Puntos clave

Las ganancias anuales superiores a 2,5 millones de wones enfrentan una tasa combinada del 22%, y las pérdidas no pueden trasladarse a años posteriores.

El impuesto bursátil derogado se habría aplicado por encima de los 50 millones de wones, veinte veces el umbral de las criptomonedas.

Los intercambios de cripto a cripto son enajenaciones gravables, lo que crea un problema de registro que el mercado de software no ha resuelto.

El viceprimer ministro y ministro de Finanzas, Koo Yun-cheol, informó a la Comisión de Planificación Económica y Financiera de la Asamblea Nacional el 29 de julio que la tributación avanza según lo programado, en respuesta a los legisladores que habían preguntado si era necesario otro aplazamiento.

Ese mismo día, la comisión envió un proyecto de derogación a revisión de subcomité. Solo uno de esos dos eventos representa la posición del gobierno.

Según la ley vigente, las ganancias netas anuales superiores a 2,5 millones de wones están sujetas a un impuesto sobre la renta nacional del 20% más una sobretasa local del 2%, para una tasa combinada del 22%. Con los tipos de cambio de finales de julio de 2026, esa exención se sitúa cerca de los 1.750 dólares.

La tasa ha captado la mayor parte de la atención. Otras tres características del diseño tendrán más relevancia para los usuarios comunes: qué sucede con las pérdidas, cómo se compara la exención con el impuesto que las acciones ya no pagan y si alguien puede calcular su obligación tributaria con precisión.

Un año con pérdidas no recupera nada

Las ganancias y las pérdidas se compensan dentro de un mismo ejercicio fiscal. Entre años distintos, no.

Los ingresos por criptomonedas se clasifican en la categoría de "otros ingresos" en lugar de tratarse como ganancia de capital, y esa clasificación no contempla el traslado de pérdidas a ejercicios posteriores. Un año que termina con pérdidas es simplemente un año sin ingresos gravables.

La aritmética se vuelve desfavorable en un mercado volátil. Tomemos a un inversor que pierde 10 millones de wones en 2027 y gana 10 millones de wones en 2028, cerrando el bienio exactamente donde empezó. La pérdida de 2027 desaparece. La ganancia de 2028 se grava por encima de la exención, generando una factura cercana a 1,65 millones de wones sobre un portafolio que no produjo ganancia neta alguna.

Los legisladores plantearon precisamente este punto en la sesión del 29 de julio, argumentando que un sistema que no permite deducir pérdidas de años posteriores no refleja los ingresos reales de los inversores. También advirtieron que la tributación podría empujar a los usuarios hacia exchanges extranjeros, plataformas descentralizadas y trading peer-to-peer para evitarla.

La respuesta de Koo fue que las inversiones bursátiles reciben el mismo tratamiento y que el gobierno implementaría primero y complementaría después si el sistema demostraba necesitarlo.

También explicó por qué existe esta clasificación. Estados Unidos y el Reino Unido gravan las criptomonedas bajo sistemas de ganancia de capital, mientras que Corea del Sur las trata como otros ingresos, gravados de forma separada al 22% con una deducción básica. Pasar a un modelo de ganancia de capital, señaló Koo, requeriría una revisión integral del mercado de capitales en su conjunto y no solo de los activos virtuales.

Ese razonamiento es válido y soslaya el problema de la volatilidad. Una clase de activos donde las caídas anuales del 50% son habituales genera años con pérdidas con mucha mayor frecuencia que un portafolio de acciones diversificado, de modo que un tratamiento idéntico produce resultados muy distintos.

Veinte veces por debajo del impuesto bursátil

La comparación que impulsa el debate interno se refiere a un impuesto que ya no existe.

El Impuesto sobre la Renta de Inversión Financiera de Corea del Sur habría aplicado una tasa del 20% al 25% sobre las ganancias anuales superiores a 50 millones de wones provenientes de acciones, bonos, fondos y derivados. La revisión fiscal de 2024 lo abolió y mantuvo el régimen de ganancia de capital existente, y la Asamblea Nacional aprobó la enmienda en diciembre de 2024, en la misma sesión que postergó la tributación de criptomonedas a 2027.

Los inversores minoristas de acciones, por lo tanto, no enfrentan impuesto sobre las ganancias de capital en acciones cotizadas nacionales, mientras que los inversores en criptomonedas pagarán por encima de una exención que es un veinteavo del tamaño de la que las acciones evitaron.

