Standard Bank Group, el mayor banco de África por activos, mantiene conversaciones para adquirir una participación en OPay antes de que la fintech nigeriana complete su previsto listado en una bolsa de valores de EE. UU., según Bloomberg.

El gigante bancario sudafricano busca convertirse en accionista antes de lo que se prevé que será una de las OPV de fintechs africanas más importantes de los últimos tiempos.

OPay, respaldada por SoftBank y Sequoia Capital, ha estado colaborando con Citigroup, Deutsche Bank y JPMorgan Chase para preparar un listado en Nueva York, con el objetivo de alcanzar una valoración de aproximadamente 4.000 millones de dólares. Esto sería el doble de la valoración de 2.000 millones de dólares que la compañía tenía después de que SoftBank liderara una ronda de financiación de 400 millones de dólares en 2021, y situaría a OPay por delante de sus competidores nigerianos más cercanos: Flutterwave fue valorada en más de 3.000 millones de dólares tras una ronda de financiación en 2023, mientras que Moniepoint alcanzó una valoración de 2.000 millones de dólares en una ronda de 2024.

Ni OPay ni Standard Bank han emitido una declaración pública oficial sobre las conversaciones relativas a la adquisición de la participación.

El momento del interés de Standard Bank es significativo. Las participaciones previas a la OPV en empresas tecnológicas de rápido crecimiento suelen fijarse con un descuento respecto al precio final de cotización, lo que permite a los primeros inversores obtener ganancias una vez que la compañía sale a bolsa.

Para un banco del tamaño y la presencia de Standard Bank en toda África, adquirir una participación en OPay también tiene sentido estratégico más allá de los rendimientos financieros. Daría al mayor banco de África exposición directa a una de las plataformas de pago digitales más populares de Nigeria en un momento en que la línea entre la banca tradicional y las fintech es cada vez más difusa.

Lanzada en Nigeria en 2018, OPay ha construido una de las mayores redes de banca por agentes del país, ofreciendo dinero móvil, pago de facturas, transferencias y servicios para comercios a millones de nigerianos, especialmente en zonas con poca cobertura por parte de las sucursales bancarias tradicionales. Su enfoque de combinar una aplicación digital con una amplia red de agentes presenciales la ha convertido en una de las plataformas financieras más accesibles del país y en el principal punto de contacto de servicios financieros para una parte significativa de la población de Nigeria. Ese alcance tiene sus raíces en el propio mercado: Nigeria es el país más poblado de África y muchos de sus adultos han operado durante mucho tiempo fuera del sistema bancario formal. La adopción de los pagos digitales se aceleró bruscamente durante la escasez de efectivo que vivió el país en 2023, cuando las restricciones derivadas del rediseño del naira dejaron a muchos clientes sin acceso a dinero en efectivo, un período durante el cual la actividad en plataformas como OPay y Moniepoint se disparó.

Si OPay sale con éxito a bolsa en Nueva York, se unirá a un pequeño grupo de empresas de origen africano que han ingresado en los mercados de capitales públicos de EE. UU. Jumia, el grupo de comercio electrónico centrado en África, comenzó a cotizar en la Bolsa de Nueva York en 2019 y sigue siendo una de las muy pocas empresas tecnológicas africanas que cotizan en bolsas estadounidenses. Un listado en Nueva York también sometería a OPay a los requisitos de divulgación de valores de EE. UU., lo que daría a los inversores de los mercados públicos un nivel de visibilidad financiera sobre un importante operador de pagos nigeriano que sus pares privados, como Flutterwave y Moniepoint, no ofrecen actualmente. El movimiento podría elevar significativamente el perfil de las fintechs africanas entre los inversores institucionales que históricamente han pasado por alto al sector.

La valoración objetivo de 4.000 millones de dólares sugiere que la fintech ha avanzado mucho más allá de las etapas iniciales de crecimiento. A comienzos de este año, el Banco Central de Nigeria otorgó a OPay una licencia nacional completa, junto con Moniepoint, Kuda y otras. La licencia permite a OPay operar como un banco de servicios completos de dinero móvil y servicios de pago. Combinada con su base de clientes consolidada y su red de agentes, OPay representa una oportunidad fundamentalmente distinta para los inversores de los mercados públicos que cuando SoftBank invirtió en 2021.

El interés de Standard Bank también pone de relieve una tendencia más amplia en la banca africana. Los bancos tradicionales de todo el continente observan cómo las empresas fintech ganan cuota de mercado en pagos, ahorro y préstamos. Al adquirir participaciones en estas empresas antes de que salgan a bolsa, los bancos tradicionales encuentran formas de seguir siendo relevantes en un ecosistema que evoluciona más rápido de lo que pueden adaptarse de manera orgánica. Las conversaciones también se producen en un momento en que la financiación de capital de riesgo en toda África se ha enfriado respecto a su punto máximo de 2021-2022.