SoFi Technologies se ha transformado de un prestamista fintech en un banco con licencia nacional, haciendo crecer su base de depósitos de $1.2 mil millones a aproximadamente $45.5 mil millones en poco más de cuatro años.

De fintech a banco: el giro con Golden Pacific

El cambio se remonta a febrero de 2022, cuando SoFi completó su adquisición de Golden Pacific Bancorp, una operación que le otorgó una licencia bancaria nacional.

Antes de obtener la licencia, SoFi financiaba sus operaciones de préstamos mediante deuda titularizada y líneas de crédito de almacén. Una vez que pudo ofrecer cuentas de cheques y de ahorro, la compañía comenzó a captar depósitos de consumidores y a utilizar ese capital para financiar préstamos directamente.

SoFi no fue la primera fintech en tomar este camino: Varo Bank obtuvo una licencia nacional de la Oficina del Contralor de la Moneda en 2020, y LendingClub cerró su adquisición de Radius Bank en 2021. Poseer un banco acorta la distancia entre una fintech y sus depositantes, eliminando la capa de banco asociado que las fintech sin licencia deben utilizar para captar depósitos.

Los depósitos se situaron en $1.2 mil millones al 31 de marzo de 2022. Para el 31 de marzo de 2026, la cifra había alcanzado $40.2 mil millones, y al cierre del segundo trimestre de 2026 ascendió a aproximadamente $45.5 mil millones, un aumento de alrededor de 33 veces en cuatro años.

Los depósitos ahora representan el 94% de los pasivos totales de SoFi, que se ubicaron en $42.9 mil millones al primer trimestre de 2026. Ese porcentaje era de apenas 17% cuatro años atrás.

Por qué los depósitos importan más de lo que parece

El negocio de depósitos está en el centro del modelo de préstamos de SoFi. Cuando una empresa como Upstart origina un préstamo, normalmente necesita un banco asociado o un comprador institucional que lo financie. Affirm opera de manera similar, dependiendo de fuentes de capital terceros y acuerdos de flujo forward.

La combinación de financiamiento importa porque los depósitos generalmente tienen un costo menor que la deuda titularizada o las líneas de almacén, razón por la cual los analistas la vigilan de cerca en los resultados de los bancos. SoFi reportó un margen de interés neto de 5.94% en el primer trimestre de 2026. El ingreso por intereses netos creció de $252 millones en 2021 a más de $2.2 mil millones en 2025.

La brecha competitiva se amplía

La base de depósitos de SoFi actúa como un amortiguador frente a la volatilidad de los mercados de crédito, proporcionando financiamiento constante y de bajo costo independientemente de las condiciones de dichos mercados. Cuando los mercados de capital se contraen, las empresas dependientes de financiamiento de terceros enfrentan una presión: los diferenciales de titularización se amplían, los prestamistas de almacén reducen su actividad y los volúmenes de originación pueden secarse.

El modelo también le da a SoFi mayor flexibilidad para gestionar su cartera de préstamos. Puede mantener préstamos en su balance cuando la economía lo favorece o venderlos cuando las primas son atractivas, una opcionalidad que las fintech livianas en activos como Upstart y Affirm no tienen.

Para quienes sigan la evolución de esta historia, los indicadores son rutinarios más que dramáticos: los saldos de depósitos trimestrales y el margen de interés neto en los reportes de SoFi, y el ritmo al que otras fintech con licencia construyen sus propias bases de depósitos.