El Reino Unido corre el riesgo de que su floreciente industria de servicios financieros de £290 mil millones sea gobernada desde el extranjero tras quedar rezagada frente a rivales internacionales en innovación de activos digitales, según advierte un nuevo informe.

La organización bancaria UK Finance ha lanzado un llamamiento a los responsables de políticas públicas para que avancen con rapidez en el desarrollo de la infraestructura que impulse la tokenización, o de lo contrario el país perderá su ventaja competitiva como centro financiero líder.

En un informe conjunto con la consultora Oliver Wyman, el grupo advierte que "el desafío ahora es la ejecución… el ecosistema se formará de todos modos".

"Si el ecosistema se ancla en Nueva York, Fráncfort o Singapur, la industria británica de £290 mil millones operará sobre una infraestructura diseñada, gobernada y tarifada en otra parte", señala el informe.

La advertencia refleja cómo otras jurisdicciones ya han avanzado hacia marcos operativos: el Régimen Piloto DLT de la Unión Europea entró en vigor en marzo de 2023 para permitir que las instituciones financieras negocien y liquiden valores tokenizados bajo un sandbox a medida, mientras que el banco central de Singapur lleva desde 2022 ejecutando el Proyecto Guardian, una serie de pilotos industriales que prueban activos tokenizados con grandes bancos y gestores de activos globales.

Qué significa tokenización

La tokenización convierte activos financieros tradicionales –como bonos gubernamentales y efectivo– en 'tokens' digitales que pueden negociarse y rastrearse en tiempo real.

Mientras que el dinero digital convencional representa efectivo que se mueve electrónicamente a través de cuentas bancarias estándar, la tokenización incorpora el propio activo financiero en código inteligente. Este código contiene las reglas de propiedad, el valor y los derechos asociados al activo, lo que permite ejecutar transferencias automáticamente.

"Es innegable que el Reino Unido ha actuado más lentamente que algunos de nuestros competidores. Otras jurisdicciones han tenido una ventaja inicial y corremos el riesgo de quedarnos aún más atrás", advirtió UK Finance.

Bancos de primer nivel, incluidos Lloyds y Barclays, se sumaron este año a los llamados para que el gobierno acelere la digitalización de los mercados británicos. Un documento respaldado por un grupo de trabajo de 54 gigantes financieros señalaba que la tokenización de los mercados de capitales podría añadir cientos de miles de millones de libras en valor económico al Reino Unido durante la próxima década.

El Reino Unido corre el riesgo de quedar fuera del ecosistema financiero

El nuevo informe de UK Finance insta a los responsables británicos de políticas públicas a publicar un plan nacional único que permita que los activos tokenizados y el dinero digital se negocien en los mismos sistemas interconectados, con el objetivo de convertir al Reino Unido en un fijador de estándares globales para las finanzas digitales, en lugar de recibir órdenes de centros extranjeros.

Escribiendo en City AM, el presidente de UK Finance, Bob Wigley, afirmó: "Existe el riesgo de que el mercado se forme en otra parte y nos encontremos adaptándonos a estándares y enfoques establecidos fuera, en lugar de darles forma".

También se insta al gobierno a otorgar al Enviado de Mercados Digitales Mayoristas, Chris Woolard, un puesto reforzado con autoridad formal y mandatos con hitos que vayan más allá de la simple coordinación y capacidad de asesoramiento.

Wigley señaló que dar al cargo "verdaderos dientes en términos de poderes de decisión" ayudaría a impulsar la acción en los sectores público y privado.

Añadió: "La tokenización transformará la infraestructura de los mercados; la pregunta es si queremos darle forma o adaptarnos a decisiones tomadas en otra parte".

El mes pasado, los ministros otorgaron al Banco de Inglaterra un nuevo objetivo secundario sobre innovación en pagos, que exigirá al banco central informar anualmente sobre sus avances en finanzas digitales.

Líderes de la industria dijeron a City AM que el objetivo surgió tras la frustración del Tesoro porque los planes de innovación en finanzas digitales avanzaban "demasiado lentamente". Lo que ocurra después será visible en el plan nacional de tokenización que UK Finance está pidiendo, en el alcance de las funciones de Woolard y en los informes anuales del Banco de Inglaterra sobre su nuevo objetivo de innovación en pagos.