Star Bulk Carriers, liderada por Petros Pappas, se prepara para añadir un listado en Atenas a su presencia de larga data en Nasdaq, convirtiéndose en la más reciente gran naviera griega en aprovechar el resurgente mercado de capitales del país.

Los informes financieros griegos que citan a Beta Securities indican que el gigante de graneles secos apunta al 9-11 de septiembre para la transacción, con alrededor de 100 millones de euros (116 millones de dólares) en acciones que se ofrecerían junto con el listado en Euronext Atenas. Se informa que el Banco Nacional de Grecia y AXIA están gestionando la operación.

Star Bulk aún no ha anunciado formalmente la transacción ni ha presentado un folleto, lo que significa que la estructura final de la oferta está pendiente de confirmación. Lo que parece claro es que el paso a Atenas será un listado paralelo y no una salida de Wall Street, donde Star Bulk cotiza en Nasdaq desde diciembre de 2007. Se trata de un patrón familiar entre los armadores griegos, que históricamente han mantenido listados primarios en Nueva York u Oslo mientras operan y gestionan sus flotas desde El Pireo, de modo que una estructura paralela permite a Star Bulk atraer a inversores nacionales sin alterar la liquidez de su base accionaria existente.

Esta no sería la primera experiencia de Star Bulk con dos bolsas de valores. La empresa añadió un listado en la Bolsa de Oslo en 2018 tras su adquisición de Songa Bulk, antes de retirarse de Noruega en agosto de 2020.

El movimiento llega con la empresa cerca de la cima de un fuerte ciclo de graneles secos. Star Bulk registró una utilidad neta de 144,9 millones de dólares en el segundo trimestre, su mejor resultado trimestral desde el segundo trimestre de 2022, con un TCE de la flota de 24.486 dólares por día. Declaró un dividendo de 0,90 dólares por acción, su 22.º pago consecutivo desde 2021.

Según sus resultados de agosto, Star Bulk contaba con 138 buques propios que suman 13,8 millones de dwt sobre una base totalmente entregada, desde supramaxes hasta newcastlemaxes. Cinco nuevos buques kamsarmax aún estaban programados para llegar durante la segunda mitad del año.

Las acciones de la empresa cerraron a 30,48 dólares el 28 de agosto, lo que otorga a Star Bulk una capitalización de mercado de poco menos de 3.400 millones de dólares.

La escala actual de la empresa se debe en gran medida a la fusión con Eagle Bulk Shipping completada en 2024. Splash informó en ese momento que la combinación íntegramente accionaria creó al mayor propietario de graneleros cotizado del mundo, con 163 buques inmediatamente después de la finalización. Desde entonces, Star Bulk ha reciclado agresivamente activos antiguos, vendiendo decenas de buques mientras incorpora tonelaje kamsarmax más nuevo a su flota, un patrón de renovación de flota que se refleja en todo el sector cotizado de graneles secos, donde los propietarios reemplazan tonelaje envejecido por nuevos buques más eficientes en combustible.

Star Bulk seguiría los pasos de Safe Bulkers, de Polys Hajioannou, en el mercado de valores de Atenas. Como informó anteriormente Splash, Safe Bulkers comenzó a cotizar en Euronext Atenas en junio mientras mantenía su listado en la Bolsa de Valores de Nueva York, señalando que el movimiento ampliaría su base de inversores europeos y mejoraría la liquidez.

Seanergy Maritime también acudió a Atenas este verano, recaudando 100 millones de euros mediante un bono corporativo a cinco años que comenzó a cotizar en Euronext Atenas en julio. Su oferta estuvo dirigida principalmente a financiar nuevos buques y un mayor crecimiento de la flota.

El renovado interés del sector naviero llega después de que Euronext adquiriera el control de Hellenic Exchanges el año pasado, incorporando a Atenas al grupo europeo de bolsas y reabriendo una ruta de mercado de capitales nacional para una industria cuyos mayores nombres griegos han pasado las últimas dos décadas recaudando capital predominantemente en Nueva York. Si se mantiene la ventana de septiembre reportada para Star Bulk quedará claro una vez que la empresa anuncie formalmente la transacción y presente un folleto.

Fuente: Splash247