Tether y Fasanara Capital han lanzado un fondo de crédito privado de $400 millones diseñado para ampliar los préstamos a la economía real mediante financiamiento habilitado por stablecoins y onchain. La iniciativa se produce mientras continúa creciendo la demanda institucional de infraestructura para activos digitales.

El fondo reúne a Tether, uno de los mayores emisores de stablecoins, y Fasanara Capital, un gestor de inversiones alternativas enfocado en crédito privado y mercados financieros impulsados por la tecnología. Su objetivo es brindar a los prestatarios institucionales acceso a financiamiento mediante mecanismos basados en blockchain, conectando los activos digitales con la actividad crediticia convencional.

El lanzamiento representa otro paso hacia la integración de las stablecoins en los mercados de crédito. Las estructuras de liquidación y financiamiento basadas en blockchain podrían ofrecer a las instituciones alternativas más rápidas y flexibles a algunas partes del sistema financiero tradicional.

El fondo apunta a la demanda institucional de crédito

El nuevo vehículo se enfocará en oportunidades de crédito privado relacionadas con préstamos a la economía real. En lugar de concentrarse únicamente en el trading de activos digitales o en la actividad especulativa con criptomonedas, el fondo está diseñado para dirigir financiamiento a empresas y actividades financieras vinculadas con la economía en general.

Las stablecoins pueden respaldar este modelo al proporcionar activos de liquidación basados en blockchain, diseñados para mantener un valor estable en relación con una moneda de referencia, generalmente el dólar estadounidense. Su uso puede permitir que el capital se mueva a través de la infraestructura financiera digital, conservando al mismo tiempo una unidad de cuenta familiar para los participantes institucionales.

Tether y Fasanara Capital afirmaron que el fondo de $400 millones ampliará los préstamos habilitados por stablecoins para prestatarios institucionales, vinculando el financiamiento basado en blockchain con los mercados de crédito de la economía real.

La estructura también refleja el creciente interés institucional en la deuda tokenizada y en otras representaciones basadas en blockchain de activos financieros tradicionales. La tokenización puede registrar en redes blockchain la propiedad o los derechos asociados con instrumentos financieros, lo que potencialmente mejora la liquidación, la transparencia y la eficiencia operativa.

Tether amplía su estrategia de crédito

El nuevo fondo se basa en la participación previa de Tether en los mercados de crédito y en su esfuerzo más amplio por expandir el uso de las stablecoins más allá de los pagos y el trading. Los emisores de stablecoins han explorado cada vez más aplicaciones que conectan las monedas digitales con los servicios financieros tradicionales.

El crédito es un área en la que la infraestructura blockchain podría potencialmente respaldar liquidaciones más rápidas, transacciones programables y un movimiento más directo de capital entre los participantes. La participación de Tether proporciona acceso a un ecosistema establecido de stablecoins, mientras que Fasanara aporta experiencia en crédito privado y financiamiento habilitado por la tecnología.

La combinación busca responder a la demanda institucional de estructuras de financiamiento que puedan operar entre la infraestructura financiera tradicional y la basada en blockchain. El enfoque del fondo en prestatarios institucionales también lo distingue de los productos de préstamos de activos digitales orientados a consumidores. Por lo general, las instituciones requieren controles operativos más sólidos, procesos de liquidación previsibles y estructuras de financiamiento claramente definidas antes de adoptar nuevas tecnologías financieras.

Stable Fund — Paolo Ardoino (@paoloardoino) September 9, 2026

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La deuda tokenizada atrae la atención institucional

El lanzamiento se produce mientras las instituciones financieras han mostrado un interés creciente en los activos tokenizados y en los mercados de deuda basados en blockchain. La tokenización se ha explorado como una forma de modernizar algunas partes de los mercados de capitales mediante la representación digital de activos tradicionales y la habilitación de transacciones a través de redes blockchain.

El crédito privado es particularmente relevante para esta tendencia porque el mercado incluye una amplia variedad de préstamos y acuerdos de financiamiento que pueden requerir procesos administrativos y de liquidación importantes. Para los prestatarios institucionales, el financiamiento habilitado por stablecoins podría ofrecer un movimiento de capital onchain más eficiente y, potencialmente, reducir las fricciones de liquidación asociadas con la infraestructura convencional de préstamos transfronterizos y pagos.

El alcance de esos beneficios dependerá de factores como los requisitos regulatorios, la elegibilidad de los prestatarios, la liquidez y la estructura de cada transacción. La adopción institucional también exigirá que las firmas financieras evalúen los riesgos de contraparte, tecnológicos y de cumplimiento junto con las posibles ganancias de eficiencia.

Conectando blockchain con la economía real

La iniciativa de Tether y Fasanara destaca los esfuerzos crecientes por llevar las aplicaciones de blockchain más allá de los mercados de criptomonedas y hacia la actividad financiera tradicional. Al combinar el crédito privado con infraestructura basada en stablecoins, el fondo busca crear un canal mediante el cual los activos digitales puedan respaldar financiamiento vinculado con empresas y actividades económicas fuera del sector cripto.

El enfoque también podría servir como modelo para seguir experimentando con crédito tokenizado, préstamos institucionales y liquidación basada en blockchain. El fondo refleja un cambio más amplio hacia el uso de stablecoins y la tokenización como infraestructura financiera para el crédito institucional, en lugar de limitar su función a las transacciones y los pagos con criptomonedas.

A medida que se amplía la participación institucional en las finanzas digitales, iniciativas como el nuevo fondo de $400 millones podrían ayudar a determinar si los préstamos basados en blockchain pueden ofrecer mejoras medibles en velocidad, acceso y eficiencia operativa, al tiempo que cumplen con los requisitos de los inversionistas y prestatarios profesionales.

Fuente: CoinTrust