Stifel reiteró su recomendación de compra y su precio objetivo de $635 para Advanced Micro Devices (AMD) tras reunirse esta semana con el equipo de relaciones con inversionistas de la compañía durante una conferencia para inversionistas.

En la conversación participaron Matt Ramsey, CVP de Relaciones con Inversionistas de AMD, y Prabh Gowrisankaran, director de Relaciones con Inversionistas. Los ejecutivos expresaron confianza en la hoja de ruta de CPU para servidores de AMD y señalaron que la transición de la inferencia de chatbots a la inferencia agéntica ha ampliado estructuralmente el mercado total direccionable de las CPU.

AMD afirmó que considera que su procesador Venice es actualmente la mejor CPU agéntica del mercado y que cuenta con suministro suficiente para satisfacer la demanda actual. Los comentarios se producen mientras los fabricantes de chips continúan trabajando para mantenerse al ritmo de los pedidos vinculados a la infraestructura de inteligencia artificial.

Avances en CPU y GPU para servidores

Stifel indicó que la reunión aumentó su confianza en la solidez del avance de los procesadores EPYC para servidores de AMD. AMD también señaló que su producto de GPU MI450/Helios comenzó sus envíos de ingresos este mes, conforme al calendario y de manera simultánea con el avance de Nvidia.

AMD identificó la capacidad de la industria en general para construir servidores con rapidez —y no la demanda de los clientes— como la principal limitación para el crecimiento en 2027. La perspectiva de la compañía sugiere que la capacidad de construcción de servidores, más que la demanda de sus productos, podría determinar la velocidad de expansión del mercado.

Esto hace que la ejecución en varias partes de la cadena de suministro sea importante para la perspectiva de AMD: la disponibilidad de los procesadores Venice, el ritmo de los envíos de MI450/Helios, la capacidad de la industria para construir servidores y el acceso al empaquetado avanzado. El crecimiento de los ingresos de TSMC en agosto y la referencia de la compañía a una menor capacidad de empaquetado aportan contexto adicional sobre esas condiciones de suministro.

Veintisiete analistas han revisado recientemente al alza sus estimaciones de ganancias. Piper Sandler inició esta semana la cobertura de AMD con una recomendación Overweight y un precio objetivo de $600. CLSA elevó su objetivo a $710, citando ventas de GPU MI-455 superiores a las esperadas y mayores proyecciones de ganancias para los años fiscales 2027 y 2028.

Resultados y actividad institucional

El informe de resultados más reciente de AMD, publicado el 4 de agosto, mostró ingresos trimestrales de $11.54 billion, por encima del consenso de analistas de $11.31 billion. Las ganancias por acción fueron de $1.66, superando la estimación de $1.62. Los ingresos aumentaron 50.1% interanual, mientras que las ganancias por acción subieron desde $0.48 en el mismo periodo del año anterior.

The Manufacturers Life Insurance Company aumentó su posición en AMD 41.5% durante el segundo trimestre, elevando sus tenencias a casi 1.97 millones de acciones valuadas en aproximadamente $1.14 billion. En conjunto, los inversionistas institucionales poseen 71.34% de AMD.

Raymond James elevó la calificación de AMD a Strong Buy a finales de agosto y aumentó su precio objetivo a $641. La calificación de consenso de los analistas es Moderate Buy, con un objetivo promedio de $565.12.

Sin embargo, los ejecutivos vendieron acciones de AMD por un valor de $51.9 million durante los últimos tres meses. La vicepresidenta ejecutiva Jean Hu vendió 15,000 acciones a $474.08 a finales de agosto, mientras que el vicepresidente ejecutivo Mark Papermaster vendió 28,811 acciones a $471.87 el 20 de agosto. Ambas operaciones se realizaron bajo planes Rule 10b5-1 preestablecidos.

Cathie Wood, de ARK Invest, también continuó reduciendo su posición en AMD durante el periodo y reasignó capital a otras compañías de chips de inteligencia artificial.

TSMC reportó un aumento interanual de 53.3% en sus ingresos de agosto. El resultado respalda la perspectiva de volumen de AMD, aunque también apunta a una menor capacidad de empaquetado avanzado en toda la industria de semiconductores.

Fuente: CoinCentral. El documento relacionado está disponible en MarketBeat.