El lanzamiento de depósitos tokenizados con rendimiento por parte de SoFi Technologies podría señalar una competencia creciente entre los bancos tradicionales y los proveedores de stablecoins, según Varun Datta, fundador y CEO de Truth Ventures. El lanzamiento también ilustra cómo se reduce la línea entre los productos bancarios asegurados y los saldos en dólares basados en blockchain.

El producto, llamado SoFi Earn (SOFIE), permite a los consumidores obtener un APY de 4.40% en dólares digitales mientras mantienen los fondos disponibles para compras de criptomonedas y transferencias basadas en blockchain. Los depósitos cuentan con seguro de la FDIC hasta los límites aplicables y pueden convertirse en SoFiUSD a una proporción de 1:1. Crypto Briefing informó anteriormente sobre el lanzamiento del depósito tokenizado. La conversión 1:1 vincula la oferta de depósitos con la stablecoin de SoFi, permitiendo a los clientes mover dólares digitales entre depósitos bancarios asegurados y saldos basados en blockchain. Esa estructura refleja una distinción que se ha vuelto central a medida que los bancos entran al mercado de tokenización: los depósitos tokenizados siguen siendo obligaciones del banco emisor, lo que les permite contar con seguro de depósitos, mientras que las stablecoins son instrumentos independientes en cadena cuyas protecciones difieren.

Datta afirmó que los bancos pueden competir con los emisores de stablecoins en tres frentes —intereses, protección de depósitos y relaciones existentes con clientes— aunque los consumidores deben entender qué protecciones aplican a cada producto al moverse entre los dos tipos de dólares digitales. En el caso de SOFIE, el rendimiento y la cobertura de la FDIC corresponden al lado del depósito, mientras que la transferibilidad en redes blockchain viene con el lado de SoFiUSD.

"El problema es que el cliente necesita entender qué sucede cuando pasa de un depósito bancario a una stablecoin", declaró Datta a Crypto Briefing. "Necesitan entender dónde aplica el interés, dónde aplica la protección de depósitos, etc.".

Agregó que el rendimiento por sí solo no es suficiente para impulsar la adopción de stablecoins para pagos.

"Para la adopción de pagos, el rendimiento por sí solo no es suficiente. Se necesitan costos más bajos, transferencias confiables y un lugar práctico para gastar los fondos", dijo. "No creo que simplemente mantener sus fondos para ganar intereses entre operaciones equivalga a la adopción de pagos".

De cara al futuro, Datta dijo que las startups podrían construir servicios que conecten cuentas bancarias y wallets, simplificando el cumplimiento normativo y facilitando los pagos transfronterizos. Sus perspectivas a largo plazo, señaló, dependerán de resolver problemas operativos identificables y establecer ingresos sostenibles. Cómo usen realmente los clientes la conversión SOFIE–SoFiUSD —ya sea principalmente para mantener rendimiento o para los pagos más baratos y confiables que describió Datta— podría ofrecer una prueba temprana de cómo compiten los bancos y los emisores de stablecoins por los flujos de dólares digitales.