El Ministerio de Economía y Finanzas rechaza la narrativa de injusticia, señalando que los accionistas mayoritarios, las acciones extranjeras y las acciones no cotizadas ya están sujetas a tributación, por lo que eximir los activos virtuales mientras se gravan otros ingresos financieros generaría su propia inconsistencia. En cuanto a la clasificación, argumenta que las Normas Internacionales de Información Financiera tratan los activos virtuales como activos intangibles, lo que convierte a los ingresos diversos en la categoría viable, y una que captura los ingresos por staking y airdrops sin ambigüedad legal.

Ambas posturas son defendibles. La brecha entre 50 millones de wones y 2,5 millones de wones es el verdadero motivo del debate político interno.

A quién alcanza la exención

Una deducción de 2,5 millones de wones protege a quien compra y mantiene. Ofrece menos a cualquiera que opere de forma activa durante un año volátil.

Un inversor que registra 10 millones de wones en ganancia neta paga sobre 7,5 millones de wones, generando una obligación cercana a 1,65 millones de wones. Alcanzar ese nivel de ganancia no requiere ni riqueza ni escala profesional durante un fuerte rally de altcoins.

La Comisión de Servicios Financieros contabilizó 11,13 millones de cuentas de exchange habilitadas para operar a finales de 2025, con un volumen diario promedio de 5,4 billones de wones durante el segundo semestre del año. Esas cifras cuentan cuentas en lugar de individuos, y establecen la amplitud de la participación en lugar del tamaño de cualquier tenencia en particular.

Los saldos de cuenta dicen poco aquí. El impuesto mide las ganancias realizadas anuales, por lo que un trader que recicla un capital modesto a través de múltiples posiciones puede superar el umbral mientras termina diciembre con muy poco, y un gran tenedor pasivo puede mantenerse por debajo indefinidamente sin vender.

Un intercambio genera impuestos sin producir efectivo

La tributación no espera el retiro a wones surcoreanos.

El Servicio Nacional de Impuestos incluye los intercambios entre activos virtuales en su cálculo de ingresos. Cambiar Bitcoin por Ether, rotar una altcoin a USDT o moverse entre stablecoins each realiza una ganancia o pérdida.

Un inversor que compró Bitcoin a 20 millones de wones y lo cambió por Ether cuando el BTC valía 27 millones de wones realizó 7 millones de wones en ese momento. Si luego Ether cae, el impuesto sobrevive a la pérdida y el efectivo nunca llegó a una cuenta bancaria.

Establecer esa cifra requiere el costo de adquisición original, el valor en wones en el momento exacto del intercambio, las comisiones de trading y de red, la cuenta o billetera involucrada y si una transferencia determinada fue una enajenación o un movimiento entre las direcciones del propio usuario.

Varias operaciones en un exchange nacional hacen que eso sea sencillo. La actividad distribuida entre plataformas centralizadas, billeteras de autocustodia, puentes y protocolos descentralizados, no.

La infraestructura de cumplimiento aún no existe

Esta es la parte del régimen menos preparada para las personas que gobernará.

El cálculo de la base de costo sigue dos métodos. Los activos negociados a través de un proveedor de servicios de activos virtuales registrado utilizan un cálculo de promedio móvil. Las criptomonedas custodiadas fuera de esas plataformas utilizan el método de primeras entradas, primeras salidas (FIFO), con costos de adquisición calculados por dirección de activo virtual.

Considérese lo que esto exige a un usuario común: comprar USDT en un exchange surcoreano, retirar a una billetera personal, hacer un puente a otra red, intercambiar por Ether, depositar en un fondo de liquidez, retirar un conjunto diferente de activos meses después. Cada paso deja un registro en la blockchain. Ninguno de esos registros identifica qué billeteras pertenecen al mismo contribuyente, convierte los valores a wones en el momento de cada transacción o determina si un token de recibo representa una enajenación.

La guía abarca ventas, préstamos e intercambios de cripto a cripto con claridad. Se vuelve menos clara en depósitos en fondos de liquidez, tokens envueltos, derivados de staking y puentes entre redes, que es donde reside gran parte de la actividad actual.

La consecuencia práctica merece expresarse con claridad: un inversor surcoreano con plena intención de cumplir podría ser incapaz de presentar una declaración precisa. Reconstruir miles de transacciones manualmente es irreal, y el software comercial de impuestos produce cifras contradictorias cuando los precios son ilíquidos, las interacciones con contratos se clasifican erróneamente o los historiales abarcan varias redes.

