Legisladores surcoreanos impulsan una legislación que ampliaría las facultades de la Unidad de Inteligencia Financiera (FIU) sobre las criptoempresas no registradas, un movimiento que daría a los reguladores mayor poder para monitorear y actuar contra los operadores de activos virtuales que trabajan en el país sin el registro correspondiente. El impulso se enmarca en un endurecimiento más amplio de la supervisión cripto de Corea del Sur.

Qué cambiaría la legislación

El esfuerzo legislativo se centra en dotar a la FIU de Corea del Sur de herramientas de supervisión más sólidas dirigidas específicamente a los negocios cripto que operan sin registrarse bajo las reglas de activos virtuales del país, según informes sobre el proyecto de ley propuesto.

El objetivo es claro: las criptoempresas no registradas. Bajo el marco existente de Corea del Sur, los proveedores de servicios de activos virtuales deben registrarse ante la FIU, y la propuesta busca cerrar los vacíos en torno a los operadores que quedan fuera de esa red de registro. La medida se centra en los proveedores de servicios de activos virtuales no registrados, y no únicamente en los intercambios con licencia.

Ese marco se remonta a las enmiendas de la Ley sobre Reporte y Uso de Información de Transacciones Financieras Específicas que entraron en vigor en marzo de 2021, las cuales exigen que los VASP se registren ante la FIU y se asocien con un banco local para cuentas de depósito de clientes con nombre real. Cuando llegó el primer plazo de registro en septiembre de 2021, decenas de intercambios más pequeños cerraron en lugar de cumplir las condiciones. La FIU, que opera bajo la Comisión de Servicios Financieros como supervisor de lavado de dinero del país, ya vigila a las empresas registradas, y el proyecto de ley dirigiría sus nuevas herramientas a los operadores situados más allá de ese perímetro.

Por qué los reguladores se centran en las empresas no registradas

El estatus de no registrado importa en la regulación financiera porque los operadores fuera del sistema de registro quedan fuera de las obligaciones habituales de monitoreo y de reporte contra el lavado de dinero de la FIU. Una autoridad ampliada permitiría a la unidad alcanzar a empresas que las reglas actuales no cubren plenamente, y la propuesta señala que los legisladores ven límites en las herramientas de fiscalización existentes.

Corea del Sur ya ha avanzado en varios frentes para endurecer su régimen, incluida la reducción del umbral de la travel rule para transferencias cripto —de 1 millón de wones a 1.000 wones en 2023— y la presión sobre los intercambios para un cumplimiento más estricto. Una ley de protección al usuario que entró en vigor en julio de 2024 añadió obligaciones de custodia, seguro y abuso de mercado para los intercambios con licencia, y esos deberes obligan a los operadores registrados, no a las empresas fuera del sistema. La dirección es coherente con la postura más amplia de los reguladores. La Comisión de Servicios Financieros del país también ha avanzado medidas que afectan la propiedad y las licencias de los intercambios, parte de lo que los funcionarios describen como una supervisión de mercado más estricta, según los avisos regulatorios de la comisión.

Qué podrían significar unas facultades más amplias de la FIU para el mercado

Para los negocios cripto, unas facultades más amplias de la FIU elevarían las expectativas de cumplimiento. Las empresas que actualmente operan sin registro enfrentarían un mayor escrutinio y presión para registrarse o salir del mercado.

El cambio llega junto con otras transformaciones estructurales del sector, incluido un tope de propiedad propuesto del 20% para los intercambios cripto y el continuo debate sobre un marco de stablecoin respaldado en won. En conjunto, estos movimientos apuntan a un mercado que se orienta hacia límites regulatorios más estrictos. El mercado registrado sobre el que actúan esas reglas también es reducido: un pequeño grupo de intercambios registrados ante la FIU —incluidos Upbit, Bithumb, Coinone, Korbit y Gopax— han sido las únicas plataformas con las asociaciones bancarias de nombre real necesarias para operar plenamente en KRW, lo que deja a la mayoría de los demás operadores registrados sin acceso a depósitos en won.

El impulso de fiscalización también ha sido visible en otros ámbitos, incluida una condena de 15 años en un importante caso de fraude cripto en Corea del Sur, lo que subraya cómo las autoridades combinan la creación de normas con el enjuiciamiento.

El equilibrio que enfrentan los reguladores es conocido: una supervisión más fuerte puede mejorar la protección al consumidor y el monitoreo, pero también añade cargas de cumplimiento para los operadores. La cobertura local ha enmarcado el impulso de la FIU dentro de esa tensión continua sobre hasta dónde debe extenderse la supervisión, según lo informado en medios surcoreanos. Cualquier ampliación de facultades aún requeriría su aprobación en la Asamblea Nacional, junto a medidas separadas como el tope de propiedad y el marco de stablecoin, lo que convierte el calendario legislativo y las herramientas exactas que la FIU finalmente reciba en las preguntas prácticas a observar.