Los contratos perpetuos vinculados a activos del mundo real (RWA) —derivados que siguen instrumentos tradicionales como acciones individuales e índices— capturaron casi toda la revisión de precios que surgió cuando las acciones de EE. UU. reabrieron tras la decisión de política monetaria de la Reserva Federal de septiembre, según datos publicados por Binance Research.

El análisis encontró que el perpetuo vinculado a acciones mediano capturó el 97% del hueco de apertura posterior de las acciones estadounidenses —el movimiento entre el cierre de una sesión y la apertura de la siguiente— entre 16 empresas monitoreadas tras la decisión de la FOMC, lo que indica que la mayor parte de la revisión de precios ocurrió mientras la negociación regular de renta variable permanecía cerrada.

Binance Research: los perpetuos vinculados a RWA capturan la demanda de negociación fuera del horario regular del mercado de EE. UU.

Binance Research dijo que los perpetuos vinculados a RWA están capturando la demanda de negociación en torno a eventos macroeconómicos y acciones individuales fuera del horario regular del mercado de EE. UU. Tras la decisión de la FOMC, el… pic.twitter.com/t4FxNDtRA1

— Wu Blockchain (@WuBlockchain) 22 de septiembre de 2026

Durante el mismo período, aproximadamente 1.020 millones de dólares en volumen se negociaron fuera del horario regular del mercado estadounidense, lo que apunta a una actividad considerable antes de que Wall Street reabriera. La reunión de la FOMC del 16 de septiembre elevó la tasa de fondos federales —la tasa de referencia que ancla los costos de financiamiento en toda la economía de EE. UU.— en 25 puntos básicos (0,25 puntos porcentuales), hasta un rango de 3,75%-4,00%, en una decisión unánime. Ese cambio de política dio a los traders globales nueva información macroeconómica para fijar precios mientras las acciones estadounidenses subyacentes se acercaban a su siguiente sesión regular.\nLos futuros perpetuos son contratos derivados sin fecha de vencimiento, y las versiones vinculadas a acciones de estos productos permiten a los traders mantener exposición a acciones individuales las 24 horas. Las sesiones regulares de renta variable de EE. UU. duran solo 6,5 horas al día, de 9:30 a. m. a 4:00 p. m. ET, una pequeña fracción del ciclo de 24 horas que cubren los espacios de criptomonedas. Como estos operan de forma continua, sus precios pueden absorber las noticias importantes en el momento en que se producen, mucho antes de la siguiente campana de apertura en Wall Street.

Los perpetuos RWA capturan el 97% de los huecos de las acciones tras la FOMC

Los datos muestran cómo los derivados RWA están adquiriendo un papel más importante en los momentos en que los mercados tradicionales de renta variable no pueden reaccionar de inmediato a los acontecimientos importantes. A diferencia de las acciones comunes, estos contratos se negocian de forma continua, lo que permite a los inversores responder a anuncios de política, noticias corporativas y cambios de índices fuera del horario de la bolsa.

El mismo patrón apareció en torno al último rebalanceo del índice S&P, cuando 198 contratos perpetuos vinculados a TradFi generaron 7.250 millones de dólares durante el cierre del mercado. Los índices S&P se rebalancean regularmente en marzo, junio, septiembre y diciembre, creando actividad de negociación concentrada en torno a cambios que pueden alterar las posiciones vinculadas a índices.
Según ese calendario trimestral, el próximo rebalanceo será en diciembre.

Datos anteriores de Binance Research mostraban que la cobertura de perpetuos TradFi se había ampliado de un solo ticker en enero a 149 en agosto. En ese momento, la categoría representaba alrededor del 28% del volumen de futuros en exchanges de criptomonedas de Tier-1, con Binance manteniendo aproximadamente el 59% de ese segmento. El crecimiento indica que la demanda fuera de horario ya no se limita a contratos aislados ni a eventos macroeconómicos individuales.

Productos de renta variable siempre activos atraen miles de millones tras el cierre

Un patrón similar también ha aparecido en la renta variable tokenizada, ampliando el cambio más amplio hacia mercados continuos más allá de los futuros perpetuos. Binance Research encontró anteriormente que los bStocks procesaron 1.500 millones de dólares en volumen mientras los mercados de EE. UU. estaban cerrados durante siete fines de semana.

Esos instrumentos incorporaron en sus precios una mediana del 92% del hueco de apertura del lunes siguiente, mostrando nuevamente que ocurrió un descubrimiento de precios significativo antes de que se reanudara la negociación regular. Las cifras cuantifican la revisión de precios antes de que las acciones al contado reabrieran, en lugar de simplemente mostrar que los traders seguían activos.

Los hallazgos también distinguen claramente la actividad continua de derivados de la propiedad directa de los valores subyacentes. Los contratos perpetuos difieren de la tenencia de acciones porque siguen las acciones subyacentes sin otorgar propiedad accionaria. Se liquidan en USDT, se negocian de forma continua y pueden usar apalancamiento de hasta 10x, lo que aumenta la eficiencia del capital y también eleva el riesgo de liquidación.

En conjunto, las últimas cifras muestran a los perpetuos vinculados a RWA capturando una demanda fuera de horario medible en torno tanto a eventos macroeconómicos como de índices. La captura del 97% del hueco tras la FOMC también sitúa estos contratos dentro de una estructura de mercado en crecimiento en la que la fijación de precios continúa cada vez más allá de las sesiones tradicionales de acciones de EE. UU.

Fuente: Blockonomi