El USDT de Tether se ha convertido en la criptomoneda principal utilizada en una red financiera iraní de la sombra que mueve fondos vinculados a Irán y a organizaciones proxies regionales, según un informe preliminar (PDF) de la Subcomisión Permanente de Investigaciones del Senado de EE. UU.

USDT es una stablecoin indexada al dólar emitida por Tether y la stablecoin de mayor circulación. Se mueve a través de blockchains públicas donde cada transferencia queda registrada de forma permanente y es rastreable de billetera a billetera, incluso cuando los titulares permanecen sin identificar — la propiedad que hizo posible el análisis a nivel de billeteras de la subcomisión.

La subcomisión analizó transacciones blockchain que involucraban 846 billeteras de criptomonedas que habían sido sancionadas u objeto de decomiso debido a su asociación con Irán, Hamás, Hezbolá y los hutíes. Su análisis encontró que el 84% de esas billeteras operó exclusiva o casi exclusivamente en USDT.

La concentración fue aún mayor entre las billeteras identificadas por la Oficina Nacional de Israel para el Combate al Financiamiento del Terrorismo. De 757 billeteras vinculadas al financiamiento del terrorismo iraní, el 87% operó predominantemente en USDT. Entre 101 billeteras designadas por la Oficina de Control de Activos Extranjeros (OFAC) del Tesoro de EE. UU., el 57% operó predominantemente en USDT. Bitcoin fue el activo más utilizado después, con tasas de 7% y 19% para los dos grupos, respectivamente.

Según la subcomisión, el USDT se convirtió en la criptomoneda abrumadoramente dominante en las billeteras examinadas a partir de 2023. USDC apareció solo en un número reducido de transacciones, mientras que otros activos —incluidos Solana, Dogecoin, Shiba Inu y XRP— aparecieron en niveles insignificantes en la muestra analizada. USDT la única stablecoin con representación significativa en la muestra. Esa concentración refleja la posición más amplia del USDT como el token indexado al dólar más utilizado en las blockchains públicas.

Billeteras del Banco Central de Irán y exchanges iraníes

La investigación identificó dos billeteras atribuidas al Banco Central de Irán que recibieron casi 50 millones de dólares en USDT durante abril y mayo de 2025. Según el análisis blockchain, los fondos se transfirieron posteriormente en cuestión de días a exchanges iraníes, incluidos Nobitex y Ramzinex, o a un mixer de criptomonedas.

La subcomisión también identificó tres billeteras asociadas con la Modex Exchange Company que recibieron casi 600 millones de dólares en USDT a lo largo de varios meses, incluidos fondos de conocidos lavadores de dinero iraníes. Aparte, el informe indicó que las tres billeteras asociadas con Modex recibieron 575 millones de dólares en USDT entre abril y junio de 2025.

Dos billeteras adicionales vinculadas al Banco Central de Irán contenían 344,2 millones de dólares en USDT cuando fueron sancionadas por OFAC en abril de 2026.

Intermediarios sancionados recibieron 603 millones de dólares en USDT

El informe examinó billeteras pertenecientes a los ciudadanos iraníes Alireza Derakhshan y Arash Estaki Alivand, quienes fueron designados por OFAC en septiembre de 2025 por su papel en una red internacional de empresas pantalla que facilitaba ventas de petróleo iraní y adquisiciones militares.

El análisis de la subcomisión encontró que ambos recibieron 603 millones de dólares en USDT a lo largo de cuatro años, operando casi exclusivamente en Tether. Menos del 1% del volumen se realizó en USDC y Ether. Los fondos generalmente ingresaban a través de exchanges ubicados fuera de Estados Unidos o mediante repetidas transferencias de USDT de varios millones de dólares desde billeteras no atribuidas.

El informe señaló que la red estaba conectada con instituciones financieras iraníes y organizaciones proxies regionales, describiendo las transacciones como parte de una red más amplia capaz de mover miles de millones de dólares anualmente.

Criptomonedas vinculadas a adquisiciones militares

La investigación también examinó transacciones de criptomonedas asociadas con la adquisición de componentes para equipo militar iraní.

El informe citó un caso civil de decomiso en EE. UU. que involucraba 584.741 dólares en USDT vinculados a Mohammad Abedini, un ciudadano iraní cuya empresa produjo sistemas de navegación encontrados en drones Shahed.

