SanDisk, barómetro de la IA, cae ante una guía débil

La empresa de almacenamiento de datos SanDisk (SNDK) — uno de los mayores fabricantes mundiales de memoria flash NAND, cuyos productos son insumos críticos para la infraestructura de almacenamiento de centros de datos — superó con facilidad las estimaciones tanto de ingresos como de beneficios en su informe de resultados del cuarto trimestre fiscal, pero su guía a futuro decepcionó.

La orientación de ingresos para el primer trimestre fue de $10,3–$10,8 mil millones, frente a la previsión de Wall Street de $10,8 mil millones, mientras que la guía de EPS fue de $44–$46, frente a una estimación de $45,58. Las acciones bajaron 3,7% en las operaciones fuera de horario, sumándose a una caída de 5,4% durante la sesión regular del miércoles.

Desde su escisión de Western Digital a comienzos de 2025, SanDisk había registrado una trayectoria notable, con un alza de más de 50 veces hasta superar los $2.300 por acción a comienzos de este verano. Desde entonces, la acción se ha replegado hasta los actuales $1.315.

Western Digital (WDC) también reportó sus resultados trimestrales y su guía, superando las estimaciones en ambos casos. Sin embargo, sus acciones caen 9% en la negociación fuera de horario.

El cobre alcanza un nuevo máximo histórico

El cobre prolongó su fuerte avance, subiendo más de 1% hasta $6,75 por libra, un nuevo récord. Los operadores veteranos solían llamar al metal rojo “Dr. Copper” por su supuesta capacidad para anticipar la dirección económica.

El salto —el cobre cotizaba cerca de $5,00 por libra hace apenas cuatro meses— sugiere fortaleza en la economía global y persistentes presiones inflacionarias. El metal también es un insumo esencial para el cableado eléctrico en centros de datos y redes eléctricas, lo que vincula su demanda con la expansión de infraestructura de IA que se desarrolla en el sector tecnológico. También podrían estar en juego otros factores, incluida la amenaza de aranceles de importación sobre el cobre por parte del presidente Trump y la carrera de los consumidores estadounidenses por asegurar suministro antes de cualquier acción de ese tipo, según Mining.com.

El oro rompe al alza y sube 4% hasta $4.317 por onza

Tras varios semanas moviéndose lateralmente junto con bitcoin, el oro recibió una fuerte demanda el miércoles y subió 4% hasta $4.317 por onza, su nivel más alto desde mediados de junio.

Los factores que están favoreciendo al oro —una ligera debilidad del dólar estadounidense y una leve corrección del reciente aumento de las tasas de interés— no se han extendido realmente a las criptomonedas. Aunque bitcoin avanzó algo el miércoles, sigue atrapado por debajo del nivel de $65.000, rango en el que ha permanecido durante todo el verano.

Benchmark ve que la estrategia de IA de Galaxy está dando resultados

Benchmark consideró que los resultados del segundo trimestre de Galaxy Digital marcan un punto de inflexión para el negocio de infraestructura de IA de la compañía, al sostener que su estrategia de centros de datos ha evolucionado “de un plano a un motor generador de ingresos”. La firma reiteró su recomendación de Compra y su precio objetivo de $57 después de que Galaxy entregara la primera fase de su arrendamiento de 15 años con CoreWeave (CRWV) en el campus Helios de Texas, generando la primera ganancia trimestral del segmento de centros de datos. CoreWeave es uno de los mayores proveedores especializados de computación en la nube para IA.

Benchmark también señaló que la moratoria temporal de Texas sobre nuevas aprobaciones de centros de datos podría, en última instancia, fortalecer la posición de Galaxy al favorecer a los desarrolladores con financiamiento asegurado, acuerdos de interconexión a la red y compromisos de infraestructura, en lugar de proyectos especulativos.

Google cae rápidamente por la reestructuración de su liderazgo en IA

Jeff Dean —quien ha estado en Google desde 1999 y ha ayudado a liderar sus esfuerzos de IA durante los últimos 15 años— dejará la compañía para convertirse en CEO de Discovery Loop. A Dean se le unirán otros tres veteranos de los esfuerzos de IA de Google: Oriol Vinyals, Quoc Le y Sanjay Ghemawat.

