Securitize y Ethena lanzan una facilidad de liquidez en USDC de fin de semana para el fondo BUIDL de BlackRock
Puntos clave
- •Los poseedores elegibles de BUIDL ahora pueden intercambiar el fondo tokenizado por stablecoins como USDC fuera del horario bancario y los fines de semana a través de una facilidad operada por Securitize y respaldada por Ethena.
- •El pool se lanzó con 50 millones de dólares, divididos entre 25 millones de dólares en USDC y 25 millones de dólares en BUIDL, frente a un límite de 100 millones de dólares, y pueden agregarse otros 50 millones de dólares adicionales en aproximadamente una hora, sujetos a los términos, la capacidad y la disponibilidad.
- •La facilidad apunta al vacío entre las transferencias de tokens en cadena las 24 horas y los procesos de reembolso en dólares que siguen dependiendo de los días hábiles y de las fechas de reembolso del fondo.
- •BUIDL mantiene acuerdos de recompra a un día y bonos del Tesoro a tres meses, apunta a un valor patrimonial neto de 1 dólar sin garantizarlo, y está limitado a inversores en la lista blanca que hayan aprobado las verificaciones KYC y AML.
- •El lanzamiento se basa en la asociación existente entre Securitize y Ethena en torno a USDtb, un dólar digital respaldado por BUIDL, y sigue al acuerdo ampliado de Ethena con BlackRock, cuya plataforma Aladdin agregó USDe en junio.
Los poseedores elegibles del fondo tokenizado BUIDL de BlackRock ahora pueden intercambiar sus tenencias por USDC y otras stablecoins fuera del horario bancario y los fines de semana, a través de una facilidad de liquidez creada por Securitize y Ethena que se lanzó el jueves. El lanzamiento destaca una fricción práctica en las finanzas tokenizadas: los tokens se mueven en cadena las 24 horas del día, mientras que convertirlos de nuevo a dólares ha permanecido ligado a los días hábiles bancarios y a los calendarios de reembolso del fondo.
El pool comenzó con 50 millones de dólares en financiación, frente a un límite de 100 millones de dólares.
Securitize opera la facilidad y Ethena proporciona el respaldo
Según el anuncio de Securitize, los inversores aprobados pueden intercambiar BUIDL por stablecoins compatibles como USDC, o convertir esas stablecoins de nuevo en BUIDL. Securitize opera la facilidad, mientras que Ethena actúa como su respaldo, brindando a los inversores acceso a liquidez los sábados y domingos sin esperar a que los mercados reabran el lunes.
"La tokenización va más allá de poner activos en la cadena. Se trata de hacer que esos activos sean más útiles", afirmó Carlos Domingo, cofundador y CEO de Securitize.
"Los activos digitales operan las 24 horas del día, y la liquidez institucional necesita mantener ese ritmo", dijo Guy Young, fundador de Ethena Labs.
El lanzamiento pone el marco de la facilidad a disposición de los poseedores elegibles en el marco del acuerdo ampliado de Ethena con BlackRock. La plataforma Aladdin de BlackRock agregó USDe de Ethena en junio, y Cryptopolitan informó que Ethena respaldaría una facilidad de liquidez de 100 millones de dólares a través de Securitize.
Otros 50 millones de dólares pueden agregarse en aproximadamente una hora
La cifra de 100 millones de dólares es un límite. El pool comienza con 50 millones de dólares, divididos en 25 millones de dólares en USDC y 25 millones de dólares en BUIDL. Pueden agregarse 50 millones de dólares adicionales en aproximadamente una hora, aunque una nota al pie del comunicado indica que los aportes dependen de los términos, la capacidad y la disponibilidad de la facilidad. Dado que los aportes no son automáticos, la rapidez con la que se utilicen los 50 millones de dólares restantes, y en qué condiciones, ofrecerá una medida temprana y concreta de la demanda de liquidez fuera del horario habitual entre los poseedores de fondos tokenizados.
BUIDL apunta a un valor patrimonial neto estable de 1 dólar, pero no lo garantiza. El fondo mantiene acuerdos de recompra a un día y bonos del Tesoro a tres meses, y sus tokens solo son accesibles para inversores incluidos en la lista blanca que hayan aprobado las verificaciones KYC y AML.
Los poseedores incluidos en la lista blanca pueden enviarse tokens entre sí en cadena las 24 horas del día. Convertir a dólares es más lento y depende de los días hábiles: cuando un usuario reembiesa o retira efectivo, el proceso se completa el mismo día o en la próxima fecha de reembolso, según el momento en que se realice la solicitud. La nueva facilidad cubre ese vacío, permitiendo a los poseedores intercambiar por stablecoins que siguen circulando en cadena mientras los escritorios de reembolso tradicionales están cerrados.
Securitize y Ethena ya colaboran en USDtb, el dólar digital de Ethena, que está respaldado por el BUIDL de BlackRock. La facilidad agrega otra capa a esa relación, extendiéndola del respaldo de colateral a la provisión de liquidez.
Securitize salió a bolsa mediante una fusión SPAC con Cantor Equity Partners II y ahora cotiza en la NYSE bajo el ticker SECZ. A partir de septiembre, la compañía mantenía alrededor de 5.000 millones de dólares en activos tokenizados, y sus socios de fondos tokenizados también incluyen a Apollo, BNY, Hamilton Lane, KKR y VanEck, una cartera que ilustra cómo las estructuras de fondos tokenizados se han extendido entre las principales gestoras de activos e instituciones financieras.
Las acciones de Securitize cerraron la sesión del jueves a 8,39 dólares, con una caída de alrededor del 7,4%.