Eso genera una trampa de evasión accidental en el sistema. Dos usuarios honestos con actividad idéntica pueden presentar cifras distintas porque sus herramientas discrepan, y el contribuyente asume las consecuencias de cualquier manera: subdeclarando sin saberlo o pagando de más porque los costos de adquisición no pueden documentarse.

Los reportes de exchanges cubren solo el primer paso

Los exchanges registrados presentarán datos de transacciones al Servicio Nacional de Impuestos, lo que abarca el trading spot ordinario en una única plataforma surcoreana. Los precios, las comisiones y los costos de promedio móvil figuran en los registros que el exchange ya posee.

La visibilidad se detiene en la dirección de retiro. La Comisión de Servicios Financieros registró 90 billones de wones trasladándose de exchanges a entidades extranjeras incluidas en listas blancas y a billeteras personales durante el segundo semestre de 2025, un 14% más que en los seis meses anteriores.

Una transferencia a autocustodia no es una venta. Lo que sigue puede no dejar rastro en ningún registro de exchange nacional, mientras que la obligación tributaria de un residente surcoreano persiste independientemente de dónde se realice la actividad.

Los legisladores insistieron en este punto el 29 de julio, argumentando que la tributación debería esperar hasta que el Marco de Reporte de Activos Cripto (CARF) de la OCDE esté debidamente establecido. El CARF está diseñado para intercambiar automáticamente datos de transacciones transfronterizas de activos virtuales entre países cada año, lo que otorgaría al Servicio Nacional de Impuestos una visibilidad que actualmente no tiene. Comenzar en 2027 significa empezar antes de que esa maquinaria esté en funcionamiento.

Las ganancias anteriores a 2027 están en gran medida protegidas

La revalorización acumulada antes de que comience el régimen queda en su mayor parte exenta.

Para los activos custodiados antes del 1 de enero de 2027, el costo de adquisición pasa a ser el valor mayor entre el precio de compra original o el valor de mercado oficial al 31 de diciembre de 2026.

Un Bitcoin comprado a 30 millones de wones y mantenido mientras el valor de referencia de fin de año alcanza los 80 millones de wones entra al sistema con una base de 80 millones de wones. Una venta posterior a 90 millones de wones produce una ganancia gravable de 10 millones de wones, no de 60 millones.

Eso convierte al 31 de diciembre en una fecha que vale la pena documentar cuidadosamente, junto con evidencia de los costos originales de adquisición.

Qué hacer antes de enero

El proyecto de derogación sigue en subcomité y este impuesto ha sido pospuesto tres veces antes. Ningún hecho justifica esperar, porque la preparación es idéntica independientemente de si el régimen comienza, cambia o se elimina.

Exportar los historiales completos de cada exchange centralizado mientras sigan siendo recuperables

Registrar qué direcciones de autocustodia le pertenecen

Conservar los hashes de transacción para transferencias entre sus propias cuentas

Capturar los costos de adquisición y comisiones ahora en lugar de reconstruirlos más adelante

Separar las transferencias ordinarias de las ventas, intercambios y préstamos

Documentar las tenencias y los valores de referencia alrededor del 31 de diciembre de 2026

Dos preguntas determinan cómo terminará esto. Si los legisladores aplicarán un impuesto con una exención tan baja a un mercado minorista lo suficientemente grande como para influir en elecciones es político, y la respuesta llega antes de enero. Si los usuarios comunes podrán calcular la obligación con precisión sin ayuda profesional es operativo, y según la evidencia actual la respuesta es no.

Aviso legal: Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Las normas fiscales de Corea del Sur pueden cambiar antes de su implementación, y las circunstancias individuales varían. Consulte a un profesional tributario surcoreano calificado antes de presentar su declaración.

Metodología: El análisis utiliza la cobertura de Electronic Times de la sesión de la Comisión de Planificación Económica y Financiera del 29 de julio, la guía publicada sobre ingresos por activos virtuales del Servicio Nacional de Impuestos, el anuncio de revisión fiscal de 2024 del gobierno surcoreano y los datos del estudio de mercado de la Comisión de Servicios Financieros correspondientes al segundo semestre de 2025. Las conversiones de wones a dólares reflejan los tipos de cambio de finales de julio de 2026 y fluctuarán.