Strive, la compañía de tesorería en Bitcoin liderada por el presidente y CEO Matt Cole, cerró su oferta pública inicial ampliada de acciones preferentes SATS el 20 de octubre, recaudando US$630 millones en ingresos brutos, según el anuncio de la compañía. Una oferta ampliada es aquella cuyo tamaño final supera los términos originalmente planeados por el emisor, lo que significa que Strive recaudó más capital bruto que su objetivo inicial.

La compañía no ha especificado cuánto de los ingresos se utilizará para comprar Bitcoin (BTC). Esa decisión de asignación es la variable inmediata a observar, ya que marcará el ritmo al que crecerán las tenencias reportadas de Strive.

Strive vendió 7 millones de acciones a US$90 cada una. Tras descuentos de suscripción, comisiones y gastos, la compañía estimó ingresos netos de US$608,15 millones, según BitcoinTreasuries.net. En un archivo ante la SEC, Strive indicó que tiene la intención de utilizar los fondos para fines corporativos generales, incluidas compras de Bitcoin, capital de trabajo, activos generadores de ingresos, gastos de capital, recompras de acciones y adquisiciones.

Los SATS llevan un dividendo anual del 15% sobre su valor nominal de US$100, equivalente a US$15 por acción cada año si se paga en su totalidad. Los dividendos son acumulativos y pagaderos cuando los declare el consejo de Strive, por lo que cualquier pago que el consejo decida no declarar se acumula en los libros de la compañía en lugar de condonarse. Al precio de IPO de US$90, el dividendo declarado equivale a un monto anualizado del 16,67% del precio de compra, un pago muy por encima de los rendimientos típicos de acciones preferentes y parte de una estrategia de financiamiento que ha ganado tracción entre las compañías de tesorería en Bitcoin que cotizan públicamente, las cuales utilizan acciones preferentes con dividendo fijo para llegar a inversionistas orientados al ingreso mientras mantienen discreción sobre la rapidez con la que los ingresos se convierten en Bitcoin.

Con un precio ilustrativo de Bitcoin de US$82.500, los estimados US$608,15 millones en ingresos netos podrían comprar aproximadamente 7.372 BTC antes de comisiones. Si se asignara totalmente a Bitcoin, la compra elevaría las tenencias reportadas de Strive de 36.818 BTC a alrededor de 44.190 BTC, superando potencialmente los 44.000 BTC reportados por Metaplanet.

Los dividendos de SATS están programados para ser pagaderos cada día hábil a partir del 9 de noviembre, sujeto a declaración. El primer pago, si se declara en su totalidad, incluiría devengos desde el cierre del 20 de octubre.

El director de riesgo de Strive, Jeff Walton, dijo que la compañía no tiene deuda ni vencimientos y se enfoca en una sola obligación: pagar dividendos.