Tailandia está endureciendo la supervisión de las transferencias de criptomonedas, incluidas las transacciones con billeteras de autocustodia, como parte de su esfuerzo por alinearse con los estándares globales de lucha contra el lavado de dinero (AML).

La Comisión de Bolsa y Valores del país (SEC) anunció el miércoles que emitió nuevas regulaciones de la Travel Rule que exigen a los operadores de activos digitales recopilar información sobre las partes involucradas en las transferencias cripto.

Las normas entrarán en vigor el 27 de febrero de 2027, lo que da a las empresas cripto casi seis meses para construir sistemas de transmisión, recepción y monitoreo de información de transacciones.

Tailandia se suma a un impulso global más amplio por rastrear quién envía y recibe cripto. La Travel Rule proviene del Grupo de Acción Financiera (FATF), el organismo intergubernamental que establece los estándares AML, que en 2019 extendió su Recomendación 16 —originalmente aplicada a las transferencias electrónicas— a los activos virtuales. La FATF estimó que el 83% de las jurisdicciones encuestadas habían aprobado legislación sobre la Travel Rule a partir de 2026. Sin embargo, la aplicación ha variado considerablemente entre países, y el cumplimiento ha planteado desafíos prácticos porque las transferencias cripto se realizan en blockchains públicas en lugar de a través de los canales bancarios tradicionales, lo que obliga a los operadores a adjuntar datos de identidad por canales separados.

Las billeteras de autocustodia enfrentan verificaciones de propiedad

Bajo el nuevo marco, los operadores de activos digitales tailandeses deben verificar la propiedad o el control de las billeteras autohospedadas, o de autocustodia, cada vez que los clientes envíen cripto hacia ellas o reciban cripto desde ellas.

A diferencia de las billeteras administradas por exchanges centralizados (CEX) o custodios, las billeteras de autocustodia dan a los usuarios control directo sobre las claves privadas necesarias para acceder a su cripto. Ese diseño las ha convertido desde hace tiempo en un punto focal de los debates sobre AML, porque ningún intermediario conserva registros de identidad que los reguladores puedan exigir, razón por la cual la carga de verificar la propiedad recae en los operadores licenciados de cada lado de una transferencia. En otras jurisdicciones que han adoptado reglas similares, los exchanges han utilizado métodos como el análisis de blockchain y pequeñas transferencias de prueba, conocidas como "pruebas Satoshi", para confirmar el control de las billeteras.

Los operadores también deben conservar la información que acompaña a cada transacción de activos digitales durante al menos cinco años y poner esos registros a disposición de exámenes regulatorios.

Los requisitos otorgan mayor responsabilidad a las empresas cripto para identificar a las partes detrás de las transferencias, incluidas las que involucran billeteras de autocustodia. Pornanong Budsaratragoon, secretaria general de la SEC de Tailandia, dijo que las normas buscan "reducir el riesgo de que los operadores de activos digitales sean utilizados para lavado de dinero y financiamiento del terrorismo".

Tailandia pasa de la consulta a las reglas finales

Las reglas finales siguen a dos rondas de consulta pública realizadas este año, que comenzaron con principios propuestos en marzo y un borrador de notificación en junio. La SEC afirmó que la mayoría de los interesados apoyó las propuestas.

La Travel Rule llega mientras Tailandia evalúa ampliar el acceso a otros productos cripto regulados, una combinación que apunta a una estrategia regulatoria de endurecer los controles contra el delito mientras abre la puerta a una mayor participación minorista. El lunes, la SEC propuso permitir que los intermediarios ofrezcan a inversionistas minoristas acceso a ciertos derivados cripto negociados en exchanges regulados del extranjero.

Días antes, el regulador avanzó con reglas preliminares para fondos cotizados en bolsa (ETFs) de Bitcoin y Ether al contado, al mismo tiempo que solicitó retroalimentación sobre los requisitos para custodios extranjeros de activos digitales utilizados por fondos que invierten en cripto.