Las acciones de Synopsys (NASDAQ: SNPS) subieron 11% a US$483.59 en las operaciones de la mañana del jueves, convirtiendo al fabricante de software de diseño de chips en el de mejor desempeño del Nasdaq 100 en la sesión. El avance se sumó a una ganancia del 4.8% del miércoles, y las dos sesiones consecutivas marcaron el mejor desempeño de dos días de la compañía desde septiembre de 2025.

El impulso provino de la presentación del Investor Day de Synopsys, celebrada en Nueva York el miércoles, donde la compañía reveló dos alianzas estratégicas significativas enfocadas en IA: un acuerdo multianual con OpenAI y un contrato de desarrollo de chips personalizados con Amazon valorado en más de US$1,000 millones. Synopsys es uno de los mayores proveedores de software de automatización de diseño electrónico (EDA), del cual dependen los equipos de ingeniería para diseñar y verificar los chips antes de su fabricación. Los eventos de Investor Day suelen ser el escenario donde las compañías presentan su estrategia de largo plazo y metas financieras directamente a analistas e inversionistas institucionales, lo que ayuda a explicar por qué el mercado trató los anuncios como algo más que una simple actualización de productos.

GPT-Synopsys: un modelo de IA para diseño de chips creado con OpenAI

La primera colaboración se centra en GPT-Synopsys, un modelo de inteligencia artificial creado específicamente para aplicaciones de diseño de semiconductores. No se divulgaron los términos financieros específicos, pero ambas organizaciones confirmaron que el acuerdo opera bajo un esquema de reparto de ingresos multianual, lo que significa que la economía de Synopsys en la alianza depende de qué tan ampliamente se adopte la herramienta en la práctica, en lugar de un pago fijo inicial.

Según Synopsys, las conversaciones con los principales fabricantes de semiconductores sobre la adopción de la nueva herramienta de diseño ya están en curso. Aún no se han nombrado clientes, por lo que el resultado de esas conversaciones será un indicador temprano de si la alianza pasa del anuncio al uso en producción.

Acuerdo con Amazon valorado en más de US$1,000 millones

El segundo anuncio importante involucra a Amazon. Synopsys aseguró un acuerdo valorado en más de US$1,000 millones para colaborar con la compañía en el desarrollo de chips propietarios. El acuerdo se basa en el uso actual que hace Amazon de las plataformas de software y los activos de propiedad intelectual de Synopsys, y representa un cambio fundamental en la forma en que Synopsys recibe su compensación: el contrato emplea un esquema de licencia más regalías, lo que significa que los ingresos escalarán proporcionalmente con el volumen de fabricación en lugar de permanecer estáticos. En la práctica, esto vincula una parte de los ingresos de Synopsys de la con la producción real de chips en Amazon, en lugar de tarifas de licencia únicas.

Ambas colaboraciones abordan una preocupación persistente que ha perseguido a Synopsys recientemente. Los participantes del mercado habían expresado temor de que las capacidades de IA pudieran permitir que los fabricantes de chips internalizaran más funciones de diseño, reduciendo potencialmente la demanda de los servicios de la compañía. Esa misma preocupación por la disrupción de la IA fue uno de los factores que Glaser citó posteriormente para explicar el bajo desempeño de la acción este año.

La directora financiera Shelagh Glaser descartó esas preocupaciones en una conversación con Barron's. "Todos están fabricando sus propios chips, y nosotros tenemos una demanda insaciable", dijo.

Metas de crecimiento elevadas

Synopsys también mejoró sus metas financieras prospectivas. La compañía ahora anticipa un crecimiento compuesto anual de ingresos de mediados de la década del 10% hasta el final del año fiscal 2030, un aumento respecto a su proyección anterior de dos dígitos. Para el año fiscal 2027 en particular, Synopsys pronostica un crecimiento de ingresos de aproximadamente 15%. También proyecta que el margen operativo ajustado subirá a alrededor del 50% para el año fiscal 2030, en comparación con el 44% esperado para el año fiscal 2027. En conjunto, esas metas dan a los inversionistas puntos de referencia específicos para evaluar si las nuevas alianzas se convierten en resultados financieros en los próximos años.

Adicionalmente, la dirección anunció planes para recomprar aproximadamente US$1,000 millones en acciones en los próximos meses, sujeto a las condiciones del mercado. Las recompras de acciones devuelven capital a los accionistas y reducen el número de acciones en circulación, aunque la compañía presentó el programa como sujeto a condiciones y no garantizado.

Analistas elevan precios objetivo

El analista de StoneX Gary Mobley mantuvo su recomendación de Compra y su precio objetivo de US$570, señalando que los agentes de IA están diseñados para asistir a los ingenieros en lugar de desplazar las plataformas de diseño fundamentales.

Rosenblatt Securities elevó su precio objetivo a US$620 desde US$575 tras la presentación para inversionistas. El nuevo objetivo representa un potencial de alza del 43% desde el precio previo al repunte de la acción, de US$434.94. Rosenblatt también destacó el desempeño operativo reciente de Synopsys, señalando un crecimiento de ingresos del 46% en los últimos doce meses junto con un margen bruto del 83%.

Otros analistas también han adoptado posturas más optimistas. HSBC mejoró la acción a Compra con un precio objetivo de US$700, el más alto de la calle, mientras que tanto Morgan Stanley como Baird elevaron sus calificaciones durante el año en curso. Dichos objetivos reflejan estimaciones de analistas individuales y no guía de la compañía.

Las acciones siguen a la baja en lo que va del año

A pesar del repunte del jueves, las acciones de Synopsys seguían cayendo 7.4% en lo que va del año al inicio de la sesión. Su competidora Cadence Design Systems ha registrado una ganancia del 5.6% en el mismo período y también subió 6.1% el jueves.

Glaser atribuy el bajo desempeño previo de la acción a las preocupaciones por la disrupción impulsada por la IA y a la integración en curso de Ansys, que Synopsys adquirió el año pasado en una transacción de US$35,000 millones. Esa integración continúa en progreso, lo que ofrece a los inversionistas un segundo frente de ejecución a seguir junto con las alianzas recién anunciadas.

"Habíamos dicho que 2026 sería un año de transición", explicó Glaser, citando la alianza con Amazon como evidencia de que el plan estratégico se está materializando.

Fuente: Blockonomi