La SEC acusa a Goliath Ventures y a su CEO por un presunto esquema Ponzi de criptomonedas de 425 millones de dólares dirigido a 1.300 inversores

La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) ha acusado a Goliath Ventures y a su fundador y director ejecutivo, Christopher A. Delgado, de operar un fraude de inversión en criptomonedas que se extendió durante varios años, un esquema que, según el regulador, colapsó una vez que la empresa ya no pudo efectuar los pagos adeudados a los inversores más recientes. La acción se inscribe en una larga trayectoria de enforcement civil de la SEC contra programas de inversión cripto presuntamente fraudulentos, frente a los cuales la agencia ha advertido que la terminología de activos digitales puede superponerse a una estructura Ponzi tradicional. Como ocurre con cualquier demanda de la SEC, las acusaciones constituyen alegaciones del regulador y no hallazgos judicialmente probados.

El 11 de agosto, la SEC presentó la acción de ejecución civil ante el Tribunal de Distrito de Estados Unidos para el Distrito Medio de Florida (Litigation Release LR-26608). Según la demanda, Goliath recaudó al menos 425 millones de dólares de más de 1.300 inversores a lo largo del presunto fraude.

425 millones de dólares recaudados mediante promesas de pools de liquidez de criptomonedas

Según la presentación de la SEC, Goliath operó el presunto esquema mediante una oferta de valores no registrada desde enero de 2023 hasta enero de 2026, al menos. Se aconsejaba a los inversores "asociarse" con la empresa aportando efectivo o criptoactivos, que luego se usarían —según lo informado a los inversores— para financiar pools de liquidez de criptomonedas. A cambio, Goliath ofrecía distribuciones de ganancias de entre el 3% y el 10% mensual y garantizaba la devolución del capital invertido. Esas distribuciones mensuales equivaldrían a entre el 36% y el 120% anual incluso antes de la capitalización compuesta, y la combinación de un capital garantizado con rendimientos mensuales altos y fijos es el tipo de propuesta que las alertas al inversor de la SEC han identificado desde hace tiempo como un sello distintivo del fraude tipo Ponzi.

La SEC alega que esos pools de liquidez nunca recibieron el dinero ni los criptoactivos de los inversores. En su lugar, según la agencia, Goliath utilizó fondos y activos digitales de inversores más nuevos para realizar pagos a inversores anteriores, creando la apariencia de una operación de inversión en criptomonedas rentable: la mecánica definitoria de un esquema Ponzi, en el que los rendimientos dependen del reclutamiento continuo de participantes y no de ninguna actividad empresarial subyacente.

La empresa también dependía de agentes de ventas para atraer a más inversores, y esos agentes recibían comisiones pagadas con dinero de los inversores, según la demanda.

51 millones de dólares en gastos personales y el colapso del esquema

La SEC alega además que Delgado malversó al menos 51 millones de dólares. Según la demanda, los fondos se destinaron a la compra de varias viviendas, vehículos de lujo, viajes, y la adquisición de yates y gastos relacionados.

La operación continuó hasta aproximadamente noviembre de 2025, cuando Goliath ya no pudo conseguir el capital de inversores que necesitaba. Las distribuciones mensuales se detuvieron entonces, alega la SEC, y el esquema fracasó como consecuencia —lo que ilustra la fragilidad estructural descrita en la demanda de la agencia: una vez que disminuyó la entrada de dinero nuevo, la cadena de pagos no pudo sostenerse.

Presuntas infracciones, términos del acuerdo y recursos solicitados

La SEC alega infracciones del Artículo 5 y del Artículo 17(a) de la Ley de Valores de 1933 (Securities Act of 1933), así como del Artículo 10(b) de la Ley de Bolsa de Valores de 1934 (Securities Exchange Act of 1934) y de la Regla 10b-5 derivada de esta. El Artículo 5 exige que las ofertas de valores se registren ante la SEC salvo que aplique una excepción, mientras que el Artículo 17(a) y la Regla 10b-5 constituyen las prohibiciones centrales contra el fraude que rigen las declaraciones falsas y las omisiones en relación con transacciones de valores.

Delgado ha aceptado un acuerdo bifurcado, sujeto a la aprobación del tribunal. Según la sentencia propuesta, se le prohibiría volver a infringir las disposiciones de valores citadas por la SEC. Ya no se le permitiría participar en la emisión, compra, oferta o venta de valores, excepto en ciertas transacciones realizadas a su propio nombre. El acuerdo propuesto también le prohibiría a Delgado actuar como corredor o intermediario de valores (broker o dealer). En los acuerdos bifurcados, las cuestiones de reparación monetaria suelen resolverse en una etapa posterior del proceso y no en la sentencia inicial.

Mediante mociones presentadas ante el tribunal, la SEC solicita medidas cautelares, la devolución de ganancias ilícitas (disgorgement) e intereses prejudiciales contra Goliath. El regulador señaló que su investigación sobre el asunto sigue en curso, por lo que el expediente judicial del Distrito Medio de Florida y los futuros comunicados de litigios de la SEC serán las principales fuentes a seguir para conocer nuevas novedades.