La caída de la plata se ha pausado, con el metal consolidándose cerca de mínimos recientes, tras comentarios moderados de dos altos funcionarios de la Reserva Federal: el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, y el gobernador de la Fed, Philip Jefferson. Williams señaló que una subida de tasas más este año probablemente será suficiente, mientras que Jefferson dijo que evaluar datos adicionales permitirá a la Fed tomar una mejor decisión sobre las tasas, comentarios que sugieren que no hay urgencia para subir las tasas de interés nuevamente en octubre.

Sus comentarios reforzaron la percepción de que la Fed tiene un apetito limitado para endurecer aún más su política, un mensaje también consistente con el gráfico de puntos de septiembre, el resumen trimestral del banco central sobre hacia dónde esperan que se dirijan las tasas sus responsables de política monetaria. Esa postura podría seguir apoyando a la plata si la Fed permanece más moderada de lo que esperan los mercados, ya que los rendimientos reales podrían caer si las expectativas de inflación aumentan más rápido que los rendimientos nominales. Las expectativas de tasas son relevantes para la plata en parte porque el metal no genera rendimiento: tasas reales más altas elevan el costo de oportunidad de mantenerlo.

El enfoque principal ahora se traslada al informe de nóminas no agrícolas (NFP) de EE. UU., la fotografía mensual del empleo estadounidense que los funcionarios de la Fed evalúan al equilibrar su mandato de máximo empleo con su objetivo de inflación. Dados los comentarios recientes de Williams y Jefferson, probablemente se necesitaría un informe excepcional, uno que supere las expectativas en todos los frentes, para revivir las expectativas de una subida de tasas en octubre. Un resultado así podría desencadenar otra reevaluación alcista en las tasas y presionar a la plata en el corto plazo. Por el contrario, datos en línea o peores de lo esperado probablemente reforzarían la reevaluación moderada y darían a la plata margen para extender su reciente retroceso.

Análisis técnico: gráfico diario

En el gráfico diario, la plata se está consolidando alrededor de los mínimos recientes. Si el precio vuelve a probar el soporte roto que ahora se ha convertido en resistencia alrededor del nivel de 63.00, los vendedores podrían intervenir allí con un riesgo definido por encima de ese nivel, manteniendo como objetivo la zona de 55.00. Los compradores, por su parte, querrán ver una ruptura del precio al alza para extender el retroceso hacia la línea de tendencia bajista.

Análisis técnico: gráfico de 4 horas

En el gráfico de 4 horas, el precio está rompiendo por encima de la línea de tendencia bajista menor que había estado definiendo el impulso bajista, lo que podría indicar un retroceso mayor por venir. Los compradores probablemente entrarán alrededor de estos niveles, con un definido por debajo de los mínimos, para posicionarse de cara a un repunte hacia la línea de tendencia bajista principal. Los vendedores, en cambio, querrán ver al precio caer de nuevo por debajo de la línea de tendencia para extender la caída hacia nuevos mínimos, con el nivel de 55.00 como primer objetivo.

Análisis técnico: gráfico de 1 hora

El gráfico de 1 hora ofrece una vista más clara de la consolidación alrededor de los mínimos. Los compradores probablemente buscarán un rechazo en la línea de tendencia alcista, o una ruptura por encima de la bajista, para extender el repunte hacia la resistencia de 63.00. Los vendedores, mientras tanto, buscarán oportunidades de venta corta alrededor de la línea de tendencia bajista, o ante una ruptura de la alcista, para posicionarse de cara a una caída hacia nuevos mínimos. Las líneas rojas del gráfico definen el rango promedio diario de hoy.

Próximos catalizadores

La semana concluye hoy con la publicación del informe de NFP de EE. UU.