TOP Ships Inc., propietaria y operadora internacional de buques tanque modernos y eficientes en combustible tipo "ECO", ha suscrito un acuerdo de compra de acciones (SPA, por sus siglas en inglés) con una parte relacionada (el "Vendedor") para adquirir las acciones de tres empresas (las "SPV"). Cada SPV es parte de un contrato de construcción naval con un astillero establecido de primer nivel mundial para la construcción de tres petroleros de productos MR de alta especificación, tipo ECO y equipados con scrubbers, con entrega programada para 2029.

Los petroleros de productos MR (Medium Range, o de alcance medio) son buques de tamaño mediano comúnmente utilizados para transportar productos petrolíferos refinados y productos químicos, lo que los convierte en un segmento fundamental del comercio mundial de productos petrolíferos limpios. El diseño equipado con scrubbers permite el cumplimiento de las normas de emisiones de azufre de la OMI mientras se opera con fuelóleo pesado convencional.

Las SPV han asegurado contratos de fletamento por tiempo para los buques con una importante petrolera, que comenzarán tras la entrega de cada buque. Asegurar a una gran compañía petrolera como fletador en la etapa de nueva construcción es destacable, ya que garantiza visibilidad de ingresos mucho antes de la entrega del buque y señala una calidad de contraparte que los inversores del sector marítimo suelen considerar como de bajo riesgo de incumplimiento. La duración firme del fletamento es de cinco años, con una opción del fletador para extenderlo por un año adicional. El backlog total potencial de ingresos brutos de estos contratos, incluyendo los períodos opcionales, es de aproximadamente $140.6 millones.

El precio de compra agregado por el 100% de las acciones de las SPV es de aproximadamente $7.4 millones (la "Contraprestación"), neto de un reembolso de $23.5 millones de la transacción inmobiliaria previamente anunciada en Dubái que fue cancelada. La cancelación de la operación inmobiliaria y la reasignación de capital hacia nuevas construcciones marca un cambio estratégico de TOP Ships de vuelta hacia sus operaciones marítimas centrales. La Contraprestación, pagadera en su totalidad al cierre, incluye el reembolso de la primera cuota del astillero ya pagada por el Vendedor. Se espera que la transacción se cierre el 30 de septiembre de 2026, sujeta a las condiciones de cierre habituales.

Dado que el Vendedor es una parte relacionada, un comité especial de miembros independientes y sin interés personal de la junta directiva de la Empresa aprobó la adquisición y obtuvo una opinión de imparcialidad sobre la Contraprestación por parte de un asesor financiero independiente.

El CEO de la Empresa declaró:

"La operación de hoy es consistente con el reciente anuncio de reasignación de capital hacia nuestro negocio central de petroleros, y al mismo tiempo amplía y diversifica nuestra base de fletadores con la incorporación de una importante petrolera. Incluyendo los períodos opcionales, el backlog potencial de ingresos brutos de estos tres petroleros MR de nueva construcción es de aproximadamente $141 millones. Como resultado, nuestro backlog total potencial de ingresos brutos de nuestros diez petroleros MR de nueva construcción es de aproximadamente $680 millones. Incluyendo los fletamentos por tiempo contratados para nuestra flota en operación y nuestra participación proporcional del 50% en el backlog de nuestros buques de JV, el backlog total potencial de ingresos brutos—incluyendo los períodos opcionales—se eleva a aproximadamente $929 millones, lo que subraya la solidez y visibilidad de nuestros flujos de caja futuros."

Con estas incorporaciones, TOP Ships ahora tiene diez petroleros MR de nueva construcción en pedido, todos con cobertura de fletamento a futuro por parte de contrapartes con solvencia crediticia. El horizonte de entrega de 2029 para los tres buques más recientes significa que la contribución significativa de ingresos aún se encuentra a varios años de distancia, mientras que el desempeño financiero a corto plazo de la empresa continuará dependiendo de su flota operativa existente y de las entregas de nuevas construcciones anteriores.

Source: Top Ships Inc.