El S&P 500 se desplomó hasta 3.8% el jueves, una caída lo suficientemente severa como para poner sobre la mesa las paradas de emergencia de trading apenas 24 horas después de que el presidente Donald Trump celebrara los máximos históricos de Wall Street. La venta masiva llevó a los operadores a monitorear los umbrales del circuit breaker del mercado, que pueden detener temporalmente el trading en las bolsas de valores de EE. UU. cuando las pérdidas se vuelven demasiado severas. Una caída adicional hasta 7,150.41 puntos activaría el primer circuit breaker a nivel de mercado, deteniendo temporalmente el trading de acciones en EE. UU. durante 15 minutos.

Las acciones de IA y semiconductores encabezaron la venta masiva mientras los inversionistas reevaluaban las implicaciones de las victorias del Partido Demócrata en las elecciones intermedias para el sector tecnológico.

La celebración de Trump envejece rápido

El momento fue especialmente incómodo para Trump, quien ha señalado repetidamente el desempeño del mercado de valores como evidencia del éxito económico de su administración. Menos de 24 horas antes del desplome, presumió que las cuentas de retiro de los estadounidenses estaban "por las nubes".

"Stock Market just hit another Record High—91 Days in just a short period of time—Less than two years. Your 401(k)s are through the roof", escribió Trump el miércoles en su cuenta de Truth Social, cerrando el mensaje con "Record Setting All! President DONALD J. TRUMP".

Wall Street había subido el miércoles tras las amplias victorias del Partido Demócrata en las elecciones intermedias. El S&P 500 ganó 1.6%, su mejor desempeño diario en tres meses, mientras el Promedio Industrial Dow Jones saltó más de 1,500 puntos hasta 53,361. Las pérdidas del jueves borraron esa rally en una sola sesión, con las acciones tecnológicas sufriendo el mayor golpe.

Dado que el S&P 500 sirve como referencia para gran parte de los fondos de retiro de EE. UU., oscilaciones de este tamaño llegan mucho más allá de los pisos de trading y alcanzan los saldos de 401(k) que Trump mencionó.

¿Qué tan cerca está Wall Street de un circuit breaker?

El mercado bursátil de EE. UU. cuenta con tres umbrales de emergencia, conocidos como circuit breakers, diseñados para frenar las ventas de pánico. Los mecanismos suspenden automáticamente el trading cuando el S&P 500 cae un porcentaje específico respecto a su precio de cierre anterior. Fueron introducidos tras el desplome de octubre de 1987, cuando el Promedio Industrial Dow Jones perdió casi 23% en una sola sesión. Las paradas a nivel de mercado siguen siendo raras: la primera activación ocurrió en octubre de 1997, y los umbrales se activaron cuatro veces en medio de la turbulencia del mercado de marzo de 2020.

El primer umbral es una caída del 7%, correspondiente a un nivel del S&P 500 de 7,150.41 puntos para la sesión del jueves. Alcanzar ese nivel antes de las 3:25 p.m. ET activaría una pausa de 15 minutos en los mercados de acciones de EE. UU.

Una caída del 13%, o 6,689.09 puntos, activaría otra suspensión de 15 minutos. El umbral más severo llega al 20%, o 6,150.89 puntos, y cerraría el trading por el resto del día.

Según las reglas de la Bolsa de Valores de Nueva York, los dos primeros circuit breakers dejan de aplicar a las 3:25 p.m. ET, mientras el umbral del 20% permanece activo durante toda la sesión. Las reglas aplican a todo el mercado de acciones de EE. UU., no solo a las acciones incluidas en el S&P 500, lo que significa que una parada a nivel de mercado también suspendería el trading de empresas listadas en el Nasdaq y otras bolsas de EE. UU.

Las acciones de IA encabezan la venta masiva

El sector tecnológico fue especialmente golpeado mientras los inversionistas seguían digiriendo las consecuencias de los resultados electorales del martes. Alrededor de las 11 a.m. ET, el Nasdaq Composite había caído casi 5%, mientras el S&P 500 estaba abajo 3.2%. Desde su caída intradía, el índice habría necesitado caer otros 3.2 puntos porcentuales para activar la primera parada de emergencia.

Nvidia perdió más de 6%, mientras el índice amplio de semiconductores se desplomó casi 11%. Las empresas involucradas en la construcción de infraestructura de IA también estuvieron bajo presión mientras los inversionistas temían que las victorias demócratas pudieran traer una supervisión más estricta de la agresiva construcción de IA.

"We suspect there is going to be some scrutiny on this aggressive AI buildout", dijo Ipek Ozkardeskaya, analista senior de Swissquote Bank, a Reuters.

La venta masiva también se extendió a las criptomonedas. Bitcoin cayó por debajo de los $76,000, borrando su recuperación posterior a las elecciones, después de que aproximadamente $428 millones en posiciones largas apalancadas de cripto fueran liquidadas en una hora, según reportó Decrypt hoy más temprano.

Las acciones también enfrentaron presión por las persistentes preocupaciones de inflación y la incertidumbre sobre la próxima decisión de tasas de interés de la Reserva Federal. Los inversionistas esperan el informe de empleo de octubre del viernes, que podría brindar más pistas sobre la dirección de la política monetaria.

A pesar de las fuertes pérdidas del jueves, el S&P 500 no había alcanzado su primer circuit breaker a nivel de mercado al momento de este reporte.