Las acciones estadounidenses retrocedieron el viernes, ya que los inversores aumentaron sus apuestas por una subida de tasas de la Reserva Federal tras un informe de empleo de agosto sorprendentemente fuerte.

El índice Dow Jones Industrial Average (^DJI) cayó 0,5% y el S&P 500 (^GSPC) retrocedió 0,3%, después de que ambos índices de referencia registraran su mejor día en casi un mes. El Nasdaq Composite (^IXIC), dominado por acciones tecnológicas, bajó 0,1%. La caída subraya lo sensibles que se han vuelto los mercados a los datos laborales este año: con la inflación aún por encima del objetivo de la Fed, cada informe de empleo se ha convertido en un insumo clave para fijar el precio del próximo movimiento del banco central.

El empleo de agosto supera ampliamente las expectativas

El informe de empleo de agosto mostró 162.000 puestos creados en el mes anterior, superando con creces las expectativas de los economistas de 55.000. La tasa de desempleo se mantuvo estable en 4,1% y los ingresos horarios promedio crecieron 0,3%, en línea con lo previsto. Antes de la publicación, los economistas encuestados por Bloomberg esperaban que la tasa de desempleo se mantuviera en 4,1%, con empleadores estadounidenses creando 55.000 empleos, rebotando tras las sorpresivas pérdidas de julio.

La cifra espectacular ofreció una fuerte contraseñal frente a los datos económicos publicados antes en la semana, que sugerían que el mercado laboral seguía estancado en un patrón de crecimiento lento pero estable, un entorno de "contratación baja, despido bajo", con una contratación relativamente débil pero despidos limitados.

La pregunta en Wall Street era si el fuerte dato de empleo de agosto sería suficiente para inclinar a la Fed hacia una subida de tasas. Tras el informe, la probabilidad de una subida en septiembre rastreada por la herramienta FedWatch de CME Group saltó a aproximadamente 60%, frente a una división de 50-50 el día anterior. El informe del viernes es un nuevo dato para la Reserva Federal de cara a su reunión del 16-17 de septiembre. El banco central ha estado sopesando subir tasas para combatir una inflación persistentemente alta, pero hacerlo arriesga desacelerar aún más un mercado laboral relativamente débil.

Los rendimientos de los bonos saltaron en reacción al dato: el rendimiento a 10 años (^TNX) subió 1 punto básico a 4,77%, mientras que el de 30 años (^TYX) se mantuvo en 5,24%. Los rendimientos más altos suelen presionar a las acciones al hacer que los bonos resulten relativamente más atractivos y encarecer el crédito, lo que ayuda a explicar por qué las expectativas de subida de tasas pesaron sobre las acciones incluso con buenas noticias de empleo.

Trump amenaza con embargos comerciales si la Fed no recorta las tasas

Ben Werschkul de Yahoo Finance informa: Presumiendo el espectacular dato de empleo del viernes, el presidente Trump aprovechó la ocasión para pronunciarse sobre un nuevo repunte del déficit comercial estadounidense, amenazando con embargos contra países no favorecidos. Trump publicó en Truth Social, en lo que parecía ser una directriz a la Reserva Federal: "LOWER THE RATE OR I'LL STOP TRADING WITH COUNTRIES WITH WHICH WE HAVE A DEFICIT" (BAJEN LA TASA O DEJARÉ DE COMERCIAR CON LOS PAÍSES CON LOS QUE TENEMOS DÉFICIT).

Trump, quien durante mucho tiempo ha expresado su deseo de tasas de interés más bajas, sostuvo que un embargo podría ser "BETTER THAN TARIFFS" (MEJOR QUE LOS ARANCELES) y dijo que "la Junta de la Fed, con su gran nuevo líder, debe ponerse inteligente". La presión del presidente sobre el banco central no es nueva, pero la amenaza de un embargo comercial sí lo es. Los embargos serían un nuevo nivel de disrupción para la economía global, y el presidente probablemente tiene la autoridad legal para cumplirlos.

