Robinhood reportó ingresos récord del segundo trimestre de $1.31 mil millones, un aumento del 32% interanual, superando las expectativas de los analistas de aproximadamente $1.28 mil millones. Las ganancias diluidas alcanzaron $0.62 por acción, muy por encima de las estimaciones cercanas a $0.44. El ingreso neto aumentó 48% a $573 millones, mientras que el EBITDA ajustado creció 35% a $741 millones.

A pesar de los resultados mejores de lo esperado, las acciones de HOOD cotizaron cerca de $89.40, cayendo 3.62% durante la última sesión, por debajo de la marca de $90. La caída reflejó la cautela de los inversionistas en torno al debilitamiento de los ingresos por trading de criptomonedas y dudas sobre la calidad de las ganancias. El retroceso también se produjo después de que las acciones se hubieran disparado en 2025, dejando la acción sensible a cualquier debilidad en las métricas de crecimiento principales.

Crecimiento de la Plataforma y Métricas de Clientes

Robinhood registró $21.7 mil millones en depósitos netos durante el trimestre. Los activos totales de la plataforma aumentaron 32% interanual a $369 mil millones, y los clientes financiados aumentaron a 28.4 millones. Los ingresos promedio por usuario crecieron 24% a $187.

Los suscriptores de Robinhood Gold alcanzaron un récord de 4.84 millones, un aumento del 39% respecto al año anterior. La adopción de Gold llegó al 17% de los clientes financiados, con los ingresos anuales de suscripción aumentando a $216 millones. El nivel de suscripción, que ofrece características como una mayor coincidencia de IRA, tasas de préstamo más bajas e investigación premium, se ha convertido en un pilar de ingresos recurrentes a medida que la empresa se diversifica más allá de los ingresos basados en transacciones.

Ingresos por Transacciones: Opciones y Mercados de Predicción Lideran

Los ingresos basados en transacciones aumentaron 44% interanual a $776 millones. Las opciones siguieron siendo el mayor contribuyente, generando $342 millones. Los mercados de predicción generaron $156 millones en ingresos, superando tanto los ingresos de acciones como los de criptomonedas durante el trimestre. Los ingresos por acciones alcanzaron $129 millones.

La cifra de mercados de predicción subraya cómo los contratos de eventos, que permiten a los usuarios apostar por resultados como elecciones y datos económicos, se han consolidado como una fuente de ingresos significativa para las plataformas de trading minorista, una categoría que ganó amplia tracción de cara al ciclo electoral de EE.UU. de 2024.

Los ingresos por trading de criptomonedas cayeron a $100 millones, una disminución del 38% respecto al año anterior. El volumen de criptomonedas en la aplicación de Robinhood se redujo 35% a $18 mil millones, mientras que Bitstamp contribuyó con $22 mil millones adicionales en volumen de trading. Robinhood adquirió el exchange de criptomonedas con sede en Europa, Bitstamp, en 2024 para acelerar su expansión global de activos digitales, y el volumen contribuido ilustra cómo los canales internacionales están compensando parcialmente la menor actividad de criptomonedas en EE.UU.

Los resultados más débiles de criptomonedas se produjeron mientras Robinhood continuaba expandiendo otras líneas de negocio. Los contratos de eventos, las opciones, las suscripciones de Gold y el crecimiento de los activos de la plataforma ayudaron a compensar la menor actividad en activos digitales.

Robinhood declaró: "Ya sea Robinhood Chain, Robinhood Ventures o Trump Accounts, la velocidad de nuestros productos se centra en un objetivo: convertir a todos en propietarios." La empresa añadió: "Generamos ingresos récord e impulsamos nuevos máximos en los volúmenes de acciones, opciones y contratos de eventos, mientras continuamos ganando participación de mercado."

Gastos, Guía y Recompras de Acciones

Los gastos operativos aumentaron 33% a $734 millones, lo que Robinhood atribuyó a marketing, inversión en productos, costos de reestructuración y gasto en negocios más nuevos.

La empresa ajustó su rango proyectado de gastos operativos ajustados y compensación basada en acciones para 2026 a entre $2.675 mil millones y $2.775 mil millones, reduciéndolo desde el rango anterior de $2.7 mil millones a $2.825 mil millones.

La utilidad trimestral incluyó una ganancia de $129 millones vinculada principalmente a la desconsolidación de Robinhood Ventures Fund I, lo que agregó aproximadamente $0.14 a las ganancias diluidas por acción. Sin este beneficio, las ganancias subyacentes aún superaron las estimaciones, aunque el ajuste atrajo el escrutinio de los inversionistas.

Robinhood recompró $414 millones de sus acciones durante el trimestre a un precio promedio cercano a $94. De cara al próximo trimestre, los inversionistas están monitoreando las tendencias de trading de criptomonedas, el crecimiento de los mercados de predicción, el impulso de las suscripciones de Gold y la gestión de gastos.