Los bancos más grandes de Gran Bretaña completaron las primeras transacciones interbancarias del mundo con depósitos tokenizados, un hito que marca un paso hacia el uso de dinero bancario comercial en cadena para pagos y liquidación.

Lloyds Banking Group, NatWest y Barclays completaron dos transacciones de refinanciamiento hipotecario con depósitos tokenizados en libras esterlinas, mientras que un grupo separado de tres bancos, que incluía a HSBC, realizó un pago simulado de cliente a cliente diseñado para replicar una compra en un mercado en línea, según UK Finance, la asociación gremial de la industria bancaria y financiera del Reino Unido.

Infraestructura compartida bajo el proyecto GBTD

Las transacciones se realizaron en el marco del proyecto Great British Tokenised Deposit (GBTD), una iniciativa que involucra a Barclays, HSBC UK, Lloyds, Monzo, Nationwide, NatWest y Santander. El grupo abarca desde prestamistas tradicionales hasta el banco digital Monzo y la cooperativa de crédito hipotecario Nationwide. La infraestructura compartida que sustentó las pruebas fue desarrollada por la empresa de tecnología blockchain Quant.

Los depósitos tokenizados son representaciones digitales del dinero bancario comercial mantenido en cuentas convencionales. A diferencia de las stablecoins emitidas por entidades privadas, siguen siendo pasivos de bancos regulados y conservan las protecciones legales y regulatorias asociadas a los depósitos bancarios. En la práctica, esto significa que un depósito tokenizado no es un activo cripto emitido por separado, sino una forma digital de dinero que permanece en el balance de un banco regulado.

Pagos programables puestos a prueba

Las pruebas evaluaron la capacidad de mover dinero bancario entre instituciones, permitiendo que los pagos se programaran en función de condiciones específicas. En las transacciones de refinanciamiento hipotecario, los fondos se liberaron automáticamente una vez completada la operación inmobiliaria. En la compra en línea simulada, el dinero se mantuvo en la cuenta del comprador y se liberó al vendedor tras confirmarse la entrega, aunque no se intercambiaron bienes reales.

Los bancos e instituciones financieras llevan años experimentando con representaciones en cadena de depósitos, valores y monedas Sin embargo, los sistemas desarrollados de forma independiente por bancos individuales históricamente han dificultado que los activos tokenizados se muevan entre instituciones. Esa brecha es la que da a las transacciones completadas su relevancia: por primera vez, el dinero bancario comercial tokenizado se movió entre instituciones en lugar de permanecer dentro del sistema propio de un solo banco. El proyecto GBTD busca resolver ese problema de interoperabilidad creando una infraestructura compartida para el dinero bancario comercial tokenizado.

La iniciativa también se alinea con la preferencia del Banco de Inglaterra por formas reguladas de dinero digital basadas en bancos. El banco central ha expresado su preocupación de que el uso generalizado de stablecoins emitidas por entidades privadas podría desplazar los depósitos fuera de los bancos comerciales, afectando potencialmente la financiación bancaria y el sistema financiero en general. Un funcionario del Banco de Inglaterra dijo previamente que los depósitos tokenizados "probablemente van a reemplazar a las stablecoins" en unos cinco años.

Del piloto a la producción

UK Finance señaló que el proyecto avanzará ahora hacia el establecimiento de una empresa, un libro de reglas y un marco de gobernanza para respaldar la transición del piloto a la producción total.

Los bancos participantes también planean emitir tres bonos digitales en el primer trimestre de 2027 que podrán negociarse y liquidarse con depósitos tokenizados, extendiendo la tecnología desde los pagos hacia la liquidación de activos digitales.

Esfuerzos paralelos en otros mercados

Este desarrollo se produce mientras los bancos de otros mercados importantes persiguen infraestructuras similares. Los seis bancos más grandes de Canadá están explorando un sistema compartido de depósitos tokenizados en dólares canadienses, mientras que las instituciones financieras de Estados Unidos están desarrollando sus propias redes interbancarias de depósitos tokenizados.

La noticia también llegó la misma semana en que el Banco Central Europeo (BCE) lanzó Pontes, un sistema institucional de liquidación en cadena para activos tokenizados que permite liquidar transacciones mayoristas de activos financieros tokenizados utilizando dinero del banco central. El lanzamiento marcó un paso importante en los planes del Eurosistema para integrar la tecnología de registro distribuido en los mercados financieros europeos. En conjunto, las iniciativas del Reino Unido, Canadá, Estados Unidos y la zona del euro muestran que las formas reguladas de dinero digital avanzan de experimentos individuales hacia infraestructuras de liquidación compartidas en los principales mercados al mismo tiempo.