Las acciones de Tesla caen mientras la NHTSA inicia una investigación sobre el Cybercab

Las acciones de Tesla (TSLA) cayeron bruscamente el viernes por la mañana, retrocediendo cerca del 6%, tras informes de que la Administración Nacional de Seguridad del Tráfico en Carreteras (NHTSA) está investigando si el nuevo modelo Cybercab de la empresa cumple con los requisitos regulatorios. La investigación es una prueba temprana de cómo las normas de seguridad automotriz estadounidenses —redactadas para vehículos con volante y pedales— se aplican a los robotaxis de propósito específico, una cuestión que va más allá de Tesla y alcanza a toda la industria de vehículos autónomos.

La investigación comenzó formalmente el jueves, según el anuncio de la NHTSA, el mismo día en que Tesla celebró su evento oficial de lanzamiento del Cybercab en Austin, donde la compañía dijo que los clientes podrían reservar viajes a partir del viernes por la noche.

Tesla afirmó que certificó el despliegue inicial reducido de vehículos —que carecen de volante y frenos, entre otras características típicas de un automóvil— conforme a las Normas Federales de Seguridad de Vehículos Motorizados (FMVSS) de EE. UU. La NHTSA ha dicho que su investigación "examinará el proceso y los datos técnicos en los que Tesla se basó al certificar el Cybercab y cuestiones relacionadas", junto con "la medida en que la certificación de Tesla dependió de determinaciones de que ciertas FMVSS no son aplicables al Cybercab".

Las acciones de Lululemon se hunden tras recortar proyecciones por la caída de ingresos

Las acciones de Lululemon (LULU) cayeron hasta 20% en operaciones extendidas el viernes y bajaron 16% en la sesión, después de que la empresa de ropa athleisure recortara sus proyecciones de ingresos y ganancias. Los ingresos del segundo trimestre fiscal de 2026 disminuyeron 4%, a 2.400 millones de dólares, con ventas comparables a la baja de 9%.

"Si bien seguimos lidiando con algunas dinámicas desafiantes, estamos adoptando un enfoque prudente con nuestra revisión del panorama para todo el año", dijo Meghan Frank, co-CEO interina y directora financiera.

Para 2026, la compañía ahora espera ingresos netos de entre 10.350 y 10.500 millones de dólares, lo que representa una caída de 5% a 7%. Las ganancias por acción ajustadas se proyectan entre 9,48 y 9,73 dólares para el año. Los decepcionantes resultados llegan mientras la veterana de Nike Heidi O'Neill se prepara para asumir como CEO la próxima semana, lo que significa que heredará el panorama rebajado como uno de sus primeros desafíos. No hay otros informes de ganancias destacados programados para el viernes.

El diésel minorista de EE. UU. marca un récord mientras se prolongan las crisis de Ormuz y Rusia

Los precios del diésel alcanzaron un máximo récord el viernes, ya que las guerras en Medio Oriente y Rusia interrumpen los flujos de energía. El alza tiene consecuencias para la economía global, dada la amplia gama de usos del diésel, desde la calefacción doméstica y el transporte hasta la construcción pesada y la maquinaria agrícola. Como el diésel alimenta a los sectores de transporte de carga y agricultura, precios récord sostenidos se trasladan a los costos de envío y alimentos, añadiendo otra capa al panorama inflacionario que la Fed combate.

Bloomberg informa: El ampliamente usado combustible subió el jueves a un promedio nacional de 5,85 dólares por galón en la bomba, según la Asociación Americana del Automóvil. El avance llevó el precio por encima del anterior pico de junio de 2022, mientras una escasez en el suministro global sigue desplegándose justo antes de la temporada de máxima demanda.

En Medio Oriente, la guerra entre EE. UU. e Irán ha interrumpido los flujos por el Estrecho de Ormuz, y el directivo de TotalEnergies SE, Patrick Pouyanne, dijo en agosto que no había "un solo buque tanque de productos" saliendo de esa vía marítima. Al mismo tiempo, Rusia extendió una prohibición de exportación de diésel hasta septiembre tras una ola de ataques de drones ucranianos contra sus refinerías.

