La Comisión de Bolsa y Valores de Tailandia ha fijado el 27 de febrero de 2027 como la fecha límite para que los operadores de activos digitales cuenten con los sistemas necesarios para cumplir con la versión finalizada de su "Travel Rule" de criptomonedas, o de lo contrario perderán su derecho a operar en el país.

La Travel Rule toma su nombre del requisito de que la información de identificación debe "viajar" junto con una transferencia de fondos, un concepto aplicado desde hace tiempo en la banca tradicional a las transferencias electrónicas. Bajo la fecha límite, fijada aproximadamente a seis meses por el regulador, los exchanges con licencia y otras empresas de activos digitales deben poder identificar tanto al remitente como al receptor en cada transferencia de criptomonedas, entre otras disposiciones. El nuevo régimen de cumplimiento exigirá que las transacciones cripto lleven datos de identificación, acercándolas a las transferencias electrónicas bancarias tradicionales.

Cuatro obligaciones centrales para los operadores de activos digitales

El anuncio de la SEC tailandesa especificó cuatro obligaciones centrales para los operadores de negocios de activos digitales:

• Los operadores deben redactar políticas y procedimientos para gestionar el riesgo de transferencia.
• Deben recopilar datos de identidad de los clientes y sus contrapartes.
• Las empresas deben transmitir los datos del ordenante y del beneficiario al operador receptor junto con la orden de transferencia.
• Se aplica un nuevo requisito mínimo de cinco años para conservar los registros que acompañan a las transacciones.

Los operadores también enfrentan nuevas responsabilidades de diligencia debida que cubren a cualquier intermediario que maneje fondos durante las transferencias, así como a las empresas del otro extremo de las transferencias.

Según medios locales, el requisito de retención de datos por cinco años incluye un detalle adicional: las empresas deben conservar los registros de los primeros dos años posteriores a una transacción en una forma que los reguladores puedan acceder a demanda.

El cumplimiento con carteras de autocustodia plantea desafíos

Se espera que la exigencia de la SEC tailandesa de que las empresas verifiquen que los usuarios realmente poseen o controlan los fondos que transfieren desde carteras de autocustodia sea el obstáculo más difícil de superar. Las carteras autohospedadas, en las que una persona conserva sus propias claves privadas, no contienen todos los datos de KYC que los clientes presentan al registrarse antes de poder usar carteras proporcionadas por exchanges de criptomonedas. Verificar el control de este tipo de carteras ha sido un punto conflictivo en la implementación de la Travel Rule en otras jurisdicciones también, ya que no existe un operador contraparte con quien intercambiar datos del cliente en el lado no hospedado de una transferencia.

Antes de que el texto final se publicara el 2 de septiembre, la SEC tailandesa ya había realizado dos rondas de consultas públicas este año, presentando principios propuestos en marzo y abril, seguidos de un borrador de notificación en junio y julio.

El trabajo se llevó a cabo junto con la Oficina Antilavado de Dinero (AMLO) y un subcomité gubernamental establecido para vincular datos financieros y detectar transacciones sospechosas. Ambos emitieron reglas interinas mientras la AMLO prepara sus propias normas bajo la ley antilavado de dinero.

La secretaria general de la SEC, Pornanong Budsaratragoon, dijo que las normas buscan "reducir el riesgo de que los operadores de activos digitales sean utilizados para lavado de dinero y financiamiento del terrorismo".

Alineación con los estándares del GAFI

La comisión enmarca la iniciativa como un medio para alinear la supervisión tailandesa con los estándares establecidos por el Grupo de Acción Financiera (FATF), cuya Recomendación 16 dio origen a la Travel Rule para las criptomonedas. El FATF, un organismo intergubernamental que establece estándares contra el lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo adoptados por más de 200 jurisdicciones, extendió por primera vez la Recomendación 16 a los activos virtuales en 2019. Tailandia llega tarde en lugar de temprano en su adopción: el FATF estimó que el 83% de las jurisdicciones encuestadas ya había aprobado legislación sobre la Travel Rule para 2026.

Para los operadores con licencia, el efecto práctico es un aumento en los costos de cumplimiento —construir canales de intercambio de datos con contrapartes, actualizar los sistemas de registro de datos y realizar nuevas diligencias debidas— mientras que el incumplimiento ahora conlleva una penalidad existencial: la pérdida de la licencia para operar. Para los usuarios, las transferencias hacia y desde plataformas tailandesas se parecerán más a transferencias bancarias, con datos de identidad adjuntos a cada transacción en lugar de recopilados solo al registrarse.

La medida también llega en medio de un impulso regulatorio tailandés más amplio. En la misma semana, la SEC propuso permitir que los intermediarios ofrezcan a inversores minoristas acceso a ciertos derivados de criptomonedas en el extranjero y presentó reglas avanzadas en borrador para fondos cotizados (ETF) de Bitcoin y Ether al contado. La secuencia sugiere lo que observar a continuación: las propias reglas de la AMLO bajo la ley antilavado, más detalles sobre el avance de los borradores de los ETF al contado, y cómo los operadores avanzan en la construcción de los acuerdos de intercambio de datos entre plataformas que exige la fecha límite de febrero de 2027.

La vecina Corea del Sur sigue una línea de tiempo paralela, con su propia Travel Rule ampliada que entrará en vigor el mismo mes, como informó Cryptopolitan.