La subcomisión también identificó una transacción de enero de 2026 en la que un proveedor chino de electrónica recibió 64.000 dólares en USDT desde una billetera financiada exclusivamente por la Modex Exchange Company, vinculada a Irán. El proveedor anunciaba componentes relacionados con drones, incluidos semiconductores del tipo encontrado en los drones Shahed y Geran.

El informe advirtió que la transacción no estableció al destinatario final ni los componentes finalmente comprados, pero dijo que demostró el uso potencial de las criptomonedas para adquisiciones vinculadas a fines militares iraníes.

Congelamiento tardío de billeteras designadas

Un hallazgo importante se refiere a la capacidad de Tether para congelar el USDT en poder de billeteras designadas. Según el informe, Tether tiene una función de lista negra incorporada en el USDT que le permite impedir que las billeteras retiren fondos, y también puede destruir los fondos en poder de una billetera. Debido a que las transferencias de USDT no pueden revertirse una vez confirmadas en la blockchain, esa lista negra es efectivamente el principal instrumento del emisor para hacer las designaciones después de que los fondos se han movido.

La subcomisión encontró que entre 2021 y mayo de 2023, Tether no pareció congelar billeteras designadas por la autoridad israelí de combate al financiamiento del terrorismo, a pesar de órdenes que identificaban direcciones controladas por Hamás.

En un caso, Israel designó 39 billeteras en junio de 2023 como asociadas al financista de Hezbolá Tawfiq Muhammad Sa'id Al-Law. Tether inicialmente congeló cinco de las billeteras, pero no congeló las 34 restantes hasta marzo de 2024. El análisis blockchain de la subcomisión encontró que más de 34,6 millones de dólares en USDT salieron de esas billeteras después de la designación pero antes de que los congelamientos surtieran efecto, incluidas transferencias a través de Binance, Paribu y BTCTurk.

El informe también encontró que billeteras asociadas con Gaza Now continuaron recibiendo USDT después de que la organización fuera sancionada por OFAC en marzo de 2024. Señaló que direcciones de billeteras publicadas públicamente continuaron recibiendo contribuciones en 2025 sin ser congeladas.

La investigación además identificó direcciones de billeteras del Banco Central de Irán que fueron publicadas públicamente por el lavador de dinero iraní Babak Zanjani en diciembre de 2025. Según la revisión de registros blockchain del informe, esas direcciones no habían sido incluidas en la lista negra de Tether a septiembre de 2026.

Los hallazgos llegan en medio de un panorama cambiante de política estadounidense sobre stablecoins: la Ley GENIUS, firmada en julio de 2025, estableció el primer marco federal de licencias y reservas para emisores de stablecoins de pago, con obligaciones contra el lavado de dinero adosadas.

Hallazgos clave

La investigación del informe encontró que:

• USDT fue la criptomoneda dominante en las 846 billeteras vinculadas a Irán analizadas.
• El 87% de 757 billeteras identificadas por Israel como vinculadas al financiamiento del terrorismo iraní operó predominantemente en USDT.
• El 57% de 101 billeteras designadas por OFAC operó predominantemente en USDT.
• Dos billeteras del Banco Central de Irán recibieron casi 50 millones de dólares en USDT en abril y mayo de 2025.
• Tres billeteras asociadas con Modex recibieron 575 millones de dólares en USDT entre abril y junio de 2025.
• Los intermediarios iraníes de petróleo y adquisiciones militares Derakhshan y Alivand recibieron 603 millones de dólares en USDT a lo largo de cuatro años.
• Más de 34,6 millones de dólares en USDT salieron de 34 billeteras vinculadas a Hezbolá después de su designación pero antes de que Tether las congelara.
• USDT fue la única stablecoin con representación significativa en la muestra analizada por la subcomisión.

Conclusión

El informe concluye que el USDT se convirtió en una criptomoneda principal para Irán, Hamás, Hezbolá y los hutíes a partir de 2023, con un uso que se expandió posteriormente. Vincula esa expansión a lo que describe como retrasos y fallas de Tether para congelar billeteras asociadas con el lavado de dinero y el financiento del terrorismo.

La subcomisión calificó el informe de preliminar, y su revisión blockchain se extiende solo hasta septiembre de 2026 — dejando abiertos el estado de congelamiento de las direcciones publicadas públicamente del Banco Central de Irán y los destinatarios finales de los pagos vinculados a adquisiciones, que el propio informe señaló como no establecidos.