Securitize Corp., líder en activos tokenizados, y Ethena Labs lanzaron una facilidad de liquidez de 100 millones de dólares disponible las 24 horas para el USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) de BlackRock, el primer fondo tokenizado del gestor de activos más grande del mundo. Presentado en marzo de 2024, BUIDL se ha convertido desde entonces en uno de los mayores productos de Tesorería tokenizados. Con el apoyo de Ethena y operada a través de Securitize, la facilidad permite a los inversores elegibles intercambiar BUIDL por stablecoins compatibles, incluido USDC, o convertir esas stablecoins de nuevo en BUIDL, en cualquier momento, incluso fuera del horario de los mercados tradicionales.

El lanzamiento cumple con un marco de facilidad de liquidez anunciado en junio como parte de una colaboración ampliada entre Ethena y BlackRock.

Si bien los activos tokenizados pueden moverse por las redes blockchain las 24 horas, la liquidez en los mercados financieros tradicionales sigue estando limitada por el horario bancario y la infraestructura de liquidación. Este desfase es más visible los fines de semana y días feriados, cuando los bancos y los sistemas de liquidación están cerrados mientras los mercados onchain y las stablecoins vinculadas al dólar siguen operando. Dado que BUIDL mantiene activos equivalentes a efectivo, como valores del Tesoro de EE. UU., este acuerdo vincula eficazmente la exposición a la Tesorería tokenizada con dólares onchain. La nueva facilidad está diseñada para ayudar a cerrar esa brecha, permitiendo a los inversores elegibles acceder a liquidez durante los fines de semana sin esperar a que los mercados tradicionales reabran.

"La tokenización va más allá de poner activos onchain. Se trata de hacer que esos activos sean más útiles", afirmó Carlos Domingo, cofundador y CEO de Securitize. "Con esta facilidad ya en funcionamiento, damos otro paso hacia un sistema financiero en el que los inversores institucionales puedan acceder a liquidez cuando la necesiten, y no solo cuando los mercados tradicionales están abiertos. Esa es la infraestructura que, creemos, ayudará a llevar más activos del mundo onchain".

"Los activos digitales operan las 24 horas y la liquidez institucional debe mantener el mismo ritmo", dijo Guy Young, fundador de Ethena Labs. "Al poner en marcha esta facilidad junto a Securitize, ayudamos a cerrar la brecha entre el horario de los mercados tradicionales y la naturaleza siempre activa de los mercados blockchain. Es otro paso importante para hacer que los activos tokenizados sean más útiles para los participantes institucionales".

La facilidad se lanza con 50 millones de dólares en liquidez inicial, divididos en partes iguales entre 25 millones en USDC y 25 millones en BUIDL. A medida que se utilice la liquidez, se podrán habilitar 50 millones de dólares adicionales en el plazo de una hora, elevando la capacidad total de la facilidad a 100 millones de dólares. Este mecanismo de reposición está diseñado para proporcionar acceso continuo a liquidez a medida que los inversores elegibles se mueven entre BUIDL y las stablecoins fuera del horario de los mercados tradicionales.

La iniciativa se basa en la colaboración existente entre Securitize y Ethena en torno a BUIDL y USDtb, el producto de dólar digital de Ethena respaldado principalmente por BUIDL. Juntas, las dos empresas están ampliando la infraestructura que conecta los productos financieros institucionales tokenizados con la liquidez en dólares onchain. La frecuencia con la que se recurra al mecanismo de reposición de una hora durante los fines de semana y días feriados —cuando los canales de liquidez convencionales permanecen inactivos— será una medida temprana de la demanda institucional de liquidez de fondos siempre disponible.