El dólar estadounidense cae al inicio de septiembre mientras el yen se dispara por apuestas de tasas

Bloomberg informa: El dólar cayó al inicio de septiembre, ya que los operadores redujeron sus apuestas por una subida de tasas de la Reserva Federal este mes y un yen en alza repercutió en los mercados de divisas globales. El índice Bloomberg del dólar spot estaba en camino de cerrar la semana 0,7% abajo tras tocar el jueves su nivel más bajo desde mayo. Antes del informe de empleo, los inversores veían probabilidades casi parejas de una subida en la decisión del 16 de septiembre del banco central, después de que el gobernador de la Fed Christopher Waller señalara avances en la inflación, lo que sumó presión al billete verde en medio de persistentes preocupaciones por el panorama fiscal de EE. UU.

En Japón, el yen está en camino de su mejor semana desde julio, ganando 2,7% frente al dólar. El movimiento ha sido impulsado por expectativas de que el Banco de Japón pueda subir su tasa de referencia en un cuarto de punto este mes, dejando abierta la puerta a alzas más rápidas después. Un yen más fuerte importa más allá de los mercados de divisas: afecta los precios de las exportaciones japonesas y históricamente ha repercutido en los carry trades globales.

"El dólar retrocedió un paso esta semana, ya que los comentarios de la Fed inclinaron a lo dovish y un repunte del yen se derramó sobre el complejo del dólar en general", dijo Noah Buffam, estratega de CIBC Capital Markets.

¿Está la IA desplazando a los trabajadores? Los datos dicen que no

Jake Conley de Yahoo Finance informa: Pese a la preocupación generalizada de que la IA desestabilizaría y desplazaría rápidamente a la fuerza laboral, los datos sugieren que puede no ser el caso, ya que los empleadores optan por la adaptación en lugar de los despidos. Los recortes de empleo planificados en el mercado laboral estadounidense cayeron en los primeros ocho meses de 2026 al nivel más bajo en cuatro años, según datos publicados el jueves por la firma de recolocación Challenger, Gray & Christmas, mientras los planes de contratación en el mismo período alcanzaron su nivel más alto desde 2023.

En pocas palabras, "todavía no hay evidencia de que la IA esté reemplazando a los trabajadores", dijo el jueves Torsten Sløk, economista jefe de Apollo Global, una señal de que el impacto de la IA en la economía podría estar tomando una forma distinta a la esperada. (Divulgación: Yahoo es una compañía de cartera de fondos administrados por afiliadas de Apollo Global Management.)

Los anuncios de recortes de empleo en agosto subieron frente a julio, pero el total acumulado del año baja 41% comparado con 2025. Incluso los despidos anunciados en agosto no fueron impulsados principalmente por la IA; los empleadores citaron otras razones además de la IA como el principal motor de los recortes por primera vez en seis meses.

El presidente de la Fed, Kevin Warsh, cambia las reglas para operar el informe de empleo

Wall Street se obsesiona con las cifras de nómina. El presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, apenas podría inmutarse, una de las lecciones más claras de su primer discurso en Jackson Hole como presidente hace una semana. Buena parte de él la dedicó a argumentar en contra de que la Fed guiara a los inversores hacia su próxima decisión de tasas, y luego expuso un marco detallado de cómo lee la inflación, el empleo, la demanda, la actividad empresarial y los mercados.

Su diagnóstico actual tiene sesgo hawkish: el empleo se ve sólido, las presiones inflacionarias siguen demasiado altas y las condiciones financieras amplias no parecen restrictivas. Cada presidente de la Fed observa datos y mercados. La distinción de Warsh es que quiere decir menos sobre la trayectoria futura de tasas y hacer que los mercados interpreten más, parte de su impulso por lograr que los mercados guíen a la Fed en lugar de simplemente hacerle eco. Ese enfoque deja la reunión del 16-17 de septiembre inusualmente abierta a interpretación, con el informe de empleo del viernes como el insumo más reciente, pero no necesariamente decisivo.

En otros frentes durante la noche

Las principales noticias de la noche incluyeron: el plan de Volkswagen de recortar 50.000 empleos más en medio de la mayor reestructuración de su historia; el ruego del gobernador de la Fed Waller de "darle una oportunidad a la desinflación"; el recorte de proyecciones de Lululemon; el avance de las acciones asiáticas antes de los datos de empleo de EE. UU., con los comentarios de Waller calmando a los bonos; y la presentación de Oura para salir a bolsa.

Fuente: Yahoo Finance