Demis Hassabis dejará de ser CEO de Google DeepMind para convertirse en presidente de esa unidad de IA, además de científico jefe de Alphabet.

La noticia llevó rápidamente a la acción desde una cotización prácticamente plana hasta una caída de 4% en la sesión. También afectó al Nasdaq, que ahora baja 0,45%.

El CEO de BofA, Brian Moynihan, mantiene la previsión de tres subidas de tasas de la Fed este año

Posiblemente la firma más agresiva de Wall Street en esta etapa del ciclo, los analistas de Bank of America han estado pronosticando tres subidas de tasas de la Reserva Federal en 2026. Dado que no hubo cambios de política en la reunión de la semana pasada, la Fed tendría que subir las tasas en sus últimas tres reuniones del año para que se cumpla la previsión de BofA.

En una entrevista con CNBC el miércoles por la mañana, el CEO Brian Moynihan respaldó esa proyección, afirmando que el mercado laboral sigue fuerte y que la inflación continúa demasiado alta.

Las preocupaciones sobre la llamada economía “en forma de K” podrían estar equivocadas. Moynihan dijo que los datos del banco mostraban que los patrones de gasto entre consumidores de mayores y menores ingresos se están alineando más, otra señal positiva para la economía.

Crypto carece de convicción, dice Wintermute

Wintermute dijo que el cripto sigue atrapado en un entorno de negociación de baja convicción, pese a un entorno general de apetito por el riesgo. La firma sostuvo que la incapacidad de bitcoin para recuperar los $65.000, incluso con fondos cotizados al contado atrayendo $211 millones en entradas, sugiere que el comprador marginal al contado carece de convicción.

Mientras tanto, la volatilidad implícita comprimida apunta a expectativas limitadas de una ruptura a corto plazo, y una participación más amplia del mercado probablemente requeriría un repunte de la volatilidad de bitcoin.

Aunque la adopción institucional sigue acelerándose mediante iniciativas de tokenización y custodia de Wells Fargo, BNY y Dinari, Wintermute espera que esos desarrollos tarden en traducirse en flujos de capital significativos.

Kashkari de la Fed: ahora es el momento de empezar a subir las tasas

Neel Kashkari, presidente de la Fed de Minneapolis, fue uno de los tres miembros del Comité Federal de Mercado Abierto que votaron a favor de subir las tasas en la reunión de política monetaria de la semana pasada.

[Chairman] Warsh me dijo que hiciera lo que creyera correcto para la economía, dijo Kashkari hoy en una entrevista con CNBC. Mi objetivo, dijo Kashkari, no es desacelerar la economía, sino hacer que la inflación vuelva al 2%.

Ahora es el momento de empezar a mover las tasas gradualmente al alza, argumentó.

El PMI de servicios ISM de EE. UU. para julio se mantuvo prácticamente en línea en 54,1

El PMI de Servicios ISM de julio muestra que el sector de servicios de EE. UU. sigue firmemente en expansión en 54,1. Eso es apenas superior al 54,0 de junio y aproximadamente en línea con el 54,5 esperado.

El subíndice de Precios Pagados subió a 70,3 desde 67,7 en junio.

Circle cae 3% antes de la apertura mientras analistas cuestionan el impulso del token ARC a la perspectiva de 2026

Las acciones de Circle bajan ahora 3% en la negociación previa a la apertura después de que el emisor de stablecoins superara las estimaciones de beneficios pero no las de ingresos.

Clear Street dijo que el EBITDA ajustado cumplió con las expectativas de Wall Street pese a un miss de ingresos del 2%, mientras que el margen de RLDC del 41,2% superó las previsiones. La firma sostuvo que una mayor rentabilidad subyacente pudo haber compensado los vientos en contra derivados del acuerdo de Coinbase (COIN) con Hyperliquid (HYPE), y sugirió que el negocio principal está “mejor de lo temido” si este año se reconocen los esperados $160 millones en ventas de tokens ARC.

