.570 y el umbral de la tasa superior en £50.270 desde 2021, y ambos están programados para permanecer congelados hasta abril de 2028.

La Pensión de Estado, mientras tanto, ha aumentado notablemente bajo el compromiso del triple bloque del gobierno, que ajusta el pago cada abril según el valor más alto entre el crecimiento de los salarios, la inflación o el 2,5%. La nueva Pensión de Estado aumentó un 8,5% en abril de 2024 a aproximadamente £11.502 al año y un 4,1% adicional en abril de 2025, dejando a muchos jubilados cuyo único ingreso es la Pensión de Estado más ahorros modestos de pensión privada cerca o por encima de la asignación personal.

Steve Webb, socio de la consultora LCP y exministro de pensiones, dijo: "La congelación constante de los umbrales y asignaciones fiscales ha arrastrado a millones de personas más a pagar tasas más altas del impuesto sobre la renta. La contrapartida de esto es que cuando aportan a una pensión obtienen más alivio fiscal, lo que hace que el costo del alivio fiscal se dispare."

"Pero las asignaciones personales congeladas significan que el número de jubilados que pagan el impuesto sobre la renta también ha aumentado abruptamente, y la factura de impuestos sobre los jubilados ha crecido dramáticamente. En toda la discusión sobre la equidad entre generaciones, es importante recordar que los jubilados también están devolviendo cantidades crecientes al erario público", añadió Webb.

El número de contribuyentes en la tasa superior alcanzó los 6,6 millones en el último año fiscal, lo que a su vez ha elevado el costo del alivio fiscal sobre las contribuciones pensionarias. HMRC informó que el costo del alivio del impuesto sobre la renta en pensiones saltó de £47.800 millones en el año fiscal 2023/24 a £60.400 millones en 2024/25.

Webb advirtió que, aunque el gobierno podría sentirse tentado a reducir el alivio fiscal para frenar este creciente costo, implementar dicho cambio a mitad de legislatura es "muy difícil".

"Cualquier cambio sería complejo y técnico y podría tardar años en implementarse. Generaría poco dinero antes de las próximas elecciones, pero sería enormemente impopular desde el punto de vista político. Es probable que el gobierno concluya que simplemente tiene que convivir con el creciente costo del alivio fiscal por ahora", dijo.

El umbral de inscripción automática permanece congelado

La participación pensionaria en el Reino Unido se mantuvo alta el año pasado, respaldada por la continua congelación del umbral de ingresos para la elegibilidad de la inscripción automática.

Bajo las normas actuales, los empleados mayores de 22 años y por debajo de la edad de pensión de estado califican para la inscripción automática una vez que ganan al menos £10.000 al año. Ese umbral ha estado congelado desde el año fiscal 2014/15, a pesar de que tanto el salario mínimo general como el Salario Nacional han aumentado. El umbral congelado ha tenido el efecto de ampliar progresivamente el grupo de trabajadores que califican, ya que los aumentos del salario mínimo empujan a más perceptores de bajos ingresos por encima del umbral de £10.000 sin ningún cambio de política.

Aproximadamente el 90% de los empleados elegibles ahorraron en una pensión laboral en 2025, lo que equivale a 22,6 millones de personas elegibles, según las últimas cifras del Department for Work and Pensions (DWP). Esto representa un aumento de 0,6 millones en comparación con 2024.

A pesar de los avances generales en participación, varios grupos continúan mostrando una brecha persistente. Alrededor del 45% de los empleados elegibles en microempresas —aquellas con menos de cinco empleados— del sector privado no están ahorrando en una pensión laboral.

Las cifras de la industria también han advertido sobre los trabajadores autónomos, que no califican automáticamente para la inscripción automática. Quienes ganan por debajo del umbral no están ahorrando lo suficiente, o no lo hacen en absoluto, lo que los deja expuestos al riesgo de pobreza en la jubilación.

Si bien el DWP inicialmente vinculó la menor participación con la pandemia y la crisis del costo de vida, la decisión de no ahorrar ha perdurado. La tasa de exclusión subió al 12% el año pasado.

Rebecca Williams, líder de la división de planificación financiera de la gestora patrimonial Rathbones, dijo: "Es notable que las tasas de exclusión hayan aumentado ligeramente. Las presiones del costo de vida continúan afectando las finanzas de los hogares, haciendo que el ahorro a largo plazo sea más difícil de priorizar para algunas personas."

"Mientras tanto, la menor participación entre algunos grupos y los empleados que trabajan en las empresas más pequeñas demuestra que aún queda trabajo por hacer para que el ahorro para la jubilación sea verdaderamente universal", añadió Williams.