Securitize Corp. (SECZ) cayó 9.77% a $6.74 después de que la compañía anunciara una aprobación regulatoria ampliada en Estados Unidos para su subsidiaria de asesoría de inversiones. La medida fortalece la plataforma regulada de Securitize para servicios financieros tokenizados y amplía su capacidad para respaldar productos institucionales de inversión onchain.

El registro como asesor ante la SEC amplía la plataforma de Securitize

Securitize dijo que su subsidiaria, Securitize Capital LLC, se registró ante la U.S. Securities and Exchange Commission como asesor de inversiones. El registro entró en vigor el 22 de julio, después de que la subsidiaria hubiera operado previamente como asesor exento de reporte.

El nuevo estatus otorga a Securitize Capital una autoridad regulatoria más amplia, al tiempo que somete al negocio a estándares de cumplimiento más estrictos. Bajo las leyes federales de valores, el registro añade requisitos de divulgación, mantenimiento de registros, cumplimiento y revisión regulatoria.

La aprobación amplía la estructura regulatoria existente de Securitize en Estados Unidos para los mercados de capitales tokenizados. La compañía ya opera un broker-dealer registrado ante la SEC, un Alternative Trading System, un agente de transferencias y servicios de administración de fondos. El registro como asesor de inversiones añade otra función regulada a su plataforma financiera onchain.

Para las instituciones, ese conjunto regulatorio es central porque los valores tokenizados aún dependen de funciones convencionales de la legislación de valores, incluidas la emisión, custodia, negociación, registros de transferencia y supervisión de inversiones. Securitize dijo que el registro permitirá una interacción más profunda con gestores de activos y participantes institucionales del mercado. La compañía también espera que la aprobación fortalezca los servicios de gestión de carteras para estrategias de inversión tokenizadas.

El estatus de asesor respalda la estrategia institucional de tokenización

El registro elimina las limitaciones operativas vinculadas al estatus previo de Securitize Capital como asesor exento de reporte. Esas normas generalmente limitaban las actividades de asesoría a fondos de capital de riesgo o fondos privados más pequeños. Securitize Capital ahora puede ampliar su negocio de asesoría bajo la Investment Advisers Act of 1940.

Securitize sigue construyendo infraestructura para valores tokenizados en emisión, negociación y administración. Securitize Markets opera la plataforma de negociación regulada de la compañía, mientras que entidades afiliadas proporcionan servicios de agente de transferencias y administración de fondos.

FINRA aprobó a Securitize Markets a principios de este año para custodiar valores tokenizados y respaldar la liquidación atómica, un proceso en el que el intercambio de activos y el pago pueden completarse como una única transacción coordinada. La estructura ampliada posiciona a la compañía para apoyar a instituciones que desarrollan productos de préstamo onchain, bóvedas tokenizadas y estrategias de cartera.

Securitize reportó más de $5 billion en activos bajo gestión durante julio. Esos activos incluyen productos asociados con BlackRock, Apollo, BNY, Hamilton Lane, KKR y VanEck. El fondo BUIDL de BlackRock representa aproximadamente $2.6 billion.

La acción cae mientras Citi inicia cobertura con calificación Buy

El registro como asesor se produce en medio de discusiones regulatorias sobre productos de inversión basados en blockchain. La comisionada de la SEC Hester Peirce indicó recientemente que ciertas bóvedas cripto y estrategias de préstamo podrían generar obligaciones de asesor de inversiones. La aprobación ubica a Securitize dentro de esas expectativas regulatorias en evolución para los servicios financieros onchain.

Citi inició cobertura de Securitize con una calificación de Buy y un precio objetivo de $10. La firma describió a Securitize como un proveedor importante de infraestructura para la tokenización de activos del mundo real, un mercado enfocado en representar activos financieros tradicionales, como fondos, valores o instrumentos similares al efectivo, sobre infraestructura blockchain.

Citi también citó varios riesgos, incluida la concentración en torno al fondo BUIDL de BlackRock, la exposición a las tasas de interés y la incertidumbre sobre el crecimiento futuro de los ingresos por transacciones.

Securitize ingresó a los mercados públicos el 2 de julio mediante su fusión con Cantor Equity Partners II, recaudando aproximadamente $400 million en ingresos brutos. En la fecha de cotización, la compañía también tokenizó sus propias acciones SECZ.

Securitize luego se asoció con Cantor para integrar infraestructura blockchain en futuras IPOs y ofertas públicas de acciones. Hanwha Group se convirtió en el mayor accionista de Securitize con una participación de 9.6%, y la compañía continúa apoyando la plataforma planificada de valores tokenizados de la New York Stock Exchange.