Compass Point también describió el trimestre como mixto, señalando que la mayor guía de 2026 de Circle estuvo impulsada en gran medida por preventas no recurrentes de tokens ARC, al tiempo que destacó el progreso continuo en el lanzamiento de la blockchain Arc, Circle Payments Network y productos de pago impulsados por IA.

El acuerdo de Anthropic impulsa la apuesta de TeraWulf por la infraestructura de IA

TeraWulf (WULF) confirmó el martes los resultados del segundo trimestre, incluido su previamente anunciado arrendamiento de centros de datos de $19 mil millones y 20 años con Anthropic. El acuerdo, que cubre 401 MW de capacidad en su campus Kentucky Justified, hace que el arrendamiento de HPC represente ahora el 71% de los ingresos del segundo trimestre. Con 336 MW en construcción en su sitio insignia Lake Mariner y un campus en Kentucky a escala de gigavatios adquirido en mayo. Las acciones suben más de 1% antes de la apertura.

El empleo ADP sube solo 44.000 mientras la primera lectura de los datos de julio decepciona

El cambio de empleo ADP de julio fue de +44.000, por debajo de los 98.000 de junio y por debajo de las previsiones de los economistas de 70.000.

Por el momento, la reacción de los mercados es limitada, mientras esperan el principal evento de esta semana: el informe oficial de Nóminas no Agrícolas de julio, que el gobierno publicará el viernes por la mañana.

Citadel de Ken Griffin registra un gran julio en medio del desplome de Leopold Aschenbrenner

Gracias por participar, Leopold Aschenbrenner.

El fondo insignia Wellington de Citadel ganó 5,9% en julio, según CNBC, su mejor desempeño mensual en cuatro años. El fondo acumula ahora un alza de 12% en lo que va del año.

El fondo de trading táctico y el fondo de renta variable de Citadel subieron cada uno en porcentajes de dos dígitos en julio.

Al menos parte de esas fuertes ganancias se debe a que Citadel absorbió posiciones de Situational Awareness, la cartera intensiva en IA dirigida por Leopold Aschenbrenner, mientras se desplomaba. Esas posiciones repuntaron con fuerza hacia el final de julio y siguieron subiendo en los primeros días de agosto.

SpaceX amplía su caída posresultados al 11%

SpaceX (SPCX) suma pérdidas tras sus resultados, cayendo ahora 11% hasta $111,80 unas dos horas antes de la apertura del mercado.

“Ahora proyectamos capex de casi $200 mil millones tanto en 2027 & 2028, lo que presiona aún más el flujo de caja libre en 2027, una tendencia que vemos en los hyperscalers”, dijo JPMorgan, que elevó su precio objetivo a $240 desde $225.

“Reconocemos el próximo vencimiento del lock-up el jueves 6 de agosto de 911,5 millones de acciones, que potencialmente podría aumentar el free float actual de 639 millones de acciones en 143%, pero también creemos que ya ha habido una importante preposicionamiento antes de este primer vencimiento, el mayor de muchos en los próximos meses”.

Los rendimientos de DeFi se alimentan de la misma incertidumbre ante la que todos se están preparando, dice el fundador de Curve

El miedo macroeconómico que empuja a los mercados a moverse lateralmente es exactamente lo que genera rendimientos on-chain, dijo Michael Egorov, fundador de Curve Finance y Yield Basis, y cree que los operadores entienden al revés el efecto de la Fed sobre DeFi.

Las decisiones sobre tasas importan menos para el ecosistema de lo que la gente supone, dijo Egorov en un mensaje a CoinDesk. Tasas más altas hacen más atractivos los productos del Tesoro tokenizados, y protocolos como Ethena se apoyan en letras del Tesoro tokenizadas para parte de su rendimiento, pero las fuentes de rendimiento puramente on-chain se vuelven más competitivas si la Fed finalmente recorta.

Los rendimientos también pueden acumularse. Un pool que mantenga activos con rendimiento puede generar el rendimiento subyacente y, al mismo tiempo, cobrar comisiones de negociación.

Lo que importa más es la incertidumbre en sí misma. Alimenta la volatilidad, y los mercados volátiles negocian con intensidad, generando las comisiones que pagan a los proveedores de liquidez.

