SK hynix reportó resultados récord del segundo trimestre el miércoles, a medida que la fuerte demanda de chips de memoria de alto ancho de banda (HBM) usados en servidores de IA siguió reconfigurando la industria de semiconductores.

La empresa surcoreana de chips informó que los ingresos alcanzaron 79.3187 billones de wones y la utilidad operativa llegó a 60.5426 billones de wones, aumentos de 257% y 557%, respectivamente, frente al año anterior. Los ingresos del primer semestre también superaron los 100 billones de wones por primera vez en la historia de la compañía.

A pesar de las ganancias récord, las acciones de SK hynix cayeron después del anuncio. Los inversionistas esperaban resultados aún más sólidos, ya que las expectativas ligadas a la IA se habían acumulado durante meses, lo que pone de relieve hasta qué punto se han elevado las expectativas del mercado en todo el sector de chips para IA.

Esa reacción destaca un cambio más amplio en la industria de chips: las empresas vinculadas a la infraestructura de IA ahora son evaluadas no solo por su crecimiento, sino por si pueden seguir el ritmo de una demanda que se ha vuelto concentrada y difícil de abastecer.

Por qué la memoria está en el centro del comercio de IA

High Bandwidth Memory, o HBM, se ha convertido en un componente central de la infraestructura de IA. Al apilar chips de memoria de forma vertical, HBM ofrece un ancho de banda mucho mayor y una mejor eficiencia energética que la DRAM estándar, lo que permite a los aceleradores de IA de Nvidia y a los sistemas de IA de otros fabricantes de chips manejar cargas de trabajo pesadas con mayor eficiencia.

Como principal proveedor de HBM de Nvidia, SK hynix es ampliamente vista como uno de los indicadores más claros de la demanda de infraestructura de IA.

En su anuncio de resultados, SK hynix dijo que la demanda de sus productos sigue creciendo a medida que la IA avanza hacia sistemas “agentic” más avanzados, capaces de desempeñar funciones de mayor nivel.

Para prepararse para la demanda futura, la compañía firmó contratos de largo plazo con alrededor de 10 clientes importantes, otorgándoles el derecho de reservar capacidad de producción con años de anticipación.

La misma tendencia se observa en el mercado global de memoria. TrendForce espera que los precios de contrato de la DRAM suban entre 58% y 63% en el tercer trimestre, mientras que los precios de NAND flash podrían aumentar alrededor de 70% a 75%, ya que los fabricantes priorizan HBM y memoria para servidores por encima de los productos de consumo. Los aumentos de precios están impulsados por la oferta limitada de memoria, la inversión en infraestructura de nube hiperescalar y los contratos de largo plazo.

Samsung y Micron también se benefician

SK hynix no es la única empresa de memoria que se beneficia de la demanda impulsada por la IA. Samsung Electronics dijo recientemente que espera una utilidad operativa del segundo trimestre de 89.4 billones de wones y ingresos de alrededor de 171 billones de wones, citando una fuerte demanda de memoria para IA, aunque persisten dudas sobre si el rápido crecimiento de la industria puede continuar.

Samsung también ha adoptado una postura agresiva en HBM4. TrendForce dijo que la compañía se convirtió en la primera en poner HBM4 a disposición comercial en grandes cantidades después de iniciar la producción en masa en febrero. TrendForce también informó que Samsung ha generado más de $1 billion en ingresos por ventas de HBM4 dentro de los cuatro meses posteriores al lanzamiento del producto.

Samsung dijo que su HBM4 comercial ofrece velocidades de transferencia de datos de 11.7 Gbps por pin, por encima del mínimo de JEDEC de 8 Gbps, además de una mejor eficiencia energética y térmica.

Micron Technology también reportó resultados trimestrales récord. El director ejecutivo Sanjay Mehrotra calificó la memoria como “a strategic asset” en la era de la inteligencia artificial y dijo que los clientes hiperescaladores están firmando más contratos de suministro multianuales para asegurar el abastecimiento futuro.

La escasez también alcanza a teléfonos y PCs

El auge de la IA también está generando escasez en otras partes del mercado.

IDC advirtió sobre una “unprecedented memory chip shortage” que podría extenderse hasta 2027, debido a que una mayor parte de la producción se está desviando a HBM para aceleradores de IA en lugar de a PCs y smartphones.

La firma de investigación dijo que la oferta global de DRAM se espera que aumente alrededor de 16% y la de NAND alrededor de 17%, ambas por debajo de los promedios históricos.

A medida que la oferta se ajusta, los fabricantes de smartphones podrían verse obligados a absorber costos más altos de componentes, reducir las especificaciones de sus dispositivos o trasladar los aumentos de precios a los consumidores. En el escenario negativo de IDC, los envíos globales de smartphones podrían caer hasta 5.2%.

La competencia en HBM4 se intensifica

La competencia en memoria de nueva generación para IA también está aumentando. SK hynix comenzó envíos masivos de HBM4 durante el trimestre y planea ampliar la producción en la segunda mitad.

La compañía dijo que sus chips más recientes cumplen con los requisitos de rendimiento de los clientes al mismo tiempo que mejoran la eficiencia energética, y que ya completó envíos de muestras de HBM4E para futuros aceleradores de IA.

No obstante, Samsung fue la primera en producir comercialmente HBM4 y por ello ha obtenido una ventaja competitiva significativa. TrendForce estima que este año la compañía obtendrá más de $1.2 billion por las ventas de HBM4, convirtiéndose en el primer proveedor en superar $1 billion en ventas de HBM4.

Por su parte, la estrategia de SK hynix ha sido atender primero el mercado de HBM3E antes de ampliar la producción de HBM4. La compañía espera aumentar la producción a partir del tercer trimestre.

De cara al futuro, SK hynix dijo que planea expandir el empaquetado avanzado de chips mientras mejora la producción de chips NAND bajo una estricta disciplina presupuestaria.

La llegada de la IA ha provocado un cambio importante en el negocio de los fabricantes de chips de memoria, cuyo enfoque se ha desplazado de la simple producción a llevar al mercado la nueva generación de chips de memoria para IA más rápidos y con mejor rendimiento.