La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) ha presentado una propuesta para crear un marco de custodia más claro para los criptoactivos mantenidos por asesores de inversión registrados y fondos regulados. La iniciativa aborda uno de los principales desafíos a los que se enfrentan las instituciones que desean ingresar al espacio cripto: gestionar los activos digitales de forma segura y al mismo tiempo cumplir con las regulaciones federales de valores.

Bajo el plan, la SEC modificaría los requisitos de custodia de la Investment Advisers Act de 1940 y de la Investment Company Act de 1940, definiendo cómo los asesores y los fondos pueden custodiar criptoactivos bajo las leyes federales de valores. La agencia señaló que las reglas de custodia actuales se aplican principalmente a la protección de activos tradicionales y no consideraron las necesidades de los activos basados en blockchain. De aprobarse, los cambios permitirían a los asesores de inversión y fondos regulados ofrecer estrategias de inversión en criptomonedas con mayor facilidad, manteniendo las protecciones para los inversores.

La propuesta también ampliaría el rango de lugares donde se pueden almacenar los criptoactivos. Estos incluirían determinadas empresas fiduciarias con licencia estatal equipadas con las salvaguardas necesarias, y la SEC indicó que las reglas podrían otorgar mayor flexibilidad mediante custodios calificados, empresas fiduciarias estatales y opciones de autocustodia limitada. Para las instituciones, esa combinación de lugares permitidos amplía las vías prácticas para mantener activos digitales dentro de un perímetro regulado.

Autocustodia limitada bajo condiciones estrictas

Un componente significativo del plan es la disposición para la autocustodia limitada de criptomonedas bajo ciertas condiciones. Los asesores tendrían que demostrar que no hay un custodio aprobado disponible para un activo específico, y deberían repetir estas evaluaciones periódicamente para confirmar que esa situación persiste.

La autocustodia implicaría mandatos adicionales sobre protocolos de seguridad de claves privadas, medidas de ciberseguridad, separación de activos y procesos de aprobación para la transferencia de activos. Podrían aplicarse condiciones similares a los fondos regulados que utilicen acuerdos de autocustodia, sujetos a la supervisión del consejo del fondo y al cumplimiento de las salvaguardas requeridas.

Reglas modernas para los activos digitales

El presidente de la SEC, Paul Atkins, declaró que las criptomonedas han pasado de ser una tecnología de nicho a una clase de activos de billones de dólares, mientras que los marcos regulatorios han tenido dificultades para mantenerse al. Según la SEC, las nuevas reglas de custodia aportarían mayor claridad a los asesores y fondos que buscan exposición a los activos digitales.

La propuesta también aborda las auditorías de estados financieros, el mantenimiento de registros y la custodia de intermediarios de corretaje en relación con los fondos regulados. El objetivo declarado es establecer estándares que reflejen más fielmente las prácticas del mercado y, al mismo tiempo, mitiguen el riesgo de pérdida, robo, uso indebido y apropiación ilícita. El alcance en estas áreas de cumplimiento subraya cómo las obligaciones de custodia se vinculan con los deberes regulatorios más amplios de un fondo, no solo con el lugar donde se almacenan los activos.

El texto completo de la propuesta está disponible en el comunicado de prensa de la SEC (), y el presidente Atkins explicó sus razones en una declaración oficial separada ().

La regulación cripto se expande más allá de la custodia

El plan de custodia es una de una serie de medidas que la SEC ha tomado para establecer un marco de regulación de activos digitales. Los esfuerzos recientes han incluido directrices sobre valores tokenizados, interpretaciones regulatorias sobre criptoactivos y propuestas de productos de inversión seguros. La SEC también ha tomado medidas relacionadas con acciones tokenizadas e infraestructuras financieras basadas en blockchain. Los acuerdos de custodia son la base de ese esfuerzo más amplio, ya que los asesores y los fondos necesitan una manera conforme de mantener activos digitales antes de poder ofrecer estrategias relacionadas.

La agencia destacó el potencial de blockchain para modernizar los mercados financieros, pero señaló que se requiere más actividad regulatoria.

El período de comentarios públicos sobre la propuesta de custodia permanecerá abierto durante 60 días tras su publicación en el Federal Register. La SEC busca comentarios de participantes del mercado, asesores y empresas cripto antes de finalizar cualquier regla. Hasta que se adopte una regla final, los asesores y fondos seguirán sujetos al régimen de custodia actual que, según la agencia, fue diseñado para activos tradicionales, lo que convierte la publicación en el Federal Register, la ventana de comentarios y los subsiguientes pasos regulatorios de la comisión en los hitos a observar.

Fuente: Crypto Ninjas (https://www.cryptoninjas.net/news/sec-proposes-new-crypto-custody-rules-to-unlock-multi-trillion-dollar-market-access/)