Eso es lo que remunera a los proveedores de liquidez, los usuarios que depositan activos en pools para que otros negocien contra ellos. El rendimiento pasivo de préstamos o letras del Tesoro es estable y predecible. Los ingresos por comisiones de la actividad del mercado fluctúan con rapidez y aumentan cuando todos los demás están nerviosos.

La lectura de Egorov es que la ansiedad macro es una característica para DeFi, no una amenaza, ya que los mercados agitados son lo que los proveedores de liquidez aprovechan. Esto va en contra del reflejo de tratar cada señal agresiva de la Fed como un viento en contra para las criptomonedas.

Habrá que observar si los ingresos por comisiones de DeFi se mantienen durante el próximo tramo de volatilidad. Si las ganancias de los protocolos aumentan mientras los precios de los tokens se mueven lateralmente, la tesis de Egorov de que DeFi funciona con volatilidad y no con recortes de tasas quedará demostrada.

El caso macro completo para BTC descansa en el rendimiento real a 10 años, dice Bitfinex

El exchange de criptomonedas Bitfinex dijo que el caso alcista de bitcoin (BTC) depende del rendimiento real —o ajustado por inflación— del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años.

“El rendimiento real a 10 años no se ha mantenido por encima del 2,5% desde antes de que existiera Bitcoin, por lo que no hay historial de precios por encima de esa línea. Ahora está en 2,41%, nueve puntos básicos por debajo”, dijo el exchange en X.

“Si se mantiene por encima de 2,5%, el viento macro a favor desaparece”, añadió.

Los rendimientos de los bonos han subido con fuerza desde el inicio de la guerra en Irán a fines de febrero, debilitando el argumento a favor de asumir riesgo en los mercados financieros. Sin embargo, las acciones han seguido marcando nuevos máximos históricos, dejando muy atrás a bitcoin y al oro.

Zcash lidera el rebote del mercado cripto

La criptomoneda orientada a la privacidad zcash (ZEC) lidera el avance del mercado cripto mientras bitcoin (BTC) y ether (ETH) luchan por ganar tracción alcista.

ZEC ha subido casi 6% en 24 horas, con precios al alza 2% desde la medianoche UTC, según datos de CoinDesk. BTC y ETH han ganado apenas 0,6% y 0,3%, respectivamente.

Otros ganadores son PUMP, HYPE y LIT.

Arthur Hayes dice que la burbuja de IA es un colapso crediticio al estilo 2008, y que bitcoin es lo que recibe el rescate

Arthur Hayes cree que todos han clasificado mal la operación de IA.

En un nuevo ensayo, el cofundador del exchange cripto BitMEX y del fondo cripto Maelstrom dijo que la construcción de infraestructura en curso es una historia de crédito como la de 2008, no una historia de beneficios como la crisis puntocom de 2000.

Los hyperscalers, o empresas de computación que toman deuda respaldada por enormes centros de datos llenos de chips que se deprecian con rapidez, están siendo financiados por prestamistas que creen que están respaldando tecnología cuando el activo subyacente se parece más al sector inmobiliario.

La ruptura llega cuando el capex anunciado deja de acelerarse, algo que Hayes sitúa para finales de 2027 y 2028. La proyección de JPMorgan de casi $200 mil millones en capex anual de hyperscalers durante 2027 y 2028 —citada en su nota sobre SpaceX— es precisamente el tipo de trayectoria de gasto que Hayes considera insostenible. El crédito sigue fluyendo mucho más allá de ese punto, como ocurrió con los préstamos hipotecarios hasta 2007, hasta que la deuda de IA más débil se quiebra y arrastra a quien esté excesivamente apalancado.

Hayes espera que Washington y Pekín respalden el desastre en nombre de la seguridad nacional, imprimiendo más dinero que en 2008. Esa inundación de liquidez, sostiene, es lo que marcará el suelo de bitcoin y lo impulsará hacia $1 millón.

Su visión de más corto plazo: la reciente venta masiva de IA, incluido el desarme apalancado de Corea, es una corrección dentro de un mercado alcista.

Bitcoin cotizó cerca de $64.200 el miércoles, sin cambios en la semana y todavía atrapado en el rango que mantiene desde mayo.